Vanguard (VGT) vs. Roundhill Investments (CHAT) : Quel ETF technologique domine ?

Vanguard Information Technology ETF (VGT 2,43 %) maintient des coûts faibles et répartit le risque sur un plus grand nombre d’actions technologiques, tandis que Roundhill Investments Generative AI & Technology ETF (CHAT 5,11 %) facture davantage, verse un rendement plus élevé et se concentre sur une sélection plus restreinte d’entreprises liées à l’IA, avec une approche ESG.

Les deux ETF, Vanguard Information Technology et Roundhill Investments Generative AI & Technology, visent à capter la croissance du secteur technologique, mais leur approche diffère nettement : VGT suit le large secteur technologique américain avec une stratégie passive et diversifiée, tandis que CHAT est géré activement et se concentre sur les entreprises leaders dans la vague de l’intelligence artificielle générative, avec une perspective mondiale et ESG. Cette comparaison met en lumière les compromis entre une exposition large à la technologie et une mise concentrée sur l’IA.

Aperçu (coûts & taille)

Le beta mesure la volatilité du prix par rapport au S&P 500 ; il est calculé à partir des rendements mensuels sur un an. Le rendement sur un an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.

VGT apparaît beaucoup plus abordable pour une détention à long terme avec son ratio de dépenses annuel de 0,09 %, alors que celui de CHAT, à 0,75 %, est nettement plus élevé. CHAT offre un rendement en dividendes supérieur, ce qui peut séduire ceux qui recherchent une rémunération plus importante de leur exposition technologique.

Performance & comparaison des risques

Ce qu’il y a dans le fonds

CHAT est géré activement et investit dans 52 entreprises que Roundhill considère comme étant à la pointe de l’intelligence artificielle générative, avec une forte orientation vers la technologie (73 %), les services de communication (19 %) et une exposition à la consommation cyclique (6 %). Parmi ses principales participations figurent Alphabet, Nvidia et Minimax Group, et le fonds applique un filtre ESG. Moins de trois ans après sa création, CHAT offre un accès concentré aux disrupteurs de l’IA plutôt qu’au paysage technologique plus large.

VGT, en revanche, suit passivement le secteur de la technologie de l’information américain et détient un panier beaucoup plus large de 310 actions, avec une forte allocation à Nvidia, Apple et Microsoft. VGT est presque entièrement axé sur la technologie (98 %) et est l’un des plus grands ETF sectoriels par actifs sous gestion, offrant plus de diversification et moins de risques thématiques qu’un pari ciblé sur l’IA.

Pour plus de conseils sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Au cours des deux dernières années, depuis le lancement de CHAT sur les marchés, il a généré un rendement total annualisé de 39 %. Ces résultats surpassent largement ceux de VGT, à 23 %, et du S&P 500, à 19 %, sur la même période. Ses performances ont été remarquables, l’ETF axé sur l’IA ayant émergé au moment idéal. Cependant, VGT n’est pas en reste. Depuis 2004, VGT a délivré un rendement total annualisé de 13,8 %, contre 10,2 % pour le S&P 500, ce qui témoigne d’un excellent bilan à long terme.

Bien que les résultats impressionnants de CHAT méritent d’être soulignés, je ne suis pas certain qu’il fasse suffisamment différemment de VGT pour justifier ses frais de 0,75 %. Oui, il peut constituer une excellente solution pour les investisseurs souhaitant s’exposer au thème de l’IA générative. Cependant, si vous possédez déjà un ETF S&P 500 ou un ETF technologique comme VGT ou CHAT, cela ne vous apportera pas une diversification significative par rapport à ce que vous détenez déjà. CHAT détient trois des Sept Merveilles dans ses dix principales positions, tandis que VGT en détient quatre.

Cela dit, VGT alloue 45 % de son portefeuille à Nvidia, Alphabet et Microsoft, donc les investisseurs doivent être à l’aise avec la détention de ces géants de la technologie avant d’acheter l’ETF. De son côté, CHAT possède des participations beaucoup plus équilibrées, avec ses trois principales positions représentant seulement 18 % de son portefeuille. Il y a beaucoup à apprécier chez CHAT, mais j’aimerais lui laisser plus de temps pour voir comment il se comporte lors d’un krach technologique. De plus, je souhaite savoir si son rendement en dividendes de 2,62 % est durable année après année, ou s’il n’était qu’un produit d’une année exceptionnelle en 2025.

En fin de compte, le choix entre les deux dépend des préférences de chaque investisseur. Si vous avez une tolérance au risque élevée et que vous souhaitez viser la lune, CHAT pourrait vous convenir, surtout qu’il cible la technologie la plus révolutionnaire de notre époque. Cela dit, le long historique de VGT qui surpasse le S&P 500 ne doit pas être ignoré, et ses coûts sont beaucoup plus raisonnables. Personnellement, je privilégierais VGT pour sa stabilité et ses coûts plus faibles, mais si la performance de CHAT se maintient encore un ou deux ans, il sera difficile de nier son potentiel comme ETF intéressant, même avec ses frais plus élevés.