Actifs fondamentaux privilégiés pour un portefeuille en marché volatile ! L'ETF A500 Hua Tai Bai Rui (563360) facilite une stratégie à faible coût pour investir dans les leaders de divers secteurs

Hier, le processus de négociation entre l’Iran et les États-Unis s’est de nouveau heurté à un obstacle ; du côté iranien, il a été indiqué qu’il n’y avait actuellement aucune intention d’engager un dialogue direct, et le conflit géopolitique pourrait entrer dans une phase dangereuse de troisième niveau, celle de « combattre tout en négociant ». Sous l’effet de cela, le sentiment du marché s’est également replié, entraînant un ajustement à la baisse immédiat de l’A-shares. Dans un contexte où les perturbations externes restent encore floues et où la volatilité du marché s’intensifie, la valeur d’une allocation aux positions de base d’actifs clés, relativement solides sur le plan des fondamentaux, est susceptible d’être encore davantage rehaussée. L’indice CSI A500, qui offre une couverture équilibrée des principaux leaders de chaque secteur au sein des A-shares, a donc attiré l’attention des investisseurs. Parmi ceux-ci, l’A500ETF Huatai-Purple (563360), qui se classe actuellement en tête parmi les fonds de taille comparable, a attiré des flux nets hier en période de contre-tendance, ce qui a permis à l’encours de grimper jusqu’à 382,87 milliards de yuans, faisant de ce fonds le seul ETF de la catégorie dont l’encours dépasse 370 milliards de yuans ; l’avantage en termes de taille et de liquidité y est donc particulièrement marqué.

Selon les informations de Huatai Securities, à court terme, la chaîne de risques « prix du pétrole élevés → stagnation inflationniste mondiale → resserrement de la liquidité » reste peut-être à surveiller, et les perturbations en queue de distribution ne doivent pas être négligées. Toutefois, dans une perspective à moyen terme, cette logique comporte des variables évidentes : pour la Chine, la base d’inflation est faible, et la politique monétaire conserve une marge autonome pour réduire les taux et les réserves obligatoires. Côté flux de fonds, les indicateurs de sentiment se rapprochent d’un seuil de panique, mais n’ont pas encore été franchis ; un soutien en liquidités provenant de l’extension des allocations des compagnies d’assurance et de la « vague de transferts de dépôts » pourrait donc encore être présent. Nous prévoyons que le marché pourrait prolonger une consolidation à faible niveau à court terme, mais que nous maintenons notre confiance dans la tendance haussière à moyen terme ; en termes d’allocation, la défense par les actions à fort dividende et l’investissement axé sur la conjoncture sont préférables aux thèmes.

Après les ajustements de consolidation intervenus plus tôt, de par les angles de la valorisation et des dividendes, l’avantage de l’indice CSI A500 se fait progressivement mieux ressentir. Au 26 mars 2026, l’écart entre le taux de dividende de l’indice et le rendement des obligations du Trésor à 10 ans est supérieur à 92,94 % du temps depuis le début de l’historique. Par ailleurs, le ratio cours/valeur comptable (PB) de l’indice est retombé à 1,67 fois, se situant à un niveau relatif bas de 37,10 % par rapport à la base de départ, ce qui pourrait offrir une base de valorisation relativement favorable pour des plans à moyen et long terme.

À noter également : l’A500ETF Huatai-Purple (563360) et son fonds de liaison (tracker) sont aussi un choix à faible coût pour aider les investisseurs, qu’ils soient sur le marché en bourse ou hors bourse, à structurer leurs positions sur des actifs clés. Les frais annuels de gestion et les frais annuels de conservation s’élèvent respectivement à 0,15 % et 0,05 %, et le produit applique tous deux actuellement la structure tarifaire la plus basse parmi les fonds d’indices actions du marché des A-shares.

Le dernier rapport financier périodique du fonds indique qu’à la fin de 2025, l’A500ETF Huatai-Purple (563360) a cumulé 46,42 milliards de yuans de profits de fonds générés pour les porteurs. Il s’agit du seul produit, parmi les ETF qui suivent l’indice CSI A500 sur l’ensemble du marché, dont le profit cumulé dépasse 45 milliards de yuans.

D’après l’annonce du fonds Huatai-Purple, à compter du 18 mars 2026, toutes les sociétés de fonds ETF sous sa responsabilité ont achevé une appellation normalisée. La matrice de marque « ETF Huatai-Purple » est ainsi intégralement mise en place, ce qui permet aux investisseurs d’identifier rapidement les produits qui présentent leurs caractéristiques. En tant que l’un des tout premiers gestionnaires d’ETF en Chine, Huatai-Purple se spécialise dans l’investissement indiciel depuis près de 20 ans ; il a cumulé huit prix « Taurus Fonds d’Investissement Passif » en tant que société de gestion.

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Responsable : Shi Xiuzhen SF183