Indicateur de tendance du marché hongkongais｜Le Hang Seng dépasse 26 000 points puis retombe, la période des résultats génère un marché structurel

Les sociétés de finance et d’information du 17 mars (rédigé par Feng Yi) : Les actions hongkongaises ont connu une hausse puis une baisse aujourd’hui, avec une réduction continue des gains des trois principaux indices après midi. À la clôture, l’indice Hang Seng et l’indice des entreprises d’État ont augmenté de 0,13 % et 0,12 %, tandis que l’indice Hang Seng Tech a chuté de 0,08 %.

【Tendances divergentes des actions technologiques, le Hang Seng dépasse 26 000 points puis redescend】

Sur le marché, les grandes actions technologiques ont montré des performances divergentes : Baidu a chuté de 3 %, Tencent de 1,5 %, Kuaishou et NetEase ont légèrement baissé, Meituan a encore augmenté de plus de 2 %, JD.com, Xiaomi et Alibaba ont enregistré de faibles hausses.

Dans d’autres secteurs, les vêtements, l’automobile, la restauration et certains concepts de consommation nouvelle restent actifs. De plus, les secteurs du financier, de l’immobilier, de l’aéronautique et autres blue chips ont également progressé, avec la tendance IA toujours en vogue.

Parmi les secteurs en baisse, les actions de semi-conducteurs et de puces ont connu une baisse à court terme, tandis que le charbon, le pétrole et d’autres actions énergétiques se sont affaiblies davantage, et les actions d’équipements électriques ont également reculé.

Globalement, le marché hongkongais maintient une forte volatilité à court terme, avec des rotations de thèmes.

Aujourd’hui, le volume de transactions du Hang Seng a atteint 268,259 milliards HKD, indiquant un léger rebond de la liquidité, mais la prudence reste de mise.

En termes de ventes à découvert, le montant total a été de 29,512 milliards HKD, représentant 11 % du volume de transactions du Hang Seng, avec une baisse du ratio de ventes à découvert à un niveau faible.

Les trois principales actions en ventes à découvert sont Alibaba-W, Xiaomi Group-W et Tencent Holdings, avec respectivement 2,173 milliards HKD, 1,801 milliard HKD et 1,369 milliard HKD.

【Secteurs populaires en hausse ou en baisse, la saison des résultats favorise une tendance structurelle locale】

Sur le plan du marché, bien que le Hang Seng ait brièvement dépassé la barrière des 26 000 points, la tendance s’est affaiblie après la correction de l’après-midi.

Les secteurs populaires ont connu des performances mitigées aujourd’hui : les secteurs de l’énergie et des équipements électriques, qui étaient en forte hausse, ont connu une correction notable, tandis que les actions de consommation ont connu une hausse généralisée ces deux derniers jours, ce qui montre un début de rotation des fonds existants.

À court terme, la croissance technologique reste le principal point d’intérêt cette semaine. La saison des rapports annuels étant en cours, les sociétés cotées à Hong Kong publient de nombreux résultats positifs, ce qui stimule une tendance structurelle dans certaines actions et secteurs.

Selon des données, entre le 1er et le 16 mars, près de cent sociétés hongkongaises telles que MINIMAX-WP, Bilibili-W et Bruker ont publié leurs résultats. La puissance de l’IA et la dynamique de la nouvelle consommation sont deux moteurs clés soutenant la croissance des revenus des sociétés cotées à Hong Kong.

【Le volume des actions A se réduit, la faiblesse à court terme est plus marquée qu’à Hong Kong, les institutions recommandent de continuer à contrôler les positions】

Il faut noter que le marché A a connu une journée d’ajustement avec un volume en baisse, commençant à sous-performer par rapport à Hong Kong. Le volume de transaction des marchés de Shanghai et Shenzhen s’élève à seulement 2,21 trillions de RMB, en baisse de 117,5 milliards par rapport au jour précédent. Sur le marché, la rotation des thèmes est faible, plus de 4 500 actions ont reculé.

Pour l’avenir, Dongwu Securities pense que l’impact géopolitique au Moyen-Orient persiste, et que le marché hongkongais reste sous pression, nécessitant de la patience.

L’institution indique que le marché ajuste ses anticipations de baisse des taux de la Fed, en raison de la logique de stagflation. Le conflit entre les États-Unis et l’Iran demeure incertain, et il est encore impossible de confirmer une résolution dans 4 à 6 semaines, ce qui pourrait également affecter le marché hongkongais. Il est conseillé de contrôler les positions sur le marché hongkongais, en se concentrant sur le pétrole et le gaz, l’industrie militaire, les actifs refuges, ainsi que sur la « nouvelle énergie » chinoise, qui possède une valeur rare, et sur les médicaments innovants récemment classés comme « industries émergentes clés ».