Les performances de ces trois principaux acteurs du crédit à la consommation ont été publiées, avec une divergence notable dans la seconde moitié de l'année.

As the performance reports of listed companies for 2025 are gradually disclosed, the operational data of relevant consumer finance companies also comes to light.

Le rapport financier de China Unicom montre que ses coentreprises, Zhongan Financial, ont généré un chiffre d’affaires de 16,144 milliards de yuans en 2025, en baisse de 6,78 % par rapport à l’année précédente ; le bénéfice net s’élève à 3,054 milliards de yuans, en légère augmentation de 1,26 %.

À la fin de 2025, les actifs totaux de Zhongan Financial s’élevaient à 167,238 milliards de yuans, en hausse de 2,13 % ; les capitaux propres étaient de 25,117 milliards de yuans, en hausse de 10,83 %.

Comparé aux données du rapport semestriel — chiffre d’affaires de 7,899 milliards de yuans, bénéfice net de 1,504 milliard de yuans, Zhongan Financial a maintenu un chiffre d’affaires et un bénéfice à peu près constants au cours des deux semestres, avec un rythme opérationnel stable.

Le rapport financier de la Bank of Chongqing montre que son bénéfice net généré par l’entreprise associée, Mashang Consumer, s’est élevé à 298 millions de yuans en 2025. Avec une participation de 15,53 %, le bénéfice net de Mashang Consumer pour 2025 est d’environ 1,920 milliard de yuans, en baisse de 15,79 %.

Selon le rapport semestriel publié par Chongqing Department Store, le bénéfice net de Mashang Consumer pour le premier semestre de 2025 était de 1,154 milliard de yuans. En conséquence, son bénéfice net pour le second semestre est d’environ 766 millions de yuans, représentant environ 40 % du bénéfice net annuel, avec une contribution relativement faible au second semestre.

Le rapport financier d’Industrial Bank révèle que sa filiale à majorité, Xinyi Consumer Finance, a généré environ 8,888 milliards de yuans de revenus en 2025, en baisse de 11,71 % ; le bénéfice net s’élevait à 1,200 milliard de yuans, en forte augmentation de 179,07 %, les revenus et les bénéfices présentant des caractéristiques de variation inverse.

En examinant la répartition des performances, le bénéfice net de Xinyi Consumer Finance pour le premier semestre était d’environ 868 millions de yuans, tandis que pour le second semestre, il n’était que d’environ 332 millions de yuans, représentant moins de 30 % du bénéfice net annuel, avec une performance faible.

À la fin de 2025, les actifs totaux de Xinyi Consumer Finance étaient de 77,991 milliards de yuans, en baisse de 5,03 % ; les capitaux propres étaient de 12,507 milliards de yuans, en hausse de 14,21 % ; le solde des prêts a diminué de 7,90 % pour atteindre 75,470 milliards de yuans, avec un rétrécissement de l’échelle des actifs.

De plus, selon les informations divulguées, on peut estimer que le volume de prêts de Xinyi Consumer Finance en 2025 se situe autour de 100 milliards de yuans, avec un rythme équilibré entre les deux semestres, chacun étant d’environ 50 milliards de yuans.

Dans l’ensemble, en se basant sur la taille des actifs et les performances, Zhongan Financial, Mashang Consumer et Xinyi Consumer Finance se situent toutes au sommet de l’industrie, mais leurs performances présentent chacune des caractéristiques différentes : Zhongan Financial a maintenu une opération stable tout au long de l’année, avec des performances équilibrées entre les deux semestres ; Mashang Consumer et Xinyi Consumer Finance présentent toutes deux des caractéristiques de faible contribution au bénéfice net au second semestre.

La différenciation des performances des trois entreprises est étroitement liée à l’impact de la réglementation sectorielle.

Après l’entrée en vigueur de la nouvelle réglementation sur les prêts, les entreprises de finance à consommation avec une faible proportion d’activités en propre ont sans aucun doute été fortement affectées. Bien qu’Xinyi Consumer Finance accroisse la construction de ses activités en propre, leur proportion reste faible (les données de fin 2024 montrent qu’elle est inférieure à 30 %) ; tandis que Zhongan Financial et Mashang Consumer ont déjà dépassé 75 %.

De plus, avec la fin des recherches réglementaires sur les modèles de droits des membres des plateformes de finance à consommation et de prêts, Mashang Consumer a officiellement retiré ses droits d’adhésion pour les nouveaux clients en septembre 2025, alors que ces activités de droits représentaient près d’un tiers des revenus de l’entreprise, ayant un impact significatif sur les bénéfices.

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