Prédiction : 3 actions qui profiteront davantage du boom de l'IA que Nvidia d'ici 2028

Le marché de l’infrastructure d’intelligence artificielle (IA) est en plein essor, et Nvidia reste le roi. Cependant, en tant que plus grande entreprise au monde, son action pourrait ne pas avoir autant de potentiel de hausse que certaines autres dans le domaine.

Examinons trois actions d’IA qui pourraient la surpasser au cours des prochaines années.

Source de l’image : Getty Images.

1. Broadcom

Le marché de l’infrastructure IA connaît un tournant vers des puces IA personnalisées, ce qui profite à Broadcom (AVGO 2,96 %). L’entreprise est un leader dans la technologie des circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC), où elle aide à fournir les plans et la propriété intellectuelle pour transformer les conceptions de puces de ses clients en puces physiques pouvant être fabriquées à grande échelle. Broadcom a aidé Alphabet à développer ses unités de traitement Tensor (TPU) très réussies, ce qui continue d’être un bon vent arrière.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Changement du jour

(-2,96 %) $-9,44

Prix actuel

$309,37

Points de données clés

Capitalisation boursière

$1,5T

Plage du jour

$309,37 - $316,86

Plage sur 52 semaines

$138,10 - $414,61

Volume

4,1K

Volume moyen

26M

Marge brute

64,96 %

Rendement du dividende

0,80 %

Dans le même temps, d’autres hyperscalers (propriétaires de grands centres de données) se tournent vers Broadcom pour les aider à développer leurs propres ASIC IA personnalisés, y compris Meta Platforms et OpenAI. Broadcom prévoit de générer plus de 100 milliards de dollars de revenus d’IA provenant des puces uniquement au cours de l’exercice 2027, ce qui représente environ cinq fois le chiffre d’affaires total de l’IA qu’elle a produit au cours de l’exercice 2025. Pendant ce temps, l’activité ASIC de Broadcom alimente également son activité de mise en réseau de centres de données, où l’entreprise est un leader dans la technologie Ethernet avec sa solution Tomahawk.

Avec Broadcom en passe de connaître une croissance explosive au cours des prochaines années, c’est une action d’IA de premier plan à posséder.

2. AMD

En tant que lointain n° 2 sur le marché des unités de traitement graphique (GPU) derrière Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD 7,44 %) a l’opportunité de croître plus rapidement, compte tenu de sa base de revenus beaucoup plus petite. Pendant ce temps, deux grands partenariats avec OpenAI et Meta Platforms devraient être un moteur de croissance significatif pour AMD.

Développer

NASDAQ : AMD

Advanced Micro Devices

Changement du jour

(-7,44 %) $-16,38

Prix actuel

$203,89

Points de données clés

Capitalisation boursière

$332B

Plage du jour

$203,43 - $221,00

Plage sur 52 semaines

$76,48 - $267,08

Volume

6,8K

Volume moyen

37M

Marge brute

45,99 %

Dans le cadre des accords, les deux clients se sont engagés à acheter 6 gigawatts de GPU auprès d’AMD, ce qui les obligera à intégrer sa plateforme logicielle ROCm dans leurs centres de données. En échange, les deux clients recevront des bons représentant jusqu’à 10 % de la propriété d’AMD, avec une acquisition conditionnée aux livraisons et au prix de l’action d’AMD. Cela incite à la fois OpenAI et Meta à aider AMD à réussir et à devenir un acteur plus important sur le marché de l’inférence en pleine croissance.

Cependant, le principal moteur de croissance pour AMD pourrait en fait se trouver sur le marché des unités centrales de traitement (CPU) des centres de données, où elle est le leader du marché. Alors que les GPU fournissent la puissance, les CPU agissent comme le cerveau, et avec l’émergence de l’IA agentique, il y aura un besoin beaucoup plus important de CPU haute performance pour coordonner le flux de données et la logique derrière les agents IA.

Entre ses partenariats GPU et la demande croissante en CPU pour centres de données, AMD semble bien positionnée pour surpasser à l’avenir.

3. Micron Technology

Bien que les actions de Micron Technology (MU 6,93 %) aient fait une pause après que le fabricant de mémoire a publié d’excellents résultats pour le deuxième trimestre fiscal, l’entreprise est toujours l’une des mieux positionnées dans le domaine de l’infrastructure IA, et son action se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de moins de 4,5 fois les estimations des analystes pour l’exercice 2027.

Développer

NASDAQ : MU

Micron Technology

Changement du jour

(-6,93 %) $-26,47

Prix actuel

$355,62

Points de données clés

Capitalisation boursière

$401B

Plage du jour

$351,93 - $374,16

Plage sur 52 semaines

$61,54 - $471,34

Volume

20K

Volume moyen

38M

Marge brute

58,54 %

Rendement du dividende

0,13 %

Cette faible valorisation découle de la nature historiquement cyclique du secteur de la mémoire, qui a connu de nombreux cycles de boom et de déclin par le passé. Cependant, pour que les GPU et autres puces IA fonctionnent au mieux, ils doivent être associés à une forme spéciale de DRAM (mémoire vive dynamique) appelée mémoire à large bande passante.

Cependant, les trois grands fabricants de DRAM, qui incluent également les entreprises coréennes Samsung et SK Hynix, cherchent maintenant à verrouiller des contrats d’approvisionnement à plus long terme, ce qui devrait aider à accroître la visibilité et à réduire une partie de la nature cyclique de leur entreprise. Micron a récemment confirmé qu’elle avait signé son premier engagement client stratégique de cinq ans, marquant un changement majeur par rapport à ses accords traditionnels d’un an.

Bien que Micron n’ait pas la même barrière ou l’avantage technologique que Nvidia, elle est finalement portée par les mêmes vents arrière séculaires. En tant que tel, l’écart de valorisation entre les deux entreprises ne devrait pas être aussi large, ce qui prépare son action à surperformer.