Pourquoi j'achète des actions ServiceNow alors que tout le monde panique face à la perturbation de l'IA

L’une des parties du marché les plus touchées cette année a été les actions du secteur logiciel. La crainte grandissante chez les investisseurs est que l’intelligence artificielle (IA) bouleversera complètement l’industrie du logiciel en tant que service (SaaS). En conséquence, il y a eu une vente assez indiscriminée dans ce secteur, peu d’actions SaaS étant épargnées.

Il existe trois principaux arguments en faveur de la baisse des actions de logiciels. Le premier est que l’IA entraînera une réduction du nombre de travailleurs, ce qui nuira aux revenus des entreprises SaaS, car la plupart fixent leurs prix en fonction du nombre d’utilisateurs ayant accès à leurs plateformes. Le deuxième est qu’avec l’IA, ces organisations pourront plus facilement développer des logiciels personnalisés, contournant ainsi les fournisseurs tiers. Enfin, certains voient des développeurs de modèles de langage de grande taille (LLM) comme Anthropic et OpenAI chercher à utiliser l’IA pour bypasser complètement la couche logicielle.

Source de l’image : Getty Images.

À mon avis, ces trois scénarios semblent peu probables. Les modèles SaaS évolueront probablement avec le temps, passant d’un modèle basé sur le nombre de sièges à un modèle basé sur la consommation, ce qui devrait résoudre le premier problème. Par ailleurs, il n’a jamais été difficile de créer un logiciel en front-end, mais la plupart des organisations ne veulent pas assumer les coûts et les risques liés à la maintenance et à la gouvernance, car cela n’en vaut pas la peine.

Enfin, l’IA ne va probablement pas éliminer la couche logicielle, mais plutôt renforcer son importance en aidant les organisations à mieux appliquer l’IA pour augmenter l’efficacité et stimuler la croissance. L’IA nécessite des données structurées, et les entreprises de logiciels qui contrôlent ces données et les flux de travail sont d’une importance vitale.

Bien qu’il y ait quelques victimes dans le secteur SaaS, il ne s’agit pas des entreprises qui ont construit des fossés défensifs autour de données propriétaires et de flux de travail complexes. En conséquence, je pense que ServiceNow (NOW 2,52 %) est l’une des meilleures actions à acheter après la vente massive du SaaS.

Développer

NYSE : NOW

ServiceNow

Variation d’aujourd’hui

(-2,52 %) $-2,85

Prix actuel

$110,42

Points clés

Capitalisation boursière

$115 milliards

Fourchette de la journée

$109,14 - $112,11

Fourchette sur 52 semaines

$98,00 - $211,48

Volume

500 000

Volume moyen

18 millions

Marge brute

77,53 %

Un gagnant de l’IA

ServiceNow est profondément intégré dans les flux de travail de ses clients, reliant les données d’une organisation entre la technologie de l’information, les ressources humaines et le service client. C’est un système de référence important construit sur des permissions de sécurité, une logique métier personnalisée et des pistes d’audit.

Par ailleurs, l’entreprise mise sur l’IA pour stimuler sa croissance. Sa suite d’IA générative Now Assist a vu la valeur annuelle de ses contrats atteindre 600 millions de dollars à la fin du dernier trimestre, avec une projection de 1 milliard de dollars d’ici la fin de cette année. Cela contribue à propulser la croissance globale du chiffre d’affaires de l’entreprise, qui dépasse 20 %.

En même temps, ServiceNow cherche à devenir un leader dans l’orchestration de l’IA agentique avec son AI Control Tower. Elle a également récemment acquis les entreprises de cybersécurité IA Armis et Veza pour renforcer sa position autour des permissions d’accès et de la visibilité des actifs, qui deviendront de plus en plus importantes dans un monde d’IA agentique. Avec l’IA agentique encore à ses débuts, cela pourrait devenir le prochain grand moteur de croissance de l’entreprise.

Avec une baisse de 25 % de son action cette année, c’est le moment d’acheter les actions d’une entreprise SaaS en difficulté mais qui semble prête à devenir un gagnant de l’IA.