Un ancien actionnaire d'une banque d'investissement raconte : il y a 5 ans, il a acheté 50 000 actions de la Banque Industrielle et Commerciale de Chine (ICBC) à 5178 points, et les a conservées jusqu'à maintenant. Combien a-t-il gagné ? Les seuls dividendes sont déjà effrayants.

(源自：A股荟萃)

Comment choisir des actions pour l’investissement axé sur la valeur ?

Premièrement, choisir un secteur en croissance continue

Il faut que le secteur puisse croître de façon soutenue et disposer d’un marché suffisamment grand, comme le secteur des biens de consommation et la santé. En prolongeant le cycle à 20 ans, puis à 50 ans, la demande dans ce secteur ne cesse d’augmenter. La santé bénéficie de la besoin humain pour la santé, tandis que la consommation peut au minimum profiter d’une inflation à long terme.

Deuxièmement, choisir des entreprises compétitives

Il faut privilégier les leaders du secteur. Dans un même secteur, la différenciation peut être importante. Certaines entreprises d’il y a dix ans ont grandi et voient leur cours augmenter, tandis que d’autres se dégradent et finissent par être éliminées. Il faut rechercher des leaders avec un avantage technologique, une forte notoriété, capables de dominer le marché.

Hengrui Medicine est un exemple d’action de très haute qualité !

Aujourd’hui, nous allons faire un petit calcul basé sur des données. Tout le monde sait que la capitalisation boursière de la Banque Industrielle et Commerciale de Chine (ICBC) est très grande : à ce jour, elle s’élève à 21 171 milliards de yuans, avec une capitalisation flottante de 16 015 milliards. Si vous aviez investi 50 000 yuans il y a cinq ans en achetant des actions ICBC et que vous ne les avez pas vendues depuis, quel aurait été votre rendement aujourd’hui ? Regardons cela ensemble.

Première année, le 22 décembre 2015, le prix de clôture de l’action ICBC était de 4,67 yuans. 50 000 / 4,67 = 10 700 actions, avec un solde de 31 yuans. Votre portefeuille détenait donc 10 700 actions, avec 31 yuans en liquide.

Deuxième année, le 8 juillet 2016, une distribution de dividendes de 2,333 yuans par 10 actions a été effectuée.

Les dividendes reçus : 1070 * 2,333 = 2 496,31 yuans. Le 8 juillet, le prix de clôture était de 4,29 yuans. Vous avez acheté 500 actions supplémentaires. Le portefeuille total est alors de 11 200 actions, avec un solde liquide de 382,31 yuans.

Troisième année, le 11 juillet 2017, une distribution de 2,343 yuans par 10 actions.

Dividendes : 1120 * 2,343 = 2 624,16 yuans. Le 11 juillet, le prix de clôture était de 5,06 yuans. Achat de 500 actions supplémentaires. Le total est de 11 700 actions, avec un solde liquide de 476,47 yuans.

Quatrième année, le 13 juillet 2018, une distribution de 2,408 yuans par 10 actions.

Dividendes : 1170 * 2,408 = 2 817,36 yuans. Le 13 juillet, le prix de clôture était de 5,36 yuans. Achat de 600 actions. Le total est de 12 300 actions, avec un solde liquide de 77,83 yuans.

Cinquième année, le 3 juillet 2019, une distribution de 2,506 yuans par 10 actions.

Dividendes : 1230 * 2,506 = 3 082,38 yuans. Le 3 juillet, le prix de clôture était de 5,67 yuans. Achat de 500 actions. Le total est de 12 800 actions, avec un solde liquide de 325,21 yuans.

Au 22 décembre 2019, le prix de clôture de l’action ICBC était de 5,94 yuans. La valeur de la position : 12 800 * 5,94 = 76 032 yuans, plus le solde liquide de 325,21 yuans, totalisant 76 357,21 yuans.

Nous pouvons donc calculer le rendement sur 5 ans : (76 357,21 - 50 000) / 50 000 = 52,7144 %.

Le rendement annuel moyen est donc : 52,7144 % / 5 = 10,5429 %.

Comment atteindre une stratégie d’achat avec un taux de réussite élevé, souvent perçue comme un « bottom fishing » ?

1. Suivre la tendance du marché, acheter au fond des actions.

Lorsque le marché est en tendance haussière ou en phase de marché haussier, sauf pour quelques actions qui chutent pour des raisons propres à l’entreprise, la majorité des actions réagit à la tendance générale. C’est dans ces moments que la probabilité de réussir un achat au plus bas est plus élevée. C’est aussi une des raisons pour lesquelles les actions surévaluées lors d’un marché en hausse rebondissent bien, car la tendance générale est favorable. La règle fondamentale est : la tendance du marché est la voie à suivre.

2. Formations ou figures classiques.

Par exemple, le fond en W, la tête et épaules inversée, le triple bottom. L’histoire ne se répète pas exactement, mais elle se ressemble souvent. Certaines figures classiques ont été prouvées par l’histoire et apparaissent fréquemment. Lorsqu’une telle figure se forme, la probabilité d’un fond solide augmente considérablement, ce qui rend le bottom fishing très efficace.

3. Resonance multi-cycle pour un fond majeur.

Les actions qui doublent ou triplent ont souvent une caractéristique commune : la résonance de plusieurs cycles. Par exemple, l’action de l’entreprise Chuangye Huanbao, qui a triplé récemment, bénéficie de plusieurs signaux techniques : croisement en jour, semaine, mois, indiquant une résonance de plusieurs cycles. C’est cette condition qui lui permet de sortir du lot parmi d’autres actions bénéficiaires. La plupart des actions qui ont triplé dans le passé ont présenté cette configuration.

4. Tendance haussière de l’action, correction pour acheter au fond.

Lorsque la tendance d’une action est à la hausse, les creux et les sommets s’élèvent constamment, indiquant que la correction n’est qu’éphémère et que la tendance se poursuit. Par exemple, pour Moutai, chaque correction est une bonne opportunité d’entrer. Mais attention, si la tendance change, il faut sortir rapidement. Signaux d’achat au bottom :

1. Volume. Tout peut tromper, sauf le volume. Lorsqu’un marché commence à monter en volume, c’est un signe que des fonds ont commencé à acheter au fond. Plus le volume est élevé, mieux c’est. Le volume indique que des fonds cherchent à bottom fishing. C’est le signal le plus direct pour entrer en position. Le volume doit être soutenu.

2. Figure en tête et épaules inversée. Elle apparaît souvent au fond du marché. Après une série de nouveaux plus bas, le prix rebondit. Lorsque le rebond s’arrête et que le prix ne baisse pas plus bas, mais commence à remonter au-dessus du précédent plus bas, la figure en tête et épaules inversée est confirmée, signalant un fond potentiel.

3. Fond en arc de cercle. Au fond du marché, la force vendeuse s’affaiblit progressivement, mais la force acheteuse ne s’accroît pas brutalement, elle se manifeste lentement. La difficulté est de la repérer, mais une caractéristique est que la bougie a une petite corps, mais une tendance à la hausse progressive.

Principes pour acheter au fond

1. La distribution des gains et pertes doit former une forme d’olive, avec une hausse d’environ 3 % et une baisse d’environ 3 %, la majorité des actifs étant en légère hausse ou baisse.

2. Ne pas acheter si on ne voit pas de profit. Lorsqu’on approche d’un vrai fond, on entend souvent « tant que le volume suit, la rebond est inévitable ». C’est une vérité. La croissance du volume entraîne la hausse des prix. Mais le volume que l’on attend est souvent créé par d’autres pour bottom fishing. Il ne faut pas attendre passivement. Participer à un bottom avec volume ne doit pas signifier attendre le volume au fond.

3. D’abord gros, puis petit. Avoir une prévision précise de la tendance et du secteur, agir avec clarté et détermination.

4. La position d’achat au fond ne doit pas dépasser un tiers du portefeuille, réparti en trois fois.

Connaissances de base sur les chandeliers japonais, mémoriser, connaître les points d’entrée et de sortie

Martèle

Ce type de chandelier a des caractéristiques évidentes : la mèche inférieure est longue, le corps est petit, et dans toute la plage de prix, le corps est proche du sommet. Si cette bougie apparaît dans une tendance baissière, cela indique que la tendance baissière pourrait bientôt se terminer. Si elle apparaît après une hausse, cela peut signifier que la tendance haussière est terminée. Dans ce cas, cette bougie est appelée marteau.

Stratégie de trading du marteau

Le marteau indique une forte possibilité de retournement à la hausse. Si dans un graphique en baisse continue, une telle bougie apparaît, cela peut signaler un retournement imminent. Les investisseurs peuvent tenter une position haussière, puis renforcer leur position après confirmation d’un rebond.

Étoile du pendu

Caractéristiques évidentes : la mèche supérieure est longue, le corps est petit, et dans toute la plage de prix, le corps est proche du bas. Si cette bougie apparaît dans une tendance haussière, cela indique que la tendance haussière pourrait bientôt s’arrêter. Si elle apparaît après une baisse, cela indique que la tendance baissière pourrait être terminée. Cette bougie est appelée étoile du pendu.

Stratégie de l’étoile du pendu

Dans une tendance haussière, si une étoile du pendu apparaît, il faut faire attention, car cela peut signaler un sommet potentiel. Lorsqu’elle apparaît, il est prudent de commencer à vendre à découvert, puis d’augmenter la position si la baisse se confirme.

Pattern d’engloutissement

Différent du marteau et de l’étoile du pendu, le pattern d’engloutissement est composé de deux chandeliers. Dans une tendance baissière, une grande bougie haussière peut engloutir complètement la précédente bougie baissière, ce qui indique un signal haussier. Inversement, dans une tendance haussière, une grande bougie baissière peut engloutir la précédente bougie haussière, signalant un potentiel sommet.

Reconnaissance du pattern d’engloutissement

1. La tendance doit être claire avant la formation.

2. Le pattern doit comporter deux chandeliers, une bougie haussière et une baissière.

3. La deuxième bougie doit complètement engloutir la première, mais pas nécessairement ses ombres.

Stratégies de trading

Pattern haussier : dans une tendance baissière, si une grande bougie haussière engloutit la précédente, cela peut indiquer un fond potentiel. Il faut envisager une position longue.

Pattern baissier : dans une tendance haussière, si une grande bougie baissière engloutit la précédente, cela peut signaler un sommet potentiel. Il faut envisager une position courte.

【Formations continues (aussi appelées formations unidirectionnelles)】

Contrairement aux formations de retournement, les formations continues indiquent que le marché, après une correction ou une consolidation, poursuivra dans la même direction. Elles apparaissent souvent avant ou après des annonces importantes, en tendance haussière ou baissière persistante. Il faut suivre la tendance et éviter de contrarier le marché.

Formations haussières unidirectionnelles

Stratégie : dans une tendance haussière, après plusieurs grandes bougies haussières, une ou trois petites bougies baissières apparaissent souvent, souvent en forme de doji. Après cette petite correction, c’est le meilleur moment pour acheter. Taux de réussite supérieur à 80 %.

Formations baissières unidirectionnelles

Stratégie : dans une tendance baissière, après plusieurs grandes bougies baissières, apparaissent souvent une ou trois petites bougies haussières, souvent en forme de doji. C’est le meilleur moment pour vendre à découvert.

Gagner sur le marché, c’est d’abord se vaincre soi-même.

Dans la vie, on suit souvent ses sensations, mais en investissement, il faut parfois faire le contraire. Les grands investisseurs qui battent le marché sont d’abord capables de se maîtriser, d’écouter la raison plutôt que l’instinct ou l’émotion.

Le célèbre gestionnaire de fonds Brian Posner dit : « Si une action me donne envie de la vendre, je peux être sûr qu’elle sera une très bonne opportunité d’investissement. » De même, Christopher Davis de Davis Funds explique qu’il apprend à investir quand il ressent une peur intense. Il dit : « Plus la peur est grande, plus le prix baisse, ce qui réduit le vrai risque d’investissement. Nous aimons les prix bas générés par le pessimisme. » (Les gros fonds peuvent faire cela, mais les petits investisseurs doivent éviter de bottom fishing à tout prix.)

Warren Buffett : « Soyez avide quand les autres sont craintifs, et craintif quand les autres sont avides. »

Warren Buffett répète sans cesse que son secret d’investissement est simple : « Soyez craintif quand les autres sont avides, et avide quand les autres sont craintifs. » La clé n’est pas de vendre au bon moment, mais d’acheter au bon prix. Si vous achetez à un prix suffisamment bas, vous pouvez vendre à peu près quand vous voulez, en réalisant des profits. La différence réside dans le montant du gain. Mais si vous achetez trop cher, le mauvais timing de vente peut faire toute la différence entre profit et perte. Sans aucun doute, le meilleur moment pour acheter, c’est après une chute brutale. Buffett dit : « Je commence toujours à chercher dans la peur. Si je trouve des investissements attrayants, je deviens avide et j’achète. »

Il faut vraiment agir, pas seulement penser ou planifier. Battre le marché, c’est battre la foule, mais surtout, c’est se battre soi-même, dépasser ses réactions instinctives. C’est la chose la plus difficile au monde. C’est aussi la raison pour laquelle très peu de gestionnaires de fonds parviennent à battre le marché sur le long terme.