Comment Dan Tapiero Envisage d'Investir dans les Opportunités IA-Blockchain

L’investisseur en cryptomonnaies Dan Tapiero prépare son fonds de croissance de 2 milliards de dollars pour saisir ce qu’il perçoit comme le prochain point d’inflexion majeur du marché : la convergence de l’intelligence artificielle et de la technologie blockchain. Plutôt que de parier sur des cycles de hype, Tapiero construit une thèse autour des besoins fondamentaux en infrastructure que les systèmes d’IA autonomes auront besoin.

« La blockchain, c’est l’argent de l’IA », a-t-il expliqué en évoquant son cadre d’investissement. La logique est simple : si des milliers d’agents d’IA indépendants opèrent simultanément, ils ne régleront pas leurs transactions via les rails bancaires traditionnels. Au lieu de cela, ils exécuteront leurs accords via des contrats intelligents intégrés directement sur les réseaux blockchain. Cette intersection représente non seulement une innovation incrémentielle, mais un changement fondamental dans la façon dont les systèmes économiques fonctionnent à grande échelle.

Contrats intelligents et IA autonome : la couche d’infrastructure manquante

Selon Tapiero, la véritable opportunité réside dans des entreprises qui n’existent pas encore à grande échelle. Il prévoit qu’environ 20 % du prochain fonds de 50T Holdings — qui cherche actuellement à lever des capitaux jusqu’au début 2026 — sera consacré à ce secteur émergent. Tout en reconnaissant que des modèles commerciaux viables restent encore théoriques, Tapiero est confiant que cette catégorie se concrétisera dans les cinq prochaines années à mesure que les outils pour développeurs mûrissent et que les cas d’usage deviennent tangibles.

Cela reflète sa philosophie d’investissement plus large : entrer dans les espaces suffisamment tôt pour influencer les résultats, mais assez tard pour identifier ce qui fonctionne réellement. Pour 50T Holdings, qui gère 2 milliards de dollars et a déjà soutenu 24 entreprises, ce moment opportun s’est avéré lucratif. Six sorties cette année — dont des IPO pour Circle, Gemini, eToro, ainsi que l’acquisition de Deribit par Coinbase — démontrent la capacité du fonds à repérer les gagnants avant que le marché ne les valorise pleinement.

Consolidation du Bitcoin autour de 100 000 $ : la thèse de prix de Dan Tapiero

Concernant la trajectoire du Bitcoin, Tapiero maintient une conviction de longue date, remontant à début 2023 : un objectif de 180 000 $. Cependant, il est méthodique sur les niveaux de résistance intermédiaires. Il s’attend à ce que le BTC se consolide autour du seuil psychologique de 100 000 $, un chiffre qui a historiquement servi de point gravitationnel pour l’activité des whales et l’accumulation par le retail.

« Les marchés se déplacent vers des nombres ronds. C’est idiot, mais c’est réel », a noté Tapiero. La psychologie joue un rôle plus important qu’admis par la plupart des traders. Une fois que Bitcoin établira une stabilité au-dessus de 100 000 $, il pense que la voie vers 180 000 $ deviendra de plus en plus probable, peut-être dans les 18 prochains mois. Actuellement, le BTC se négocie autour de 70 440 $, avec une dynamique positive récente de +3,32 % en 24 heures, ce qui suggère un regain d’intérêt acheteur après des phases de consolidation.

Cette perspective à long terme distingue son approche de celle des traders à court terme, de plus en plus frustrés par une action latérale des prix. Fort de 25 ans d’expérience sur les marchés traditionnels, Tapiero reconnaît que la cryptomonnaie présente des défis uniques : « C’est le marché le plus difficile que j’aie jamais essayé de trader. Avoir une vision à court terme ici est presque impossible. » Ce n’est pas du pessimisme — c’est un appel à la patience durant ces phases cruciales de construction d’infrastructures.

Les entreprises crypto en phase de croissance restent sous-évaluées malgré la reprise

L’opportunité la plus claire, selon Tapiero, se trouve dans les entreprises crypto en phase de croissance générant entre 50 et 100 millions de dollars de revenus annuels. La prudence persistante des investisseurs traditionnels — alimentée par des effondrements médiatisés comme FTX et Celsius — a créé un vide. 50T Holdings opère pratiquement sans concurrence significative dans cet espace.

« Nous sommes le seul fonds de croissance en crypto au monde. Nous ne faisons pas de seed ou de venture. Et en ce moment, nous dictons les prix », a déclaré Tapiero. La dynamique du marché a changé : les valorisations sur le marché privé restent compressées, même si celles du marché public pour des entreprises comparables se négocient à 10–20 fois le chiffre d’affaires. Cet écart de valorisation représente une opportunité d’arbitrage pur pour des investisseurs disciplinés.

Le cycle de hype de la tokenisation : distinguer le signal du bruit

Dan Tapiero reste sceptique face aux discours dominants sur la tokenisation. Bien qu’il reconnaisse le potentiel à long terme des actifs du monde réel tokenisés (RWA), il distingue entre la dynamique promotionnelle et l’adoption réelle. Des pionniers comme Securitize et Figure méritent des crédits, mais une utilité concrète reste encore difficile à atteindre : « Il y a beaucoup de discours, mais c’est encore tôt. »

En revanche, la finance décentralisée (DeFi) a déjà dépassé ses niveaux de pic de 2021, maintenant l’intérêt principal de Tapiero malgré des points de friction en termes d’utilisabilité. Les secteurs du métaverse et des jeux blockchain, en revanche, restent « proches des creux » selon lui, ce qui indique à la fois des risques et des opportunités selon les avancées technologiques.

Le secteur émergent où l’IA rencontre l’économie blockchain

Le fil conducteur de toute la thèse de Tapiero est simple : la blockchain fournit la couche de coordination économique dont les systèmes d’IA autonomes ont fondamentalement besoin. Que ce soit par l’exécution de contrats intelligents, le règlement de micropaiements ou la gouvernance décentralisée, le déficit d’infrastructure devient de plus en plus évident à mesure que les capacités de l’IA progressent.

« Je ne sais même pas encore qui sont ces entreprises », a admis Tapiero avec franchise. « Mais je suis sûr que c’est là que ça va aller. » Cette combinaison de conviction et d’humilité — certitude quant à la direction, mais ignorance quant aux gagnants précis — définit son approche pour l’allocation de son prochain fonds. Plutôt que de suivre des narratifs connus, il positionne ses capitaux pour identifier et financer les bâtisseurs de cette couche d’infrastructure.