130,5 % ! La fabrication de composants discrets pour semi-conducteurs voit ses bénéfices exploser en début d'année, l'IA pourrait devenir le moteur le plus puissant

Aujourd’hui, le statisticien en chef du département industriel du Bureau national des statistiques, Yu Weining, a interprété les données sur les bénéfices des entreprises industrielles pour les mois de janvier et février 2026, en indiquant que les bénéfices de l’industrie manufacturière de haute technologie connaissent une croissance rapide, renforçant ainsi leur rôle de leader. Pour les mois de janvier et février, les bénéfices des industries manufacturières de haute technologie au-dessus d’un certain seuil ont augmenté de 58,7 % par rapport à l’année précédente, accélérant de 45,4 points de pourcentage par rapport à l’année précédente ; cela a entraîné une augmentation de 7,9 points de pourcentage des bénéfices de toutes les entreprises industrielles au-dessus d’un certain seuil, un effet d’entraînement renforcé de 5,5 points de pourcentage par rapport à l’année précédente.

Parmi ceux-ci, le développement rapide de l’industrie des semi-conducteurs a entraîné une croissance rapide des bénéfices des industries en chaîne, avec une augmentation des bénéfices de l’industrie de fabrication de dispositifs discrets en semi-conducteurs atteignant 130,5 %, et les bénéfices des industries de fabrication de dispositifs optoélectroniques et de circuits électroniques augmentant respectivement de 56,1 % et 19,5 %.

En tant que segment clairement en tête en termes de croissance des bénéfices pour les mois de janvier et février, l’industrie de fabrication de dispositifs discrets en semi-conducteurs bénéficie considérablement de la demande en IA.

Les dispositifs discrets en semi-conducteurs sont les unités de base qui composent les équipements électroniques de puissance, responsables de l’exécution de tâches fondamentales et critiques telles que la conversion d’énergie électrique, l’amplification de signaux et la protection des circuits, utilisant principalement les propriétés physiques de matériaux semi-conducteurs (tels que le silicium Si, le carbure de silicium SiC, le nitrure de gallium GaN, etc.) pour réaliser des fonctions de commutation, d’amplification et de régulation de courant, et sont largement utilisés dans l’électronique grand public, les communications réseau, le contrôle industriel, ainsi que dans des domaines tels que les véhicules électriques.

Parmi ceux-ci, les dispositifs de puissance constituent la classe de dispositifs discrets ayant la plus grande valeur et les plus hauts seuils technologiques, traitant principalement des hautes tensions et de fortes courants.

Orient Securities estime que le marché se concentrait auparavant sur l’électronique automobile, l’industrie et l’électronique grand public pour le secteur des dispositifs de puissance, mais que l’attention s’est maintenant déplacée vers les serveurs IA et les effets d’inflation apportés par l’électricité.

Cette institution affirme que la consommation massive d’électricité par l’IA oblige à la mise à niveau du système électrique, ce qui stimule directement la demande pour des modules de puissance à haute tension et à fort courant dans ces domaines. Le déploiement à grande échelle de centres de données IA entraîne une augmentation exponentielle des commandes pour des produits tels que les MOSFET basse tension et les circuits intégrés de gestion de l’alimentation, et les principales entreprises de puissance orientent leurs capacités de production vers le secteur de l’IA, ce qui entraîne également une contraction passive de l’offre de produits similaires dans des domaines comme le photovoltaïque, le stockage d’énergie et les véhicules automobiles traditionnels.

Le 5 février, le leader du secteur Infineon a annoncé une augmentation des prix, prévue pour le 1er avril, pour les interrupteurs de puissance et les puces connexes, les entreprises nationales telles que XinJieNeng et Silan Microelectronics augmentant également leurs prix.

Qunyi Securities a indiqué qu’en raison de la forte croissance des investissements en IA, la demande dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs continue de se répandre, tandis que les coûts des matériaux tels que les métaux et les résines augmentent considérablement, entraînant des hausses de prix variées dans divers segments de l’industrie des semi-conducteurs depuis le second semestre 2025. On s’attend à ce qu’en 2026, les secteurs spécifiques tels que la puissance bénéficient d’une reprise de la prospérité grâce à ces hausses de prix.

Guosen Securities estime que le cycle de désengagement des stocks pour les puces analogiques et les semi-conducteurs de puissance est tardif, et qu’ils sont actuellement dans un cycle ascendant, et que ce phénomène s’ajoute à la tendance de localisation. Ils recommandent de prêter attention aux entreprises de puces analogiques telles que Singatron, Jiewa, Sierpu, Naxinwei, Nanchip Technology, Jingfeng Mingyuan, et Aiwei Electronics, ainsi qu’aux entreprises de semi-conducteurs de puissance comme XinJieNeng, Yangjie Technology, JieJie Microelectronics, Dongwei Semiconductor, et Silan Microelectronics.

La vague de hausses de prix touche tous les segments des semi-conducteurs.

Actuellement, la vague de hausses de prix a balayé tous les segments des semi-conducteurs. Un rapport de Ping An Securities indique que l’industrie mondiale des puces et des semi-conducteurs connaît une vague de hausses de prix, les signaux de hausse se transmettant progressivement des matières premières en amont aux terminaux en aval, entraînant l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement dans un tourbillon de hausses de prix, les entreprises leaders publiant des lettres d’augmentation des prix pour transférer la pression des coûts. Actuellement, la vague de hausses de prix a touché tous les segments des semi-conducteurs, y compris les pilotes LED, les puces analogiques, les dispositifs de puissance, les MCU, et les puces SoC, chaque fabricant augmentant les prix.

Les raisons fondamentales de cette hausse sont d’une part l’augmentation significative des coûts dans toute la chaîne d’approvisionnement, les prix des métaux tels que l’or, l’argent et le cuivre continuant d’augmenter, avec des hausses simultanées dans la fabrication de wafers, l’emballage et les tests ; d’autre part, après le dernier cycle d’ajustement, les stocks dans des secteurs tels que les puces analogiques sont revenus à des niveaux sains, la demande en puissance de calcul IA provoquant une pénurie de puces de mémoire, créant un déséquilibre structurel entre l’offre et la demande, avec une capacité de haute gamme largement occupée, tandis que les principaux fabricants réduisent leur capacité traditionnelle, entraînant une pression double de l’augmentation de la demande et de la contraction de l’offre, élargissant continuellement le gap entre l’offre et la demande dans l’industrie.

Cette institution déclare que dans le contexte du cycle de hausse des prix, tous les segments des semi-conducteurs sont prometteurs, et recommande de se concentrer sur les dispositifs de puissance, les puces analogiques, les puces MCU, les puces SoC et d’autres sous-marchés, en particulier sur les entreprises ayant une part de marché élevée, peu de concurrents, une forte capacité de transmission des prix et de négociation des produits, ainsi que celles dont les prix sont au bas niveau avec une plus grande élasticité à la hausse.

(Source : Science and Technology Innovation Board Daily)