Le plan Terafab de Musk : que signifie-t-il pour l'industrie des semi-conducteurs ?

Investing.com - SpaceX et le PDG de Tesla (NASDAQ:TSLA), Elon Musk, ont déclaré dimanche qu’ils prévoient de construire deux usines de puces avancées dans un grand parc à Austin, Texas, dont une se concentrera sur l’alimentation des véhicules et des robots humanoïdes, et l’autre visera un centre de données AI dans l’espace.

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Ces déclarations ont été faites un jour après l’annonce du plan “Terafab” par Musk. “Terafab” est un complexe de fabrication de puces AI avancées situé à Austin.

“Terafab” marque l’une des tentatives les plus ambitieuses pour remodeler le paysage des semi-conducteurs, avec pour objectif d’augmenter la capacité de calcul à 1 térawatt par an — soit environ 50 fois la capacité mondiale actuelle.

L’analyste de Bernstein, Stacy Rasgon, a déclaré dans un rapport : “Bien qu’il envisage de continuer à acheter des puces auprès des fournisseurs existants, il souligne que 1 térawatt représente environ 50 fois la capacité de calcul mondiale actuelle (environ 20 gigawatts), et il a (à juste titre) noté que ces fournisseurs hésitent à tenter une augmentation de capacité aussi massive.”

Il a ajouté : “Il faut donc que Musk lui-même tente de construire ‘Terafab’.”

Le projet devrait commencer avec une installation avancée à Austin, capable de produire des puces logiques, de la mémoire, des emballages et des masques, permettant des itérations rapides de conception. Tesla prévoit de se concentrer sur des puces de traitement en périphérie pour véhicules et robots humanoïdes, ainsi que sur des puces de calcul plus avancées adaptées aux applications spatiales.

L’analyste de Barclays, Dan Levy, a déclaré que les puces “sont désormais vraiment le pilier de la croissance de Tesla pour la prochaine décennie”, constituant la base de ses ambitions plus larges en IA.

L’ampleur de cette initiative est sans précédent. Bernstein estime que pour atteindre une capacité de 1 térawatt par an, il faudrait produire entre 7 et 18 millions de wafers de 300 mm par mois, principalement en raison de la demande en mémoire à haute bande passante (HBM).

Rasgon a indiqué que cela équivaut à environ 140 à 360 nouvelles usines de wafers de processus avancé, ce qui signifie que les dépenses en capital atteindraient 5 000 à 13 000 milliards de dollars — équivalent, voire supérieur, à l’infrastructure mondiale actuelle de fabrication de semi-conducteurs.

Musk a déclaré qu’environ 80 % de la production de calcul serait destinée à l’espace, avec seulement 20 % pour des applications terrestres. Il envisage également de produire environ 1 milliard de puces par an, soutenues par une infrastructure à grande échelle comprenant l’énergie solaire, la capacité de lancement et la robotique.

Cependant, les deux analystes ont exprimé des doutes quant à la faisabilité du projet. Rasgon a déclaré : “Le vrai ‘Terafab’ semble un peu tiré par les cheveux”, surtout dans le paradigme de calcul actuel.

Il a écrit : “Si Musk pense qu’il ne peut pas réaliser cela seul, peut-être verrons-nous à un moment donné une collaboration avec d’autres fabricants existants ? Ou peut-être a-t-il en tête des idées encore plus farfelues pour améliorer la situation.”

Par ailleurs, Levy de Barclays a décrit le projet comme “une histoire qui doit produire des résultats concrets, avec des objectifs beaucoup plus modestes à court ou moyen terme”, en soulignant les risques liés à l’exécution, tels que l’expérience limitée en fabrication, la complexité technologique et les longs cycles de livraison des équipements.

Il a déclaré : “Notre question clé est de savoir à quel point le plan ‘Terafab’ est ‘réel’. Cette annonce nous rappelle à plusieurs égards les ambitieux objectifs de Tesla lors de la Battery Day 2020 (c’est-à-dire atteindre 3 térawattheures de capacité de batteries d’ici 2030), et Tesla est encore loin de réaliser cet objectif.”

Pour l’industrie des semi-conducteurs, l’impact récent semble limité. Rasgon a indiqué que cette annonce ne devrait pas “dépasser le cadre de la spéculation” pour avoir un effet substantiel.

Cependant, si le projet progresse réellement, cette construction deviendrait un moteur principal de la demande en équipements de semi-conducteurs, et l’analyste a souligné que les investisseurs voudraient “acheter des actions d’équipements de semi-conducteurs (acheter, acheter, encore acheter)”.

Rasgon a poursuivi : “Peut-être que la fabrication de puces par Musk lui-même serait négative pour les géants existants, mais nous pensons que dans un monde où la demande en calcul est si forte, tout participant verra un potentiel de croissance bien supérieur à ce qu’il peut gérer.”

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