Plongée directe dans la conférence de résultats | Objectifs de développement, réforme stratégique, dividendes ? ? Points clés à retenir de la « Conférence de publication des résultats 2025 » de la Banque Ping An

Le 23 mars, la Banque Ping An (000001.SZ, prix de l’action 10,45 RMB, capitalisation boursière de 202,8 milliards RMB) a organisé la « Conférence sur les résultats 2025 ». Le président de Ping An Bank, Ji Guangheng, le directeur financier Xiang Youzhi, le directeur de la conformité Wu Leiming, le vice-président Fang Wehao, l’assistant du président Wang Jun, et le secrétaire du conseil d’administration Zhou Qiang ont expliqué les questions clés qui intéressent le marché.

Dans son discours d’ouverture, Ji Guangheng a souligné que 2025 serait une année exceptionnelle, avec un environnement externe toujours complexe et difficile, et de nombreux défis pour le développement intérieur. Notre économie montre une forte résilience, fonctionne de manière stable avec des progrès, et se développe de manière nouvelle et améliorée. Cette année, Ping An Bank a traversé des transformations difficiles, résisté à la pression opérationnelle, et, avec une approche plus pragmatique et des pas plus sûrs, a posé une base solide pour un développement de haute qualité à l’avenir.

Parler des objectifs de développement : tout faire pour atteindre la croissance

Ji Guangheng a indiqué que, dans le secteur, le secteur bancaire entre dans un cycle de développement à faibles taux d’intérêt, faibles marges d’intérêt, et faibles rendements, confronté à une demande de crédit efficace insuffisante, une pression sur la gestion des risques, et une réduction des marges bénéficiaires. Cependant, grâce à la coordination des politiques macroéconomiques, au développement progressif de nouvelles capacités de production, à l’expansion continue des marchés émergents, à la croissance économique, et à l’optimisation des moteurs de croissance, ainsi qu’à la transformation numérique et à l’intelligence artificielle en approfondissement, le secteur financier a été entièrement remodelé, insufflant une forte dynamique à la transformation.

« 2025 sera une année difficile pour Ping An Bank, mais aussi une année pour renforcer la base du développement futur. » a déclaré Ji Guangheng. « En 2026, nous devons tout faire pour retrouver la croissance. »

Il est prévu que Ping An Bank résoudra certains problèmes de rétention, et, en combinant les caractéristiques du secteur et de la banque elle-même, créera de nouvelles forces motrices de croissance.

« En 2025, Ping An Bank a connu des points forts dans ses activités. » a souligné Ji Guangheng. « Premièrement, l’ajustement et l’optimisation de la structure des actifs, avec une croissance progressive des revenus dans la vente au détail, une croissance élevée des prêts aux entreprises, un renforcement du service à l’économie réelle, une augmentation de 2,7 % du total des actifs par rapport à la fin de l’année précédente, une croissance de 3,5 % du solde des prêts aux entreprises, et de bonnes croissances dans les prêts aux entreprises technologiques et dans la finance verte. Deuxièmement, l’amélioration continue du niveau de gestion fine, avec une optimisation proactive des coûts d’intérêt, le taux d’intérêt sur les dépôts ordinaires étant de 1,65 %, en baisse de 42 points de base par rapport à l’année précédente. Troisièmement, une amélioration continue de la qualité des actifs, avec une bonne capacité de résistance aux risques. Quatrièmement, une gestion plus précise du capital, en équilibrant la croissance interne et la complémentation externe, consolidant ainsi la base d’un développement durable. »

Les données du rapport annuel montrent qu’en 2025, le chiffre d’affaires et le bénéfice net attribuable aux actionnaires ont respectivement diminué de 10,4 % et 4,2 %. La baisse du chiffre d’affaires s’est réduite de 0,5 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, tandis que la baisse du bénéfice net est restée stable.

Parler de la réforme stratégique : maintenir la constance stratégique, pas de changements chaque année

« Au début de cette année, lors de la réunion de travail interne de toute la banque, nous avons souligné la nécessité de maintenir la constance stratégique, car il n’est pas possible de changer de cap chaque année. Il faut persévérer, avancer étape par étape, renforcer la base, bien gérer les opérations, faire un bilan régulier de ce que nous avons bien fait et ce qui doit être amélioré. » a expliqué Ji Guangheng. Sur le plan stratégique, lors des réformes des deux dernières années et demie, Ping An Bank a su saisir avec précision la tendance macroéconomique et ajuster sa stratégie en temps utile. En maintenant la stratégie de renforcer la vente au détail, de perfectionner les services aux entreprises, et de se spécialiser dans le secteur bancaire, la banque a unifié ses idées, en se concentrant sur les activités, la gestion des performances et la gestion interne, réalisant une première percée dans la vente au détail.

Concernant chaque domaine d’activité et de gestion, il y a : premièrement, la consolidation de la base de la vente au détail, avec des débuts prometteurs. À la fin de 2025, le nombre de clients de la vente au détail était de 127,896 millions, en hausse de 1,9 % par rapport à la fin de l’année précédente, avec un actif sous gestion (AUM) de 42 384,09 milliards RMB, en hausse de 1,1 %. Deuxièmement, le développement coordonné et l’optimisation des services aux entreprises. À la fin de 2025, le solde des dépôts d’entreprises était de 2295,255 milliards RMB, en hausse de 2,2 %, et le solde des prêts aux entreprises de 1663,546 milliards RMB, en hausse de 3,5 %. Troisièmement, le renforcement de la gestion de la qualité des actifs, avec une reconstruction efficace du système de gestion des risques, renforçant l’indépendance de cette gestion. La majorité des actifs à haut risque dans la vente au détail ont été liquidés, la qualité des actifs des entreprises maintenue en bon état, la récupération des prêts non performants intensifiée, et le coût du risque de crédit considérablement réduit, avec une mise à niveau continue des mécanismes de collaboration sectorielle. Quatrièmement, une gestion fine renforcée, visant à améliorer la qualité et l’efficacité, en optimisant en permanence les coûts opérationnels et en soutenant les investissements stratégiques et prioritaires, tout en réduisant les dépenses fixes et opérationnelles quotidiennes, et en améliorant la gestion globale des agences.

Parler de la distribution des dividendes : créer plus de valeur pour les investisseurs

Le plan de distribution des bénéfices pour 2025 de Ping An Bank prévoit une distribution de 5,96 RMB par 10 actions, pour un total de 11,566 milliards RMB en dividendes en espèces.

Concernant la raison pour laquelle le montant total de la distribution en espèces est inférieur à 30 % du bénéfice net de l’année, Ping An Bank a expliqué que cela résulte d’une considération globale des défis du secteur et des besoins de développement de la banque. D’une part, les banques commerciales font face à la réduction des marges d’intérêt et à une demande de crédit efficace insuffisante, ce qui nécessite une augmentation des capitaux internes pour renforcer la capacité de résistance aux risques. D’autre part, les régulateurs exigent des niveaux de capital plus élevés. À la fin de 2025, le ratio de capital de base de la banque était de 9,36 %, nécessitant des réserves de capital pour s’adapter aux réformes réglementaires. De plus, pour assurer un développement stable, la banque doit renforcer sa transformation stratégique et améliorer ses capacités de service à l’économie réelle, ce qui nécessite également un capital suffisant.

Ping An Bank indique que ce plan de distribution est conforme aux statuts de la société et à la politique de retour aux actionnaires, équilibrant les caractéristiques sectorielles, le stade de développement, la rentabilité et le rendement global pour les actionnaires. Les bénéfices non distribués seront conservés pour renforcer la capitalisation, soutenir le développement des activités et la mise en œuvre stratégique. À l’avenir, la banque poursuivra sa stratégie de « renforcer la vente au détail, perfectionner les services aux entreprises, et se spécialiser dans le secteur bancaire », en renforçant la gestion des risques, en promouvant un développement de haute qualité et durable, et en créant continuellement des retours sur investissement pour ses actionnaires.

En évoquant la distribution des dividendes, Ji Guangheng a déclaré que Ping An Bank attache toujours une grande importance aux intérêts des actionnaires, et prévoit de maintenir un ratio de distribution raisonnable cette année également, afin de créer plus de valeur pour les investisseurs.

Parler du risque immobilier : la tendance s’améliore

Dans son rapport annuel 2025, Ping An Bank a publié des données sur la gestion des risques immobiliers. À la fin de 2025, le total des crédits liés à l’immobilier, y compris les crédits réels, éventuels, les investissements en obligations auto-gérées, et autres investissements à risque de crédit, s’élevait à 251,357 milliards RMB, en baisse de 21,98 milliards RMB par rapport à la fin de l’année précédente ; les fonds de gestion, les prêts en fiducie, la gestion par des partenaires, et autres investissements sans risque de crédit totalisaient 70,361 milliards RMB, en baisse de 5,518 milliards RMB.

« En ce qui concerne le risque immobilier des entreprises, l’année dernière, tant les prêts en retard que les nouveaux prêts non performants ont diminué. » a indiqué Wu Leiming lors de la réunion. « La tendance cette année est également à l’amélioration. »

Source de l’image de couverture : Song Qinzhang

(Responsable : Cao Yanyan HA008)

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