Pourquoi l'action Palantir PLTR a chuté aujourd'hui et pourquoi un analyste voit encore un potentiel de hausse

Palantir (NASDAQ:PLTR) actions chutent de près de 5 % aujourd’hui, repassant en dessous du niveau de 150 $ après avoir consolidé ces dernières semaines juste au-dessus de cette marque. Ce mouvement intervient alors que la faiblesse du secteur technologique dans son ensemble pèse sur les noms à forte croissance, avec un sentiment devenu plus prudent alors que les tensions géopolitiques liées à l’escalade du conflit avec l’Iran ajoutent une couche d’incertitude aux marchés mondiaux.

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Pourtant, ces mêmes tensions géopolitiques qui pèsent sur le sentiment pourraient également jouer directement en faveur de Palantir, notamment alors que les priorités de défense montent en haut de l’agenda. Ce contexte est déjà évident du côté des affaires gouvernementales, où Palantir semble approfondir son rôle dans des initiatives à grande échelle.

Selon le Wall Street Journal, Anduril et Palantir travaillent sur le logiciel pour le Golden Dome Missile Shield. Le général de la Space Force, Michael Guetlein, responsable du projet, a déclaré le 17 mars que la première phase du système coûtera 185 milliards de dollars, soit une augmentation de 50 % par rapport à l’estimation initiale de 125 milliards de dollars. Bien que l’article mentionne les deux entreprises, le système Maven Smart de Palantir a été officiellement désigné le 20 mars par le Département de la Guerre comme le système de référence pour le commandement et le contrôle sur le champ de bataille.

D’après le logiciel impliqué et les précédents contrats majeurs de défense, l’analyste de Rosenblatt, John McPeake, pense que le Golden Dome pourrait générer plusieurs milliards de dollars pour Palantir lors de sa première phase. Des programmes de défense antimissile similaires comme Aegis BMD, IBCS, Space C2 et JADC2 ont historiquement consacré entre 20 et 50 % de leur budget au logiciel, avec des coûts annuels totaux estimés entre 3 et 8 milliards de dollars.

En tant que système de défense antimissile large et potentiellement tout-en-un, le Golden Dome « semble surpasser ces autres programmes de plusieurs ordres de grandeur ». Si le budget de 185 milliards de dollars est réparti sur 2026 à 2028, la dépense annuelle serait d’environ 60 milliards de dollars, ce qui signifie qu’en suivant les ratios historiques d’allocation au logiciel, plus de 12 milliards de dollars par an pourraient être consacrés uniquement au logiciel.

« Étant donné la tendance significative vers l’IA et l’automatisation dans les systèmes de ciblage de missiles », poursuit McPeake, « nous pensons qu’il y a de bonnes chances que le pourcentage du budget consacré au logiciel soit supérieur à celui des programmes précédents ». Avec Palantir désigné comme le système de référence avec Maven, l’entreprise semble bien positionnée pour capter au moins sa « part équitable » de ces dépenses.

Alors que la demande commerciale de Palantir a été exceptionnellement forte, le programme Golden Dome « renforce agréablement la demande gouvernementale ». Au quatrième trimestre, Palantir a enregistré une croissance de 137 % de ses revenus commerciaux aux États-Unis d’une année sur l’autre, avec une augmentation de 145 % de la valeur restante des contrats, portant la croissance globale des revenus commerciaux à 82 %. McPeake prévoit que cette dynamique commerciale se poursuivra cette année. Les revenus du gouvernement américain ont également connu une croissance solide de 66 % en glissement annuel, bien que les analystes prévoient actuellement un ralentissement à 42 % en 2026 et 31 % en 2027.

« Si Golden Dome commence à se déployer à grande échelle, nous pensons que ces chiffres commenceront à paraître assez conservateurs », ajoute McPeake.

Par ailleurs, les projections des analystes pour les revenus combinés du gouvernement de Palantir pour 2026, 2027 et 2028 totalisent 13,6 milliards de dollars, soit 25 % en dessous de l’estimation de McPeake de 18,2 milliards de dollars pour la même période.

« Nous pensons que Golden Dome soutient une hausse à la hausse pour le marché et est plus conforme — ou meilleure — à nos prévisions de 2026 à 2028, dépassant le consensus », résume l’analyste.

En résumé, McPeake attribue une note d’Achat aux actions PLTR, avec un objectif de prix de 200 $. Si cet objectif est atteint, les investisseurs réaliseront un rendement de 29 % d’ici un an. (Pour suivre le bilan de McPeake, cliquez ici)

Le consensus général du marché est en grande partie d’accord, mais avec un peu plus de prudence. L’action bénéficie de 13 recommandations d’Achat supplémentaires, ainsi que de 4 Maintiens et 2 Ventes, ce qui donne une note de Consensus Achat Modéré. Sur la base du prix cible moyen de 194,61 $, les actions devraient encore augmenter d’environ 32 % par rapport aux niveaux actuels. (Voir Prévision du cours PLTR)

Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l’analyste présenté. Le contenu est destiné à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de prendre toute décision d’investissement.