Selon Arthur Hayes, le bitcoin pourrait surpasser ses records face à une crise bancaire alimentée par l'IA

Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, alerte les marchés sur une rupture majeure : le bitcoin affiche une divergence croissante avec les marchés boursiers traditionnels. Alors que le cours de la principale crypto-monnaie a reculé significativement vers 68 480 dollars (contre un sommet de 126 080 dollars), cet écart avec la stabilité relative du Nasdaq cache selon lui un message bien plus inquiétant — une destruction de crédit massive qui forcerait la Réserve fédérale à intervenir massivement, catalysant une nouvelle envolée du bitcoin.

L’alerte du cofondateur de BitMEX : une divergence révélatrice

Dans une analyse récente, Arthur Hayes pointe du doigt la performance divergente du bitcoin et des actions technologiques. Alors que le Nasdaq a resisté aux tempêtes récentes, le bitcoin a subi une correction plus prononcée, baissant de 126 000 dollars à son niveau actuel. Cette trajectoire distincte n’est pas anodine : Hayes la qualifie de “signal d’alerte mondiale sur l’état de la liquidité monétaire”.

« Le bitcoin est l’actif le plus réactif aux variations de l’offre de crédit monétaire », explique Hayes dans son dernier essai intitulé “This Is Fine”. Cette sensibilité fait du bitcoin un baromètre bien plus fiable que les indices boursiers traditionnels pour détecter les turbulences creditelles sous-jacentes.

Scénario catastrophe : l’intelligence artificielle comme vecteur de destruction de crédit

La prédiction alarmiste d’Arthur Hayes repose sur un modèle économique précis. Si l’intelligence artificielle remplace ne serait-ce que 20 % des quelque 72 millions de travailleurs du secteur tertiaire américain, cela provoqurait environ 557 milliards de dollars de défauts sur les crédits consommation et les crédits immobiliers. Une catastrophe équivalente à la moitié de la crise de 2008.

« La déflation est préjudiciable initialement, mais elle finit par avantager les actifs sensibles au crédit monétaire comme le bitcoin », soutient Hayes. Cette logique repose sur une dynamique bien connue : les marchés reconnaissent en premier temps le choc déflationniste, ce qui explique les baisses actuelles. Puis, une fois que les banques centrales mesurent l’ampleur du problème, elles déploient les instruments monétaires massifs.

L’or face au bitcoin : un autre signal d’alarme

Hayes soulève un point supplémentaire : la récente performance de l’or comparée au bitcoin constitue un avertissement supplémentaire. « Une hausse de l’or tandis que le bitcoin fléchit indique clairement qu’un événement déflationnaire et à risque au sein du système monétaire international se prépare », observe le cofondateur de BitMEX.

Cette divergence met en lumière la perception que les investisseurs se font des événements à venir : l’or profite de la peur immédiate tandis que le bitcoin anticipe l’intervention monétaire future.

La réaction de la Réserve fédérale : le moment décisif

Selon Arthur Hayes, tout change lorsque la Fed intervient avec des mesures de liquidité d’urgence, comparable à sa riposte de mars 2023 face aux défaillances bancaires régionales. « Une fois que la Réserve fédérale aura lancé son programme de sauvetage, le bitcoin rebondira décisivement et progresserait vers de nouveaux sommets historiques », prévoit Hayes.

Cependant, le chemin vers ce redressement comporte des risques. Hayes reconnaît qu’une souffrance économique supplémentaire pourrait survenir avant que la Fed ne réagisse. Le bitcoin pourrait descendre sous les 60 000 dollars, notamment si les blocages politiques retardent la mobilisation des instruments monétaires.

Recommandations pour les investisseurs en crypto

Face à ce scénario incertain, Arthur Hayes formule des conseils pratiques pour naviguer cette période délicate. Les investisseurs doivent avant tout conserver une position liquide, éviter l’endettement excessif et rester patients. « Attendez le signal de la Réserve fédérale indiquant que les robinets monétaires s’ouvrent, puis pivotez l’épargne vers les actifs à risque », synthétise Hayes.

Cette stratégie de patience repose sur l’idée que la véritable opportunité émergerait non pas du creux du marché, mais de l’amorce de la riposte monétaire — le moment où les banques centrales reconnaissent publiquement la crise et déploient leurs armes.