Trump reçoit un avertissement, le Trésor américain dégaine l'arme nucléaire financière, la dette américaine pourrait s'effondrer

La plus grande bourse à terme mondiale, le CME, a soudainement lancé une alerte, car le Département du Trésor américain intervient personnellement pour manipuler le prix du pétrole, ce qui pourrait déclencher une « catastrophe épique ».

Le Département du Trésor américain, utilisant l’argent des contribuables américains, intervient directement sur le marché des produits dérivés, pourquoi cela suscite-t-il l’insatisfaction à Chicago ? Quelles risques cette opération du Département du Trésor pourrait-elle faire peser sur le marché financier ?

Signal d’alerte de la CME

Selon le Financial Times, le plus grand opérateur de bourse à terme, le CME, a lancé un avertissement sévère le 13 mars au gouvernement Trump : si, pendant le conflit entre les États-Unis et l’Iran, le marché des dérivés est manipulé pour faire baisser le prix du pétrole, cela pourrait provoquer une catastrophe épique sur les marchés financiers.

Cet avertissement est lancé parce que le Département du Trésor américain a personnellement participé à des transactions de pétrole brut à effet de levier, en passant plusieurs jours à vendre massivement des contrats à découvert pour freiner la hausse des prix du pétrole.

Par ailleurs, le gouvernement Trump a annoncé la libération des réserves stratégiques de pétrole, combinant ces deux mesures pour faire pression sur le prix du pétrole. Sous cette opération extrême, le marché du pétrole a connu une forte volatilité, d’abord en atteignant 120 dollars, puis en chutant brutalement, le prix du Brent étant tombé à 81 dollars.

Mais cet effet de pression n’a été que temporaire. Face à la pénurie continue de l’offre mondiale de pétrole, le prix du pétrole a de nouveau grimpé au-dessus de 100 dollars.

Il faut savoir que l’intervention directe d’un ministère des Finances souverain est sans précédent dans l’histoire financière mondiale, c’est comme un arbitre qui descend lui-même sur le terrain pour jouer, brisant l’équilibre naturel du marché et poussant ses finances au bord du précipice.

En d’autres termes, en tant qu’organisme officiel, le Département du Trésor américain utilise l’argent des contribuables américains, avec effet de levier, pour spéculer sur le marché. Si cette opération est profitable, tant mieux, mais si elle échoue, qui en assumera la responsabilité ?

Ce qui est encore plus inquiétant, c’est la situation des obligations américaines. Depuis le blocus du détroit de Holmes, leur prix n’a cessé de chuter, comme un cerf-volant sans fil, avec un rendement à 30 ans atteignant directement 4,9 %, à un pas de la ligne d’alerte du marché.

Lorsque le rendement augmente, le prix baisse, ce qui signifie que les obligations américaines deviennent de moins en moins attractives, et les investisseurs se mettent à vendre frénétiquement.

L’alerte du CME n’est pas infondée. En tant que plus grande bourse à terme mondiale, elle a vu trop de marchés s’effondrer, et cette fois, elle parle d’une « catastrophe épique », ce qui montre la gravité de la situation.

Après tout, le marché redoute par-dessus tout l’intervention forcée du gouvernement. Si les investisseurs perdent confiance, les conséquences seront désastreuses. Cela se voit déjà avec l’incident des obligations souveraines de Salomon, où la manipulation du marché n’a fait que se retourner contre ses manipulateurs.

Cette stratégie ne sert qu’à se faire du mal, car l’intervention directe d’un État souverain sur le marché à terme non seulement fait perdre confiance dans le dollar, mais aggrave aussi la vente massive d’obligations américaines.

Il faut savoir que, en tant que « refuge » mondial, si les obligations américaines perdent leur stabilité, c’est tout le marché financier mondial qui en pâtira. À ce moment-là, il ne sera pas question d’atténuer la pression fiscale, mais plutôt de déclencher une crise encore plus grande.

Plus important encore, la chute continue du prix des obligations américaines réduit la possibilité pour la Réserve fédérale de baisser ses taux.

Au départ, le marché espérait encore une baisse des taux par la Fed pour soulager l’économie, mais avec un rendement des obligations à un niveau élevé, une baisse des taux ne ferait que déprécier le dollar, accentuant la fuite des capitaux.

L’alerte de « catastrophe épique » du CME n’est pas une exagération, mais une prévision précise de la politique fiscale américaine.

Ces dernières années, les États-Unis sont enfermés dans une dépendance à une politique fiscale « facile » plutôt que « restrictive », et la dette nationale a déjà atteint des niveaux alarmants. En mars 2026, la dette totale des États-Unis a dépassé 39 000 milliards de dollars.

L’intervention du Département du Trésor pour vendre à découvert le pétrole semble une mesure d’urgence face à la volatilité des prix, mais elle révèle en réalité les contradictions structurelles de l’économie américaine, une dépendance excessive à la dette et à la manipulation du marché, tout en ignorant la réforme institutionnelle.

L’opération de la Fed de « reversal » (opération de retournement), qui tentait de faire baisser artificiellement les taux à long terme, a conduit à une stagflation de dix ans pour l’économie américaine. La leçon de l’histoire est encore fraîche, mais les États-Unis semblent vouloir la répéter.

À long terme, la crise des obligations américaines ne sera pas facilement résolue. Au contraire, elle s’aggravera avec l’expansion du déficit fiscal et la perte de confiance du marché.

Pour le reste du monde, réduire la dépendance au dollar et aux obligations américaines, et promouvoir un système monétaire multiforme, sont des stratégies prudentes pour faire face à cette crise.