Quel pays produit le plus d'argent ? Aperçu mondial 2024

Lorsqu’on analyse les opportunités d’investissement dans les métaux précieux, il est crucial de comprendre la répartition géographique de la production d’argent. Selon les dernières données de 2023 du US Geological Survey, le Mexique demeure le leader incontesté mondial de l’extraction d’argent, mais la compétition parmi les principaux producteurs révèle des insights importants sur les chaînes d’approvisionnement mondiales, la réglementation favorable à l’exploitation minière et les emplacements des gisements de haute teneur. La question « quel pays produit le plus d’argent » a une réponse claire, mais l’histoire derrière cette domination et les challengers émergents en disent long sur l’avenir du marché de l’étain.

Le Mexique en tête de la production mondiale d’argent

Le Mexique conserve sa position de principal pays producteur d’argent avec 6 400 tonnes métriques extraites en 2023, soit une légère augmentation de 205 tonnes par rapport à 2022. Cette position n’est pas le fruit du hasard : elle résulte d’une combinaison de législations minières favorables, de réserves abondantes et d’infrastructures bien établies. Fresnillo, la plus grande société dédiée à l’argent au monde et pilier de la domination mexicaine, a augmenté sa production d’argent de 4,7 % en 2023. La région de l’État de Zacatecas accueille deux des plus importantes exploitations argentifères mondiales : l’opération phare de Fresnillo à Zacatecas et la mine polymétallique Peñasquito de Newmont, qui est également la plus grande installation d’exploitation à ciel ouvert du Mexique.

Cependant, 2023 a apporté des défis opérationnels lorsque une grève a temporairement interrompu Peñasquito pendant quatre mois, rappelant aux investisseurs que même les régions de production d’argent les plus importantes au monde ne sont pas à l’abri des risques de perturbation. Malgré ces revers, la production soutenue du Mexique et son pipeline de projets en développement lui permettent de maintenir son rôle de leader dans l’offre mondiale d’argent pour un avenir proche.

La Chine et le Pérou défient la domination du Mexique

Le deuxième plus grand producteur d’argent, la Chine, a produit 3 400 tonnes métriques en 2023, tandis que le Pérou occupe la troisième place avec 3 100 tonnes. La montée de la Chine sur le marché mondial de l’étain reflète le développement stratégique de ses infrastructures minières. Notamment, la majorité de la production chinoise d’argent provient en tant que sous-produit de l’extraction de métaux de base dans des opérations privées. Silvercorp Metals se distingue comme le principal producteur chinois d’argent primaire, exploitant un portefeuille de mines de plomb-zinc argentifères, notamment dans le district de Ying et à Gaocheng.

Le Pérou présente un cas particulièrement intéressant pour la dynamique future du marché. Bien qu’il soit actuellement troisième en termes de production, il détient les plus grandes réserves d’argent documentées au monde, avec 98 000 MT — un potentiel qui pourrait changer la donne si le pays accélère sa capacité de production. La majorité de la production péruvienne provient d’Antamina, une joint-venture entre BHP, Glencore, Teck Resources et Mitsubishi. Fortuna Silver Mines étend activement ses opérations au Pérou, la mine Caylloma ayant produit plus de 1,23 million d’onces d’argent en 2023 seulement.

Les puissances régionales : du Chili à la Pologne

Au-delà des trois premiers, un groupe de producteurs régionaux soutient l’offre mondiale. Le Chili a produit 1 400 tonnes métriques en 2023, en légère baisse par rapport à l’année précédente, la majorité de la production étant un sous-produit des opérations de cuivre et d’or. Codelco, l’une des plus grandes entreprises minières de cuivre au monde, figure également parmi les principaux producteurs mondiaux d’argent grâce à ses opérations à Chuquicamata et Mina Ministro Hales. La mine Collahuasi de Glencore, La Coipa de Kinross Gold et Escondida de BHP complètent le portefeuille des principales mines argentifères du Chili.

La production d’argent en Pologne en 2023 s’est maintenue à 1 300 tonnes métriques, stable par rapport à l’année précédente, soutenue par une production constante de KGHM Polska Miedz. Avec des réserves enregistrées de 63 000 MT, la Pologne dispose d’une capacité importante pour augmenter sa production future si les conditions du marché le justifient.

Les producteurs de deuxième rang : Australie, Bolivie, Russie et au-delà

L’Australie, la Bolivie et la Russie ont chacune contribué à hauteur de 1 200 tonnes métriques d’argent en 2023. L’héritage minier de l’Australie remonte aux années 1920, lorsque BHP a fondé une opération argentifère ; aujourd’hui, la mine Cannington de South32 dans le Queensland produit plus d’argent australien que toute autre opération et figure parmi les producteurs aux coûts les plus faibles au monde. Des sociétés comme Horizon Minerals et Silver Mines développent d’autres projets de zinc-argent qui pourraient augmenter la trajectoire de production australienne.

La Bolivie, avec ses mines San Cristobal et San Vicente exploitées respectivement par San Cristobal Mining et Pan American Silver, constitue un pilier de la production nationale, avec 22 000 MT de réserves documentées, laissant une marge pour l’expansion. La Russie a vu sa production diminuer de 80 MT pour atteindre 1 200 tonnes, le contexte géopolitique remodelant le paysage concurrentiel. Polymetal International, longtemps leader russe de l’argent, a cédé ses opérations russes début 2024 à Mangazeya Mining, basé en Russie, tandis que Silver Bear Resources continue d’exploiter le projet Mangazeisky avec son gisement de haute teneur Vertikalny.

Les États-Unis ont extrait 1 000 tonnes métriques d’argent en 2023, principalement à partir de quatre grandes opérations argentifères et de 31 mines de métaux de base et précieux. L’Alaska et le Nevada dominent la production américaine, la mine Greens Creek d’Hecla Mining en Alaska étant la plus grande installation d’extraction d’argent aux États-Unis. Le Kazakhstan complète le top dix mondial avec 990 tonnes métriques, surpassant l’Argentine malgré une baisse de production d’une année sur l’autre, KAZ Minerals exploitant deux des cinq plus grandes mines argentifères du pays.

Pourquoi la géographie est essentielle pour les chaînes d’approvisionnement en argent

La répartition de la production d’argent dans ces nations reflète plus qu’une simple coïncidence. Des régions à forte production d’argent sont souvent associées à des cadres réglementaires favorables à l’exploitation minière, à des gisements géologiques de classe mondiale et à des infrastructures opérationnelles bien établies. Comprendre quel pays produit le plus d’argent — et pourquoi — fournit un contexte essentiel pour les investisseurs en matières premières, les décideurs politiques et les analystes de la chaîne d’approvisionnement qui cherchent à anticiper les mouvements futurs du marché et les opportunités d’investissement dans ce métal précieux critique.