Les marchés boursiers asiatiques s'effondrent ! 133 actions chinoises A plongent à la limite inférieure, les valeurs technologiques et Internet de Hong Kong s'effondrent, voici l'analyse des institutions

问AI · La manière dont les conflits géopolitiques déclenchent une réaction en chaîne sur les marchés boursiers de l’Asie-Pacifique

Journalistes丨Jin Shan, Li Yiwen, Li Yuchen

Éditeur丨Jiang Peixia

Le 23 mars, les marchés boursiers de l’Asie-Pacifique ont connu une chute collective. L’indice Nikkei 225 a clôturé en baisse de 3,48 %, le Kospi sud-coréen de 6,49 %. Lors de la séance, le contrat à terme KOSPI 200 de la Bourse de Corée a chuté de 5 %, déclenchant un circuit de suspension. Les trois principaux indices A-share ont tous perdu plus de 3 %, le Shanghai Composite a faiblement résisté en clôturant juste au-dessus de 3800 points. Le Hang Seng et le Hang Seng Tech Index à Hong Kong ont tous deux chuté de plus de 4 % en cours de séance.

Au niveau précis, à la clôture, le Shanghai Composite a perdu 3,63 %, le Shenzhen Component a chuté de 3,76 %, et le ChiNext de 3,49 %. Le volume d’échanges des marchés de Shanghai et Shenzhen s’élève à 2,43 billions de yuans, en hausse de 144,7 milliards par rapport à la séance précédente. Plus de 5100 actions ont reculé, dont 133 ont atteint leur limite de baisse.

Source : 21财经

Dans les secteurs, le secteur de l’électricité a été particulièrement actif, avec China Power LiaoNeng en hausse continue de 6 jours, Dongfang New Energy en hausse 4 jours sur 6, L新能源 en hausse 2 jours sur 3, et des actions comme Liaoning Energy, Langfang Development, Zhejiang New Energy en hausse limitée. La notion de vélos à deux roues a également émergé, avec Aima Technology et Xinri Holding en hausse limitée, Boruiwei en hausse de plus de 10 %. Sur le plan des nouvelles, la montée de la tension géopolitique au Moyen-Orient a entraîné une forte hausse des prix du pétrole cette année. Après la clôture, la Commission nationale du développement et de la réforme a pris des mesures pour réguler temporairement les prix du carburant domestique.

Les secteurs ayant enregistré les plus fortes baisses sont principalement ceux des métaux précieux, de l’agriculture, de l’alimentation et de l’aéronautique. Parmi eux, Chifeng Gold et Sichuan Gold ont atteint leur limite de baisse. Sur le plan des nouvelles, l’après-midi, l’or et l’argent ont connu une chute brutale, le prix spot de l’or ayant brièvement dépassé la barre des 4100 dollars.

Les actions technologiques à Hong Kong ont toutes reculé, avec Bilibili, Huahong Semiconductor et Baidu en baisse de plus de 5 %, tandis que Kuaishou, Alibaba, JD.com, Meituan et Xiaomi ont chuté de plus de 3 %.

L’analyse du marché indique généralement que la pression principale actuelle provient de l’évolution des anticipations concernant les conflits géopolitiques. Li Haonan, conseiller en investissement chez Yue Sheng Finance, a déclaré à 21 que, l’agitation géopolitique est l’une des principales raisons de la faiblesse du marché A-share. La montée continue des tensions entre les États-Unis et l’Iran a entraîné une chute généralisée des marchés asiatiques lundi, affectant également le marché des métaux précieux. La liquidité mondiale fluctue, provoquant des sorties de fonds temporaires. En plus, la période de publication des résultats d’entreprises en Chine, combinée à des divergences dans les attentes de reprise économique et de profits des sociétés cotées, maintient une attitude d’attentisme. La forte volatilité intra-journalière, accentuée par le trading haute fréquence, a amplifié les fluctuations, avec des hausses matinales suivies de ventes en après-midi, aggravant encore la volatilité du marché. Ces multiples facteurs expliquent la faiblesse actuelle du marché A-share.

Cependant, certains courtiers restent optimistes quant à la tendance future du marché. Li Haonan pense que la correction actuelle est le résultat d’une convergence entre facteurs techniques, financiers et émotionnels. Le support autour de 3800 points est solide, et la baisse en volume lundi indique que le sentiment de risque pourrait avoir été largement libéré. Il ne faut pas être trop pessimiste à ce stade. Il faut suivre l’évolution du volume, les flux de capitaux institutionnels et la mise en œuvre des politiques, le marché pourrait rebondir après avoir digéré la pression de vente.

De plus, dans un environnement très incertain, « la résistance à la volatilité » est une stratégie recommandée par plusieurs institutions à court terme.

Yao Pei, analyste chez Huachuang Securities, indique : « À court terme, privilégier les actifs à faible volatilité, considérer la valeur stratégique des ressources cycliques sur l’année, et attendre une amélioration de la liquidité pour le secteur de l’innovation technologique. Avant que la géopolitique et les prix du pétrole ne se stabilisent, il est conseillé de privilégier la stabilité et la faible volatilité dans la phase de clôture des résultats annuels, en se concentrant sur le charbon, l’agriculture, l’assurance, l’énergie électrique et la technologie Hang Seng. Si la situation géopolitique s’améliore, la reprise de la volatilité et la détente de la liquidité pourraient rendre le secteur de l’innovation technologique et de l’IA plus résilients. »

Le fonds China-Europe recommande, bien que la vague d’IA soit toujours en cours, que la tendance à la croissance pourrait s’affaiblir. Dans un contexte de volatilité accrue, en raison de la reprise attendue de l’indice des prix à la production (PPI) domestique, il est difficile de basculer entre actions et obligations pour une protection suffisante. Il est conseillé de privilégier une stratégie défensive axée sur la distribution de dividendes dans le secteur des actions, en se concentrant sur trois axes : d’abord, les secteurs traditionnels à faible volatilité comme les banques ; ensuite, les domaines technologiques avec une forte amélioration fondamentale mais sous-évalués, comme le matériel de calcul ; enfin, les secteurs cycliques liés à la demande de sécurité, tels que le pétrole et le gaz.

(Disclaimer : Le contenu de cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs en assumant les risques.)

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