Smart Investor : Gagnants de l'IA, 6 graphiques à surveiller, et ce qui attend la Fed

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Dans la newsletter de cette semaine :

• Récapitulatif hebdomadaire des marchés : Les actions augmentent, menées par les matières premières
• Le marché de l’emploi reste faible en décembre, mais les baisses de taux de la Fed semblent suspendues
• Polak de Capital Group : Risques du marché boursier, catalyseurs, opportunités pour 2026
• Surveillez ces 6 signaux pour des indices sur la direction des marchés en 2026
• Quelle est la prochaine étape pour la Fed en 2026 ?
• La vague de rachats d’actions va-t-elle se poursuivre en 2026 ?
• Gagnants, retardataires et perdants des actions IA pour 2025

Avant de plonger dans la couverture de cette semaine, je vais donner une publicité sans vergogne pour un nouvel ajout à la liste des newsletters de Morningstar. Curé par mon collègue et journaliste vétéran Alexander Davis de PitchBook, Public Meets Private réunira des analyses approfondies, des données et des reportages de Morningstar et PitchBook pour vous aider à comprendre la convergence des marchés publics et privés. Vous pouvez en lire plus ici, ou allez simplement vous inscrire !

Dans le domaine des marchés publics, c’était une bonne semaine pour les actions. L’indice Morningstar US Market a gagné 1,7 %, atteignant un nouveau record grâce à des mouvements solides à la hausse des actions à grande capitalisation et des actions mixtes. Dans un retournement par rapport aux actions récentes du marché, les gains n’ont pas été menés par les actions technologiques, mais plutôt par les matières premières et les noms cycliques de consommation.

En arrière-plan, les nouvelles ont certainement pris de l’ampleur cette semaine après la pause des fêtes. Nous avons vu beaucoup d’activité sur le front géopolitique et des déclarations de la Maison Blanche, et vendredi, nous avons reçu le rapport sur l’emploi de décembre. Les données sur l’emploi ont confirmé que le marché du travail semble faible pour finir 2025, mais ce n’était pas beaucoup plus faible qu’en novembre. Consultez ce que disent les économistes sur le rapport sur l’emploi ici.

Une conclusion du rapport sur l’emploi est qu’il est peu probable qu’il pousse la Réserve fédérale à réduire les taux d’intérêt lors de la réunion de ce mois-ci. Mais qu’en est-il du reste de 2026 ? Cela va être une année délicate et transformative pour la banque centrale, avec un nouveau leadership à un moment où l’inflation a été élevée tandis que les rapports sur l’emploi mentionnés précédemment ont été décevants. Consultez l’analyse de Sarah Hansen sur ce qui attend la Fed.

Cette semaine, nous avons également pris des nouvelles de David Polak de Capital Group. Il est un vétéran des marchés avec 41 ans d’expérience et dirige l’équipe des actions du géant des fonds. Polak donne l’avis de Capital Group sur les perspectives pour les économies américaine et mondiale. Il couvre les risques pour les marchés ainsi que les secteurs du marché boursier qui présentent les meilleures opportunités.

Pendant ce temps, Susan Dziubinski s’est entretenue avec Dan Lefkovitz de Morningstar Indexes pour discuter des perspectives des rachats d’actions et de ce que cela pourrait signifier pour les dividendes. Lefkovitz note que 2025 a été la cinquième année consécutive au cours de laquelle les entreprises ont dépensé plus pour les rachats d’actions que pour les dividendes. Cela va-t-il continuer ?

En poursuivant avec les perspectives pour 2026, les analystes de Morningstar surveilleront les données sur les tendances allant des dépenses pour les accélérateurs d’IA aux prix de l’électricité en passant par l’émission d’obligations propulsée par l’IA. Nous avons six graphiques sur les tendances qui pourraient façonner le récit le plus cette année et au-delà.

Alors que 2025 se terminait, le rallye des actions IA a commencé à se fissurer. Alors que les investisseurs devenaient plus sélectifs, la dynamique “une marée montante soulève tous les bateaux” n’était plus d’actualité. Nous examinons quelles actions IA ont ouvert la voie en 2025, y compris celles qui ont tenu le coup durant le quatrième trimestre volatile et celles qui ont pris du retard.

Comme toujours, assurez-vous de visiter notre page Marchés pour notre couverture la plus récente et les mises à jour en direct du marché boursier, ainsi que notre calendrier hebdomadaire complet des données et événements clés à venir.