La crise d'approvisionnement en énergie externe s'intensifie, les entreprises nationales de substitution de l'hélium attirent l'attention

Pourquoi l’arrêt de la production d’hélium cause-t-il un coup dur à la chaîne industrielle des semi-conducteurs ?

Selon Sina Finance, la compagnie énergétique du Qatar a cessé la production de gaz naturel liquéfié, et l’hélium, un élément étroitement lié à l’industrie des semi-conducteurs, a également été arrêté. Cette suspension a entraîné une réduction d’environ 30 % de l’offre mondiale d’hélium, impactant directement le coût de production des semi-conducteurs.

Les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont suscité des préoccupations concernant la sécurité des infrastructures énergétiques, et comme l’hélium est un sous-produit de la production de gaz naturel liquéfié, il ne peut pas être produit en quantité séparée, ce qui entraîne une suspension simultanée de la production.

Du point de vue de la concurrence, l’approvisionnement mondial en hélium est fortement concentré, avec un taux de concentration CR4 de 89 %. La majorité de l’offre est dominée par le Qatar, les États-Unis et la Russie, le Qatar représentant entre 30 % et 35 % de l’offre mondiale, étant ainsi la première source d’importation d’hélium pour notre pays, avec une part dépassant 54 % (en 2025).

Du côté de la demande, l’hélium, en raison de son caractère irremplaçable, devient une nécessité pour la fabrication de haute technologie. L’industrie des semi-conducteurs est son principal secteur de consommation, représentant 20 % de la demande mondiale. Les processus avancés en dessous de 7 nm, la mémoire NAND 3D, et d’autres segments exigent une pureté très élevée de l’hélium, sans alternative économiquement viable. La croissance explosive de la puissance de calcul de l’IA dans le monde a entraîné une augmentation de 120 % de la demande pour le stockage haut de gamme, aggravant encore le déséquilibre entre l’offre et la demande.

Pour la Chine, la dépendance à l’importation d’hélium est très élevée, atteignant 83 % à 85 %, ce qui signifie qu’à court terme, le pays devra faire face à une pression de pénurie d’importations. Cependant, cela accélère également le processus de substitution nationale de l’hélium, avec des leaders comme Yangtze Memory Technologies et Changxin Memory Technologies ayant déjà lancé la certification de fournisseurs d’hélium domestique.

En regardant vers l’avenir, même si les conflits géopolitiques se résolvent, la reprise de la production d’hélium par le Qatar nécessitera plusieurs semaines ou mois. À court terme, la pénurie mondiale d’hélium devrait perdurer, avec une possible hausse supplémentaire des prix. À moyen terme, grâce à des avancées technologiques continues dans la production nationale d’hélium à partir de LNG-BOG, la capacité domestique devrait progressivement augmenter, réduisant lentement la dépendance extérieure.

Concernant le marché A-share, cet événement a en partie stimulé les secteurs liés à l’hélium et aux semi-conducteurs, notamment les entreprises capables de produire, purifier ou recycler l’hélium, ainsi que celles impliquées dans le transport et le stockage de l’hélium. Les principales sociétés dotées de barrières technologiques attireront l’attention des investisseurs. (Micro-infos de Guotai Securities)