Vague d'investissement massive dans l'IA + flambée des prix de l'énergie = ? Géants mondiaux de la gestion d'actifs d'infrastructures : des décennies de choc inflationniste !

Question à l’IA · Comment la vague d’investissements dans l’IA stimule-t-elle la tendance à long terme de l’inflation ?

La Chine Finance News, le 26 mars (édité par Huang Junzhi), le PDG d’IFM Investors, une société mondiale de gestion de fonds d’infrastructure, David Neal, a déclaré jeudi que des dépenses massives dans l’intelligence artificielle (IA) et la transition énergétique mondiale pourraient exercer une pression inflationniste dans les décennies à venir.

Ce jour-là, lors d’une interview en marge du Sommet Asie-Pacifique sur la finance et l’innovation à Melbourne, il a déclaré : « Les investisseurs devraient accorder une attention accrue à la question de l’inflation, mais pas seulement en raison de la flambée récente des prix de l’énergie. »

Neal a en outre souligné que, bien que la récente hausse des prix de l’énergie soit un « avertissement », d’autres pressions structurelles jouent également un rôle.

« Des flux importants de capitaux affluent dans des domaines tels que l’intelligence artificielle et la transition énergétique. Cela constitue en soi une impulsion inflationniste, et cette tendance devrait durer plusieurs décennies. » a-t-il ajouté.

Cette société de gestion d’actifs, qui gère 264 milliards d’Australiens (183 milliards de dollars américains), est détenue conjointement par une dizaine de fonds de pension australiens (dont le plus grand, AustralianSuper) et le fonds de pension britannique Nest. Environ la moitié de son portefeuille d’investissement est consacrée aux infrastructures, notamment des centres de données situés aux États-Unis et en Suisse.

On estime qu’en 2026, les dépenses en capital des quatre grandes entreprises technologiques américaines atteindront environ 650 milliards de dollars — cette somme sera utilisée pour construire de nouveaux centres de données et équipements associés. Ces quatre entreprises sont Alphabet Inc. (maison mère de Google), Amazon, Meta Platforms Inc. et Microsoft, qui cherchent toutes à prendre une avance sur un marché de l’IA encore à ses débuts.

Neal a également souligné que « le déficit budgétaire des gouvernements » constitue un autre point de pression.

« La tendance générale des populations à consommer et leur désir de consommation peuvent également exercer une certaine pression sur les banques centrales, les poussant à ne pas augmenter excessivement les taux d’intérêt. Tous ces facteurs créent ensemble un environnement inflationniste déjà existant, et maintenant nous faisons face à une flambée des prix de l’énergie. »

Récemment, avec la persistance du conflit entre les États-Unis et l’Iran, l’inquiétude d’une résurgence de l’inflation s’est intensifiée. Le Fonds monétaire international (FMI) a également indiqué jeudi qu’il surveillait de près la guerre en Iran et ses impacts sur la production d’énergie, en avertissant que si les prix de l’énergie continuent d’augmenter, cela pourrait faire grimper l’inflation mondiale et freiner la croissance économique.

La porte-parole du FMI, Julie Kozack, a cité une « règle empirique » selon laquelle si les prix de l’énergie augmentent de 10 % en un an, cela pourrait entraîner une hausse d’environ 0,4 point de pourcentage de l’inflation mondiale, tout en réduisant la production économique mondiale de 0,1 à 0,2 %. Si le prix du pétrole reste supérieur à 100 dollars le baril dans l’année à venir, cela aurait un impact significatif sur l’inflation mondiale et la croissance économique.

Cette semaine, sous l’effet des nouvelles incertaines concernant les négociations entre les États-Unis et l’Iran, les contrats à terme et le spot du pétrole Brent fluctuent autour de 100 dollars.

(La Chine Finance News, Huang Junzhi)