Société Générale : Lumentum(LITE.US) collabore avec Nvidia et Google pour préparer une hausse, objectif de prix fortement relevé à 1040 dollars

Selon le département de recherche sur les actions de la Banque de France à Paris, Lumentum (LITE.US), qui a récemment remporté des commandes de conception, notamment pour les modules optiques 800G et 1.6T en production prochaine, comprenant des ensembles de puces EML de 100G et 200G, pourrait voir son cours dépasser 1000 dollars par action. La Banque de France a relevé l’objectif de cours de Lumentum de 625 dollars à 1040 dollars et a réaffirmé sa note de “surperformance du marché”.

L’analyste de la Banque de France, Karl Ackerman, a déclaré lors de la présentation aux investisseurs de Lumentum le 17 mars : « Lumentum a convaincu en exposant son objectif de dépasser 30 dollars de bénéfice par action annualisé d’ici la fin 2028, grâce à ses produits phares de modules émetteurs-récepteurs 800G et 1.6T, notamment avec de nouvelles commandes de conception, ainsi qu’avec un laser à haute puissance de 400 mW pour la co-encapsulation de commutateurs optiques pour Nvidia (NVDA.US), et son commutateur optique basé sur MEMS développé en interne, que nous pensons principalement destiné au réseau TPU 3D Taurus de Google (GOOGL.US). »

Il a également indiqué : « Lumentum a clairement indiqué qu’avec la mise en service début 2028 de son usine Qorvo à Greensboro, récemment acquise, la capacité supplémentaire de production EML permettra d’atteindre un chiffre d’affaires annuel d’environ 8 milliards de dollars, avec une marge opérationnelle d’environ 40 %, ce qui pourrait encore renforcer ses objectifs. »

Ackerman a ajouté : « Nous avons relevé nos prévisions de performance pour l’année à venir pour refléter les nouveaux contrats pluriannuels de plusieurs milliards de dollars remportés par la société pour ses commutateurs optiques. De plus, en raison de l’investissement récent de 2 milliards de dollars par Nvidia pour assurer une capacité de production sur plusieurs années, nous anticipons également une augmentation de la production de lasers à haute puissance de 400 mW, Nvidia prévoyant d’étendre la capacité de co-encapsulation des commutateurs optiques dans sa prochaine infrastructure d’intelligence artificielle Vera Rubin. »

La Banque de France a relevé ses prévisions de bénéfice par action pour 2027 de 19,40 dollars à 25,89 dollars, et ses prévisions implicites pour 2028 s’élèvent désormais à 38,95 dollars.