Comparaison des trois LOF en or en bourse

I. Investissement du fonds

1. 嘉实黄金LOF (160719) : ETF-FOF d’or pur, investissant uniquement dans des ETF d’or physique à l’étranger, sans allocation d’actifs en actions

2. LOF thématique sur l’or (161116, E Fund) : double moteur avec ETF d’or + actions minières aurifères, combinant suivi du prix de l’or et flexibilité des droits

3. LOF d’or (référence générale du marché) : généralement l’ETF d’or Huatai (518880), ETF d’or physique pur domestique

II. 嘉实黄金LOF (160719, QD-II-FOF-LOF)

Positionnement du produit

Suivi strict du prix international de l’or, investissant à 100 % dans des ETF d’or physique à l’étranger, sans investissement en actions.

Règles principales

Proportion d’investissement dans des ETF d’or physique supportés par de l’or réel d’au moins 80 %

Référence de performance : prix de clôture de l’après-midi de l’or de Londres (converti selon le taux de change)

Structure de portefeuille (Q4 2025)

Investissement dans des ETF d’or à l’étranger : environ 90 %

Liquidités et obligations à court terme : environ 10 % (pour répondre aux exigences réglementaires)

Principaux actifs en portefeuille (ETF d’or à l’étranger)

1. SPDR Gold Shares (GLD) : le plus grand ETF d’or mondial, environ 18 %

2. Aberdeen Physical Gold Shares (SGOL) : environ 18 %

3. iShares Gold Trust (IAU) : filiale de BlackRock, environ 18 %

4. Swisscanto CH Gold ETF : ETF d’or suisse, environ 14 %

5. UBS Gold ETF : ETF d’or UBS, environ 10 %

Résumé principal

Acheter ce fonds équivaut à détenir un panier d’ETF d’or physique à l’étranger, fortement lié à l’évolution du prix de l’or international.

III. LOF thématique sur l’or (161116, E Fund, QD-II-LOF-FOF)

Positionnement du produit

Utilise une double allocation avec ETF d’or + actions minières aurifères mondiales, offrant une meilleure flexibilité de prix par rapport à un fonds d’or pur.

Règles principales

Proportion d’investissement combinée dans ETF d’or + fonds d’actions minières aurifères + actions minières aurifères : au moins 80 %

Référence de performance : rendement de l’or au comptant international 50 % + rendement de l’indice MSCI Global Gold Miners 50 %

Structure de portefeuille (Q4 2025)

ETF d’or : environ 50 %

Actions minières aurifères et fonds thématiques : environ 30 %

Liquidités et autres actifs : environ 20 %

Principaux actifs en portefeuille

1. ETF d’or (environ 50 %)

• SPDR Gold Shares (GLD) : environ 18 %

• Aberdeen Physical Gold (SGOL) : environ 18 %

• SPDR Gold MiniShares (GLDM) : environ 14 %

• iShares Gold Trust (IAU) : environ 13 %

2. Actions minières aurifères et fonds liés (environ 30 %)

• ETF global d’actions minières aurifères : GDX, GDXJ

• Actions de grandes sociétés minières : Newmont, Barrick, etc.

Résumé principal

Une moitié du portefeuille suit le prix de l’or, l’autre moitié investit dans des actions minières, avec une plus grande volatilité lors de la hausse du prix de l’or et des fluctuations accrues lors de la baisse.

IV. LOF d’or (Huatai Gold ETF 518880)

Positionnement du produit

ETF d’or physique pur domestique, détenant directement de l’or physique sur le marché de Shanghai.

Règles principales

Proportion d’investissement dans l’or physique de la Bourse de Shanghai (Au99.99) : au moins 95 %

Référence de performance : prix de clôture de l’or Au99.99 à la Bourse de Shanghai

Structure de portefeuille

Or physique : au moins 95 %

Liquidités et obligations à court terme : au plus 5 % (pour répondre aux besoins de liquidité quotidienne)

Actif de suivi correspondant

Référence directe : or physique Au99.99 de la Bourse de Shanghai

Suivi du prix : prix de l’or en RMB domestique, avec différence de taux de change par rapport au prix international

Résumé principal

Acheter ce fonds équivaut à détenir directement de l’or physique domestique, avec une corrélation quasi parfaite avec l’évolution du prix de l’or en RMB.