L'or au comptant efface ses gains de l'année ! Enquête à Shenzhen Shuibei : la baisse du prix de l'or a en fait permis aux comptoirs de bijoux de retrouver de la popularité, certains investisseurs en profitent pour acheter à bon prix.

Chaque journaliste｜Zhao Jingzhi Chaque éditeur｜Chen Junjie

Le 23 mars, le prix de l’or domestique est tombé en dessous de 1000 yuans par gramme. À la clôture de l’après-midi, le contrat principal de l’or à Shanghai a chuté de 8,62%, à 940 yuans/gramme. En ce qui concerne le prix de l’or international, l’or au comptant a accumulé une baisse de 10,52% la semaine dernière, enregistrant la plus forte baisse hebdomadaire depuis mars 1983.

Malgré la forte chute des prix de l’or, un engouement contraire à la tendance se fait sentir devant les comptoirs de bijoux en or à Shenzhen Shui Bei.

Le 23 mars au matin, un journaliste de “Daily Economic News” a visité le marché de l’or de Shenzhen Shui Bei et a constaté que les consommateurs affluaient devant les comptoirs de bijoux en or, certains commerçants effectuant des ventes en direct, et le flux de clients a clairement augmenté par rapport aux périodes précédentes. Un consommateur a déclaré au journaliste : “Maintenant que le prix de l’or a baissé, c’est le bon moment pour acheter de l’or. Si ça peut encore descendre un peu, le coût des bijoux sera encore plus bas.”

Un commerçant de matières premières en or a indiqué au journaliste qu’il y avait beaucoup d’investisseurs achetant de l’or récemment, “mais compte tenu du prix du pétrole récemment, on estime qu’il y a encore une certaine marge de baisse pour le prix de l’or.”

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Afflux de clients dans la section des bijoux en or

Récemment, le prix international de l’or a chuté de manière significative pendant quatre jours de bourse consécutifs, entraînant une baisse simultanée des prix de l’or domestique. Le journaliste a noté qu’aujourd’hui, le prix principal de l’or à Shanghai a diminué de 8,62%, soit une baisse d’environ 88,66 yuans par gramme par rapport à l’ouverture.

La baisse des prix de l’or impacte également l’humeur des consommateurs. Le 23 mars, le journaliste est allé à Shenzhen Shui Bei. Bien que ce soit un lundi, le flux de clients devant les comptoirs de bijoux en or était considérable, et clairement plus important que lors des hauts de 1200 yuans. “Penses-tu que ça va encore baisser ?” Avec la forte chute du prix de l’or, certains consommateurs s’interrogeaient auprès des employés sur l’évolution future des prix, craignant d’acheter à un prix élevé.

Le journaliste a noté que, du point de vue des catégories, les bracelets en or, les colliers en or, et les bagues en or restent des produits populaires, tandis que des produits artisanaux comme l’or 5G et l’or traditionnel sont également appréciés. Certains commerçants ont déclaré : “Il y a aussi pas mal de clients qui viennent échanger de l’or, ceux qui ont des lingots peuvent échanger des bijoux en payant juste la différence.”

D’autres commerçants ont recommandé qu’il n’est pas nécessaire de trop s’inquiéter des fluctuations du prix de l’or pour l’achat de bijoux de petite taille, mais pour l’achat de produits de 50 grammes ou plus, il est effectivement nécessaire de considérer l’ensemble.

Les hausses de l’or de cette année ont été entièrement effacées, certains investisseurs ayant acheté à des prix élevés réduisent leurs coûts

Depuis le début de l’année, le prix de l’or au comptant international a atteint une hausse maximale de près de 30%, mais avec la baisse continue récente des prix, tous les gains de l’année ont été complètement effacés. Contrairement aux consommateurs de bijoux en or, les investisseurs semblent plus indécis.

Certains investisseurs ont déclaré qu’ils avaient déjà pris leurs profits lorsque le prix de l’or était élevé, et envisagent maintenant de racheter de l’or physique. D’autres investisseurs commencent à acheter à bas prix, “Ces deux derniers jours, avec la baisse du prix de l’or, le nombre de personnes qui achètent a en fait augmenté. Un client a même acheté 2 kilogrammes d’or en une seule fois.” a déclaré un commerçant au journaliste.

Un commerçant spécialisé dans le rachat de lingots a également révélé que de nombreux clients ayant investi à des prix élevés cherchent à réduire leur prix moyen, “par exemple, ceux qui ont acheté à plus de 1200 yuans cherchent maintenant à acheter de l’or pour réduire leurs coûts. S’ils ont des fonds suffisants, je ne recommande pas de vendre rapidement.” Ce commerçant a également noté que certains clients dont le coût d’achat est d’environ 300 yuans ont choisi de réaliser des gains en ce moment.

Face à des fluctuations de marché encore intenses, certains investisseurs admettent leur hésitation, “Personne ne sait où se situe le fond (de cette chute), ceux qui veulent acheter craignent d’être pris à mi-chemin, et ceux qui n’achètent pas craignent de rater une opportunité, et surtout, il ne reste plus beaucoup de fonds.”

Concernant la récente baisse du prix de l’or, Yuan Zheng, analyste des métaux précieux chez Galaxy Futures, a déclaré au journaliste que cela provenait principalement de deux facteurs : d’une part, la situation au Moyen-Orient a fait monter les prix du pétrole, suscitant des attentes de hausse des taux, tandis que le pays du Japon et les régions d’Europe et d’Amérique, dont la monnaie est le dollar, sont davantage affectés par le choc du pétrole, nécessitant de manière pressante des dollars pour obtenir des ressources pétrolières, ce qui a renforcé la performance du dollar et exercé une pression sur les métaux précieux. D’autre part, les transactions sur les métaux précieux étaient extrêmement encombrées, et le manque de liquidité a entraîné une vente panique d’actifs.

Changement de logique de couverture ? Dans l’industrie : davantage lié à un changement de ligne de transaction à court terme

Avec la situation internationale en constante évolution, les actifs traditionnels de couverture comme l’or ne montent pas mais baissent.

Yuan Zheng a déclaré au journaliste que la logique de hausse à long terme de l’or a progressivement évolué d’une simple “attribut de couverture” à une “reconstruction de la confiance monétaire” plus profonde, principalement illustrée par trois aspects.

Premièrement, la dé-dollarisation et l’achat d’or par les banques centrales représentent le soutien moyen et long terme le plus fort. Après la normalisation des risques géopolitiques, les banques centrales non américaines (en particulier celles des marchés émergents) continuent d’accumuler de l’or pour éviter les risques de sanctions et renforcer leur sécurité financière. Bien que le rythme d’achat d’or ait légèrement ralenti récemment, cette tendance stratégique est loin d’être terminée.

Deuxièmement, l’affaiblissement de la confiance dans le dollar : le déficit budgétaire américain reste élevé, et avec le soutien technologique parmi les “trois piliers du dollar” qui s’affaiblit, cela érode le système de confiance du dollar. L’or, en tant qu’actif ne dépendant pas d’une seule souveraineté, a vu sa valeur redéfinie.

Troisièmement, la couverture contre la stagflation et le risque systémique : face aux risques potentiels d’une “haute inflation et faible croissance” dans l’économie mondiale, les propriétés anti-inflation de l’or vont être pleinement exploitées. Parallèlement, l’or sert également d’outil de couverture contre les “risques d’effondrement de l’ordre international” et les “risques de monnaie souveraine”.

“Bien que le marché de l’or ait récemment connu de fortes corrections, dans l’ensemble, cela n’indique pas un changement significatif de la logique de hausse à long terme, mais plutôt un changement de ligne de transaction à court terme, tandis que la logique à long terme est temporairement réprimée,” a déclaré Yuan Zheng.

L’analyste de Huafu Securities, Zhou Puhan, a déclaré qu’actuellement, la hausse des prix du pétrole et le renforcement des attentes d’inflation se transmettent à la liquidité et à l’appétit pour le risque, ce qui signifie que le dollar et la liquidité en espèces peuvent mieux répondre aux besoins de couverture en période de conflit. De plus, cette semaine, le marché a vu une atténuation des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale, avec une hausse supérieure aux attentes de l’IPP américain en février, et l’attitude du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, penche vers un ton hawkish, avec même des attentes de hausse des taux. Dans un environnement de changements d’attentes de taux d’intérêt réels et de resserrement de la liquidité, l’or est sous une forte pression.

“Après le choc de liquidité, la logique de soutien à long terme de l’or reste intacte. D’une part, les achats d’or par les banques centrales fournissent un soutien solide aux prix de l’or. D’autre part, si la guerre continue de consommer, cela augmentera les dépenses militaires américaines et la pression sur le fardeau fiscal, ce qui épuisera la confiance dans le dollar et poussera à la dé-dollarisation,” estime Zhou Puhan.