Les meilleures actions solaires à investir en 2024-2026 : Constituer votre portefeuille d'énergie renouvelable

Le secteur de l’énergie solaire continue d’attirer l’attention des investisseurs malgré sa nature cyclique, marquée par des périodes d’essor et d’effondrement. Contrairement aux véhicules électriques qui ont atteint une adoption grand public, les actions solaires restent quelque peu spéculatives, avec un déploiement généralisé qui demeure encore à venir. Pour les investisseurs disciplinés prêts à faire leurs devoirs, les actions des énergies renouvelables pourraient éventuellement offrir des rendements substantiels. Toutefois, le paysage politique actuel — en particulier avec d’éventuels changements de politiques — ajoute une couche d’incertitude aux performances à court terme. Si vous envisagez d’ajouter des actions du secteur de l’énergie solaire à votre portefeuille, comprendre le paysage des entreprises qui font avancer ce secteur est essentiel.

Fabricants directs d’équipements solaires : là où l’innovation mène à la croissance

La partie la plus visible du marché des actions solaires se compose d’entreprises qui conçoivent et fabriquent des équipements solaires. Ces sociétés se trouvent à l’avant-garde de l’innovation, mais elles affrontent aussi les niveaux de concurrence et de volatilité les plus élevés.

Enphase Energy (ENPH) opère à l’extrémité résidentielle du spectre solaire, en proposant des solutions intégrées d’énergie pour la maison qui combinent la production d’électricité et le stockage sur une seule plateforme. La société a livré des rendements impressionnants sur cinq ans, dépassant 230 %, devançant nettement la performance du S&P 500 sur la même période. Cependant, les dernières années se sont révélées plus difficiles, avec des rendements sur trois ans en baisse marquée. Les analystes évaluent actuellement l’action en « conserver » avec un objectif de prix à 12 mois autour de $102. Pour les partisans des tendances de stockage d’énergie à long terme, les valorisations actuelles pourraient représenter une opportunité d’accumulation attrayante.

Sunrun (RUN) domine le marché de l’installation solaire résidentielle en tant que plus grand installateur de panneaux solaires d’Amérique, capturant une part de marché significative après l’acquisition du concurrent Vivint. Le modèle économique de la société s’appuie fortement sur des contrats de location plutôt que sur la vente directe de panneaux, ce qui crée des flux de revenus récurrents. Les déceptions récentes sur les résultats ont pesé sur l’action, bien que le consensus des analystes suggère un potentiel de hausse de 94 % sur les douze prochains mois. Une part substantielle de la communauté d’analystes conserve des recommandations d’achat malgré les vents contraires à court terme.

First Solar (FSLR) s’est distinguée grâce à une différenciation technologique. Contrairement aux concurrents dépendant du polysilicium, First Solar utilise une technologie au tellurure de cadmium et fabrique principalement aux États-Unis, ce qui lui permet d’éviter les vulnérabilités de la chaîne d’approvisionnement qui ont touché ses rivaux pendant et après la pandémie. L’action a été un excellent choix, offrant plus de 260 % de rendements sur cinq ans tout en conservant une dynamique solide jusqu’en 2024. Le soutien des analystes reste robuste, avec des objectifs de prix moyens laissant entrevoir un potentiel de hausse supplémentaire de 41 %.

SolarEdge Technologies (SEDG) s’attaque à l’un des défis les plus persistants de l’industrie : le stockage d’énergie. La société combine des services solaires traditionnels avec des solutions de stockage par batterie. Malheureusement, 2024 s’est avérée catastrophique pour l’action, qui a chuté de plus de 88 % sur l’année après des résultats du T3 décevants. Malgré ces difficultés actuelles, les objectifs de prix du consensus des analystes suggèrent une reprise dépassant 78 % si la société parvient à surmonter ses défis opérationnels.

Chaîne d’approvisionnement des panneaux solaires : investir dans les bases de l’industrie

Au-delà des fabricants d’équipements, les investisseurs peuvent obtenir une exposition aux matières et composants essentiels qui rendent les panneaux solaires possibles.

Daqo New Energy (DQ), producteur chinois de polysilicium, offre aux investisseurs une exposition en amont à la chaîne d’approvisionnement solaire. En tant que l’un des producteurs aux coûts les plus bas au monde de polysilicium — la matière première principale dans la fabrication conventionnelle de panneaux solaires — Daqo représente un maillon indirect mais critique de la chaîne de valeur solaire. Après une croissance explosive en 2020-2021, les actions se sont depuis nettement repliées. Toutefois, la perception des analystes reste majoritairement constructive, avec plusieurs évaluations « strong buy » et des objectifs de prix autour de $25.73.

Array Technologies (ARRY) fournit des équipements et une expertise plutôt que des matières premières, en particulier via une technologie de suivi propriétaire qui oriente les panneaux solaires pour suivre le mouvement du soleil, améliorant ainsi l’efficacité. Bien que la société ait dépassé les attentes de revenus au T1 2024, les rapports de résultats suivants ont révélé une volatilité des profits. L’action a nettement sous-performé, chutant d’environ 63 % depuis le début de l’année en 2024. Malgré la faiblesse actuelle, 15 des 27 analystes qui couvrent le titre maintiennent des recommandations d’achat, suggérant un potentiel de reprise de 69 %.

Plans solaires axés sur l’infrastructure et les dividendes

Pour les investisseurs qui privilégient la génération de revenus en plus de l’appréciation du capital, une autre catégorie d’actions solaires offre des rendements attrayants et de la stabilité.

Hannon Armstrong (HASI) opère comme une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur les infrastructures d’énergie renouvelable plutôt que sur la fabrication d’équipements. L’entreprise détient des actifs diversifiés d’énergie renouvelable et propose des solutions de financement à travers l’ensemble du secteur. Cette approche axée sur les dividendes offre un rendement de 6,10 % actuellement, avec des parts en progression de 4,65 % depuis le début de 2024. Des structures REIT comme Hannon Armstrong séduisent les investisseurs orientés revenus qui recherchent une exposition à la croissance du secteur solaire sans risque de fabrication directe.

Brookfield Renewable Partners gère plus de 1 000 milliards de dollars d’actifs dans l’énergie renouvelable, le nucléaire, le stockage par batteries et la production distribuée à l’échelle mondiale. Avec plus de 2 000 investissements répartis sur plusieurs continents, Brookfield représente une approche institutionnalisée de l’investissement dans l’énergie renouvelable. La société verse un dividende actuellement assorti d’un rendement de 5,70 %, avec un objectif de cours par action suggérant un potentiel d’appréciation de 23 %. Plus de la moitié des 17 analystes qui suivent le titre le notent comme achat ou strong buy.

Grands acteurs mondiaux du solaire : évaluer les opportunités internationales

Canadian Solar (CSIQ) fabrique des panneaux solaires pour des projets à grande échelle, avec des revenus de 7,61 milliards de dollars en FY2023 et un résultat net de 274 millions de dollars. La société se négocie à environ $19,55 selon les objectifs de prix des analystes, ayant reculé d’environ 57 % au cours de 2024. La diversification géographique offre une certaine protection contre le risque à la baisse, même si le titre reste sensible à la perception plus large du secteur des énergies renouvelables.

JinkoSolar (JKS) se classe comme la plus grande entreprise solaire au monde par le chiffre d’affaires, générant plus de 104 milliards de dollars par an. Basée en Chine, mais avec des opérations de fabrication aux États-Unis et une cotation à la NYSE, JinkoSolar offre aux investisseurs internationaux un accès facile au leadership mondial du solaire. L’entreprise bénéficie d’une échelle massive et d’avantages en termes de coûts, mais fait face à des vents contraires potentiels liés à l’évolution des politiques commerciales entre les États-Unis et la Chine. Les objectifs de prix des analystes suggèrent un potentiel d’appréciation de 46 %, mais l’incertitude politique à court terme obscurcit la perspective.

Les risques clés qui redessinent le marché des actions solaires

Investir dans des actions du secteur de l’énergie solaire exige de reconnaître des risques propres en plus de la volatilité typique du marché boursier. De nombreuses sociétés solaires — en particulier les acteurs plus petits — restent non rentables, s’appuyant sur le capital d’investissement continu plutôt que sur les bénéfices pour financer leurs opérations. Le secteur attire aussi des investisseurs de type « hot money » qui modifient rapidement leurs allocations, amplifiant les variations de prix. Les tensions géopolitiques, notamment concernant les fabricants de solaire chinois et les producteurs de polysilicium, ajoutent une autre couche de complexité. Les changements de politique provenant de la transition de gouvernements pourraient affecter significativement les structures de subventions et les taux de déploiement, rendant les actions solaires davantage un engagement à long terme qu’un véhicule de trading à court terme.

Se lancer dans l’investissement en actions solaires

Avant d’engager du capital dans des actions solaires, une recherche approfondie s’avère essentielle. Envisagez de consulter un conseiller financier pour évaluer pleinement votre tolérance au risque par rapport aux objectifs de votre portefeuille. Les experts peuvent vous aider à identifier quelles entreprises correspondent le mieux à des thèses d’investissement spécifiques. Lors de l’exécution de transactions, vous pouvez travailler directement avec un conseiller ou utiliser le portail en ligne de votre plateforme de courtage. Étant donné la volatilité propre aux actions solaires, les stratégies de diversification — comme l’achat de plusieurs actions individuelles ou l’utilisation de ETF sectoriels — contribuent à réduire le risque de concentration.

Perspective finale

Le secteur de l’énergie solaire conserve un potentiel de croissance à long terme significatif à mesure que l’adoption des énergies renouvelables s’accélère à l’échelle mondiale. Bien que les conditions actuelles du marché présentent à la fois des opportunités et des risques, les investisseurs patients avec une tolérance au risque appropriée pourraient trouver des occasions convaincantes au sein des actions solaires pour l’appréciation du portefeuille. Toutefois, gardez à l’esprit que les changements de politique et l’évolution du sentiment de marché pourraient créer une volatilité substantielle à court terme. La réussite dans l’investissement en actions solaires dépend finalement d’une diligence raisonnable approfondie, d’horizons de temps réalistes et d’une diversification stratégique.