Le plafond des taux d'intérêt entraîne des conséquences inattendues : le marché du prêt illégal, avec un taux annuel de 1800 %, au Canada, se développe discrètement.

Le Canada a abaissé le taux d’intérêt légal maximum à 35 %, une mesure réglementaire qui engendre un marché noir de prêts clandestins en pleine expansion, avec des taux d’intérêt annuels effectifs atteignant parfois 1800 %, accompagnés de méthodes de recouvrement agressives telles que le harcèlement et les menaces.

Les données de la Credit Counselling Society, une organisation à but non lucratif canadienne, montrent que l’année dernière, l’utilisation d’institutions de prêt non agréées pour des prêts à court terme a augmenté de 60 % par rapport à l’année précédente, et les emprunteurs ayant recours à ce type de prêts sont beaucoup plus endettés que d’autres groupes. Les données de l’Association canadienne des prêteurs montrent qu’au cours des dix premiers mois suivant l’instauration du plafond des taux d’intérêt, jusqu’à 2,2 millions de Canadiens ont pu perdre l’accès au crédit.

Cette situation est fortement liée aux discussions politiques actuelles aux États-Unis. Donald Trump a proposé de fixer le plafond des taux d’intérêt des cartes de crédit à 10 %, ce à quoi Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, a averti que cela forcerait les banques à réduire considérablement les limites de crédit de millions d’Américains, entraînant une “catastrophe économique”. L’expérience canadienne montre que la régulation des taux d’intérêt, tout en protégeant certains consommateurs, peut également pousser les emprunteurs les plus vulnérables dans un vide réglementaire.

Piège pour les emprunteurs : 22 prêts auprès de prêteurs non agréés en deux mois

L’expérience de Laura Pelletier, résidente d’Ottawa, est un microcosme des conséquences inattendues de cette réglementation.

Selon Bloomberg, Pelletier, 47 ans, a dû emprunter pour payer les frais de réhabilitation de son frère après un grave accident de moto survenu loin de chez elle. En l’espace de deux mois, elle a emprunté auprès de 22 prêteurs non agréés en ligne, pour un total d’environ 12 600 CAD (environ 9 100 USD), mais ses dettes ont finalement grimpé à près de 21 000 CAD. L’un de ces prêts à deux semaines avait un taux d’intérêt annuel effectif dépassant 1800 %. Comme presque tous les prêteurs n’avaient pas obtenu de permis d’exploitation dans leur province de l’Ontario, les coûts des prêts étaient bien supérieurs au plafond autorisé par la réglementation. L’accumulation de la dette en mode boule de neige a finalement contraint Pelletier à demander la faillite.

Pelletier indique qu’il lui suffisait de rechercher “prêts sans vérification de crédit en Ontario” en ligne pour trouver une longue liste d’institutions de prêt non agréées. “Il n’y avait aucune autre façon d’obtenir des fonds,” dit-elle, “c’est précisément leur point d’entrée — ils savent que vous ne serez pas approuvé ailleurs.”

Les méthodes de recouvrement qu’elle a subies incluent : des prélèvements non autorisés sur son compte bancaire, des dizaines de courriels de relance par jour, des menaces de poursuites judiciaires, et des menaces de divulgation de sa situation d’endettement à son employeur.

Expansion du marché noir : le Québec devient une source de prêts non agréés

L’essor du marché noir des prêts non agréés au Canada coïncide étroitement avec le calendrier du resserrement réglementaire, le Québec étant un exemple précoce de ce phénomène.

Le Québec a été le premier à établir un plafond de taux d’intérêt maximum de 35 % dès 2018, et la cour provinciale a ensuite statué que les contrats de prêt dépassant ce plafond n’avaient pas force obligatoire. Selon une étude de l’Association canadienne des prêteurs, le nombre de sites de prêts non agréés ciblant les emprunteurs québécois a fortement augmenté entre 2019 et 2021. Avec le gouvernement fédéral étendant le même plafond à l’ensemble du pays, ces sites ont commencé à étendre leurs activités aux emprunteurs d’autres provinces. L’année dernière, la police de Calgary a intenté une action en justice contre des prêteurs non agréés, les 10 accusés étant tous originaires du Québec.

Le régulateur des services financiers de la Colombie-Britannique a déclaré que la province avait remarqué une augmentation des signalements de prêts de payday non agréés, et après avoir confirmé qu’un grand nombre d’activités provenaient du Québec, a transféré les cas concernés aux autorités locales.

En ce qui concerne l’application de la loi, la province de l’Alberta conserve les données les plus détaillées parmi les principales provinces canadiennes : en 2025, le nombre de signalements du public concernant des violations des lois sur la protection des consommateurs par des prêteurs a augmenté de plus de 16 % par rapport à l’année précédente, et les actions d’application de la loi de l’agence provinciale de protection des consommateurs ont augmenté de plus de 150 %.

Dilemme réglementaire : difficultés d’application interprovinciale, les emprunteurs souvent pris au dépourvu

L’expansion du marché des prêts non agréés met en lumière les lacunes structurelles du cadre réglementaire actuel.

Les prêteurs de payday au Canada sont réglementés au niveau provincial, mais Internet permet aux prêteurs d’atteindre facilement les emprunteurs des provinces où ils n’ont pas de licence, rendant ainsi l’application de la réglementation locale plus difficile. Peta Wales, PDG de la Credit Counselling Society, souligne que les emprunteurs ne réalisent souvent qu’ils ne traitent pas avec des institutions agréées que lorsque des problèmes surviennent.

“Une fois que le débiteur est incapable de rembourser, les appels de harcèlement, les appels automatiques répétés, les visites sur le lieu de travail, les contacts avec les membres de la famille et même les menaces arrivent rapidement,” dit Wales.

Les prêteurs non agréés peuvent chercher des clients d’une province à l’autre, et comme l’identité des opérateurs est souvent cachée, les autorités doivent coordonner leurs efforts à travers les juridictions, rendant l’application de la loi beaucoup plus difficile. La police de Calgary a déjà révélé qu’un opérateur d’un prêteur non agréé utilisait un système de numérotation automatique pour passer des milliers d’appels par jour aux emprunteurs, rendant effectivement leurs téléphones inutilisables et inondant leurs amis et employeurs de messages.

Avertissement politique : le plafond des taux d’intérêt pourrait pousser les emprunteurs les plus vulnérables vers des situations encore plus dangereuses

Gary Schwartz, président de l’Association canadienne des prêteurs, qualifie ce phénomène de conséquence structurelle des politiques réglementaires.

“Lorsque les prêteurs réglementés refusent de prêter, la demande ne disparaît pas,” déclare Schwartz, “elle se déplace simplement vers les prêteurs de payday et les prêteurs en ligne non agréés.” Il note que le plafond des taux d’intérêt rend les emprunteurs les plus risqués non rentables pour les prêteurs, les poussant ainsi dans une zone grise.

Cette logique s’applique également au débat politique actuel aux États-Unis. La proposition de Trump de fixer le plafond des taux d’intérêt des cartes de crédit à 10 % a suscité une forte réaction de la part du secteur bancaire américain. Le cas canadien montre que l’effet réel des contrôles des taux d’intérêt peut diverger significativement de l’intention politique — tout en protégeant certains consommateurs de la spirale de la dette, cela pourrait également couper les derniers canaux d’accès des emprunteurs marginalisés à un crédit conforme, les poussant vers un marché noir plus difficile à réguler et plus risqué à prévoir.

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