Le Boom de l'IA Heurte un Mur d'Approvisionnement : Broadcom (AVGO) Avertit que la Capacité de TSMC (TSM) Est Entièrement Saturée

Broadcom Inc. AVGO +4,08 % ▲ avertit que l’approvisionnement en puces pourrait rester tendu jusqu’en 2026, alors que la demande pour le matériel d’IA continue de dépasser la production. La société a déclaré que la capacité de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company TSM +2,80 % ▲ est devenue une contrainte clé dans toute l’industrie.

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« Nous constatons que TSMC atteint ses limites de capacité de production », a déclaré Natarajan Ramachandran, directeur chez Broadcom. Il a ajouté que ce qui semblait autrefois une capacité « infinie » est maintenant devenu un goulot d’étranglement pour la chaîne d’approvisionnement en 2026.

TSMC, qui fabrique des puces pour des entreprises comme Nvidia Corporation NVDA +1,70 % ▲ et Apple AAPL +1,41 % ▲, avait déjà indiqué plus tôt cette année que ses lignes de production avancées fonctionnent à près de leur capacité en raison de la forte demande en IA.

Par ailleurs, les actions AVGO ont augmenté de 4,08 % lundi, pour clôturer à 322,51 $.

La pression sur la chaîne d’approvisionnement dépasse le secteur des puces

Parallèlement, le problème ne se limite pas à la fabrication de puces. Broadcom a également signalé des pénuries de pièces laser et de circuits imprimés, qui sont des composants clés utilisés avec les semi-conducteurs. Les fournisseurs à Taiwan et en Chine approchent également de leurs limites de capacité, ce qui entraîne des retards supplémentaires.

En conséquence, les clients modifient leur stratégie. Beaucoup signent désormais des contrats d’approvisionnement de trois à cinq ans pour garantir des créneaux de production. Samsung Electronics SSNLF +54,05 % ▲ a également récemment indiqué qu’elle se tournait vers des contrats à plus long terme avec ses principaux clients.

Nvidia pourrait ajuster la conception de ses futurs puces

Par ailleurs, les limites d’approvisionnement influencent déjà la planification des produits. Des rapports indiquent que Nvidia pourrait devoir ajuster sa plateforme d’IA de nouvelle génération Feynman, prévue pour 2028. En raison d’un accès limité au processus de 2 nanomètres le plus avancé de TSMC, Nvidia pourrait utiliser cette technologie uniquement pour les composants clés, tout en déplaçant d’autres éléments vers des technologies plus anciennes.

De plus, Apple détient plus de 50 % de la capacité initiale en 2 nanomètres, ce qui laisse moins de place pour d’autres grands acheteurs comme Nvidia et Meta Platforms META +1,75 % ▲. Selon les estimations de l’industrie, la demande pour des puces avancées est environ trois fois supérieure à l’offre disponible.

Pour l’avenir, TSMC étend sa présence avec de nouvelles usines à Taiwan et aux États-Unis. Cependant, la nouvelle capacité ne devrait pas significativement atténuer la pression sur l’approvisionnement avant 2027.

Nous avons utilisé l’outil de comparaison de TipRanks pour aligner tous les fabricants de puces mentionnés dans l’article avec des grands acteurs comme Intel INTC +0,32 % ▲, Advanced Micro Devices AMD +0,67 % ▲ et Micron MU -4,39 % ▼.