Bitcoin peut-il s'effondrer davantage ? Les orientations de hausse des taux de la Fed envoient les marchés s'effondrer

Les sessions de trading récentes ont dressé un tableau sombre pour le bitcoin et le marché crypto dans son ensemble, la principale crypto-monnaie étant sous pression croissante suite à un signal politique inattendu. Le procès-verbal de la dernière réunion de la Réserve fédérale a révélé une position plus axée sur l’inflation que ce que le marché anticipait, déclenant un effet domino sur les actifs risqués à l’échelle mondiale.

La tonalité de lutte contre l’inflation de la Fed renforce le dollar

La réunion de janvier du Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) a surpris les traders. Alors que le consensus maintenait la pause sur les baisses de taux, plusieurs membres du conseil ont laissé entendre une ouverture à une guidance « à deux faces» — ce qui pourrait signifier que la Fed envisagerait des hausses de taux si l’inflation persistait. Cette orientation hawkish a immédiatement renforcé le dollar américain, avec l’indice dollar (DXY) atteignant son niveau le plus élevé en près de deux semaines.

Pour le bitcoin et autres actifs risqués, un dollar fort agit généralement comme un vent contraire. Alors que le capital se tourne vers la sécurité des actifs libellés en USD, les positions spéculatives comme les cryptomonnaies voient leur demande diminuer. Cette dynamique s’est manifestée clairement lors des sessions de trading récentes, créant les conditions d’un potentiel effondrement des valorisations du bitcoin.

La vente massive sur le marché intensifie la pression sur le bitcoin

Le marché crypto n’a pas évolué isolément face à ces vents contraires. Coinbase (COIN), qui avait ouvert la journée en hausse de 3 %, a inversé la tendance pour finir en baisse de 2 % alors que les traders réévaluaient leurs positions. MicroStrategy (MSTR), le plus grand détenteur institutionnel de bitcoin, a chuté d’environ 3 % alors que l’actif sous-jacent s’affaiblissait. Cet effet domino souligne à quel point les actions crypto restent liées à l’évolution du prix spot du bitcoin.

Les principaux indices boursiers américains ont également perdu une grande partie de leurs gains initiaux, suggérant que le message de politique de la Fed a secoué la confiance dans plusieurs classes d’actifs simultanément. La retraite synchronisée des actifs risqués reflète une inquiétude réelle quant à un retour possible à des taux plus élevés dans la politique monétaire.

Le bitcoin face à un support technique critique après cinq semaines de baisse

L’évolution récente du prix du bitcoin devient de plus en plus préoccupante d’un point de vue technique. La crypto-monnaie est maintenant en route vers sa cinquième semaine consécutive de pertes — une série que l’on n’avait pas vue depuis le marché baissier prolongé de 2022. Actuellement proche de 70 690 $ (en hausse de 3,53 % en 24 heures par rapport aux creux de session), le bitcoin doit faire face à un test crucial au niveau du support à 66 000 $.

Cette zone de 66 000 $ a tenu bon comme support lors des semaines précédentes et a permis de faire dépasser le prix au-dessus de 70 000 $ à un moment donné. Si ce seuil cède de manière décisive, les traders pourraient alors se tourner vers les creux de début février proches de 60 000 $, ce qui représenterait un scénario de chute plus profonde pouvant entraîner une capitulation massive. Le gap CME créé lors du sell-off du weekend lié à la guerre en Iran reste un point de référence pour les traders algorithmiques surveillant les liquidations systémiques.

Les marchés à terme crypto montrent des signes de stress

Plus de 400 millions de dollars de liquidations sur les marchés à terme crypto ont récemment déferlé, les positions longues étant les plus touchées par la liquidation. Cette réduction brutale de l’effet de levier indique que les traders haussiers ferment rapidement leurs positions, un signe que la conviction dans une poursuite de la hausse pourrait diminuer. Lorsqu’un effet de levier se désengage aussi violemment, cela précède souvent une nouvelle baisse, les stops étant déclenchés et les appels de marge se multipliant.

Les altcoins ont accusé un retard par rapport au bitcoin lors de cette chute, bien que les tokens de confidentialité et certains actifs comme BCH et LINK aient montré une résilience relative, suggérant une rotation du capital vers des zones perçues comme ayant de la valeur plutôt qu’une fuite totale vers la liquidité.

Perspectives : Qu’est-ce qui pourrait déclencher une chute plus profonde du bitcoin ?

La conjonction de facteurs — hawkishness de la Fed, force du dollar, liquidations et rupture du support technique — crée un scénario où le risque de chute du bitcoin a considérablement augmenté. Cependant, le niveau actuel de 70 690 $ indique que le marché a en partie digéré le choc récent.

Les questions clés restent : le support à 66 000 $ tiendra-t-il, ou les marchés pousseront-ils vers 60 000 $ et au-delà ? La réponse dépend probablement de la poursuite ou non des signaux de la Fed concernant une possible hausse des taux ou d’un relâchement de leur discours hawkish. Jusqu’à ce qu’une clarté émerge, le bitcoin reste dans une position précaire, vulnérable à une vente en cascade mais aussi potentiellement en train de former une base pour une reprise si le support technique tient bon.