3 raisons pour lesquelles OKTA est risqué et 1 action à acheter à la place

3 raisons pour lesquelles OKTA est risqué et 1 action à acheter à la place

Radek Strnad

Mercredi 25 février 2026 à 23:01 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

OKTA

+2,34%

Le cours de l’action Okta a chuté au cours des six derniers mois, perdant 22,1 % de sa valeur pour atteindre 71,14 $ par action. Cela pourrait amener les investisseurs à réfléchir à leur prochaine décision.

Est-ce le bon moment pour acheter Okta, ou faut-il faire preuve de prudence en l’intégrant à votre portefeuille ? Découvrez ce que nos analystes ont à dire dans notre rapport de recherche complet, c’est gratuit.

Pourquoi Okta n’est pas enthousiasmant ?

Même si le prix de l’action est devenu plus abordable, nous n’avons pas beaucoup de confiance en Okta. Voici trois raisons pour lesquelles nous évitons OKTA et une action que nous préférerions posséder.

1. Des facturations faibles indiquent une demande faible

Les facturations sont une métrique non-GAAP souvent appelée « revenu en espèces » car elles montrent combien d’argent l’entreprise a collecté auprès de ses clients sur une période donnée. Cela diffère du chiffre d’affaires, qui doit être reconnu par morceaux sur la durée d’un contrat.

Les facturations d’Okta s’élevaient à 754 millions de dollars au T3, et au cours des quatre derniers trimestres, leur croissance annuelle moyenne était de 10,2 %. Cette performance est décevante et suggère que la concurrence croissante pose des défis pour l’acquisition et la fidélisation des clients.

Facturations d’Okta

2. La croissance des revenus prévue est faible

Les prévisions de revenus par les analystes de Wall Street donnent une idée du potentiel d’une entreprise. Les prévisions ne sont pas toujours exactes, mais une croissance accélérée augmente généralement les multiples de valorisation et le prix des actions, tandis qu’une croissance ralentie fait l’inverse.

Dans les 12 prochains mois, les analystes prévoient que le revenu d’Okta augmentera de 9,2 %, ce qui est une décélération par rapport à sa croissance annuelle de 29,9 % au cours des cinq dernières années. Cette projection est décevante et indique que ses produits et services pourraient faire face à des défis de demande.

3. La marge de flux de trésorerie devrait diminuer

Si vous suivez StockStory depuis un certain temps, vous savez que nous mettons l’accent sur le flux de trésorerie disponible. Pourquoi ? Parce que nous croyons qu’en fin de compte, l’argent liquide est roi, et que vous ne pouvez pas payer vos factures avec des profits comptables.

Au cours de l’année à venir, les analystes prévoient que la conversion de trésorerie d’Okta diminuera. Leurs estimations consensuelles indiquent que sa marge de flux de trésorerie disponible de 31,5 % sur les 12 derniers mois passera à 29,3 %.

Jugement final

Okta n’est pas une entreprise terrible, mais ce n’est pas non plus l’un de nos choix privilégiés. Après la récente baisse, l’action se négocie à 4 fois le ratio prix/ventes à terme (ou 71,14 $ par action). Bien que cette valorisation soit raisonnable, nous ne voyons pas actuellement une grande opportunité. Nous sommes convaincus qu’il existe des actions plus excitantes à acheter en ce moment. Nous recommandons de regarder du côté d’Amazon et PayPal en Amérique Latine.

Actions que nous achèterions plutôt qu’Okta

Le marché a beaucoup progressé cette année — mais il y a un hic. Seulement 4 actions représentent la moitié de la totalité du gain de l’indice S&P 500. Cette concentration rend les investisseurs nerveux, et à juste titre. Alors que tout le monde se précipite sur les mêmes noms populaires, les investisseurs avisés recherchent la qualité là où personne ne regarde — et paient une fraction du prix. Découvrez les noms de haute qualité que nous avons sélectionnés dans notre Top 5 des actions de croissance pour ce mois-ci. Il s’agit d’une liste sélectionnée de nos actions Haute Qualité qui ont généré un rendement supérieur au marché de 244 % au cours des cinq dernières années (au 30 juin 2025).

Parmi les actions figurant dans notre liste, on trouve des noms désormais familiers comme Nvidia (+1 326 % entre juin 2020 et juin 2025), ainsi que des entreprises moins connues comme Kadant (+351 % sur cinq ans). Trouvez votre prochain grand gagnant avec StockStory dès aujourd’hui.

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