NVIDIA, forte chute en pleine nuit ! La « panique AI » amplifiée, les institutions multiplient les déclarations !

Heure locale jeudi, les trois principaux indices américains ont ouvert avec des mouvements mitigés. Au moment de la rédaction, le Nasdaq a chuté de 0,89 %, le Dow Jones a augmenté de 0,21 %, et le S&P 500 a baissé de 0,4 %.

Nvidia a publié des résultats financiers supérieurs aux attentes mais a rencontré une réponse froide, avec une baisse de son cours pouvant dépasser 3 %.

Le géant des logiciels de gestion de clients, Salesforce, a publié des résultats supérieurs aux prévisions, ce qui a quelque peu apaisé les inquiétudes des investisseurs concernant le secteur des logiciels.

De plus, des responsables de grandes entreprises technologiques comme Nvidia, Pinduoduo, et d’autres, ainsi que des dirigeants d’institutions d’investissement de premier plan, ont exprimé leur point de vue, s’accordant à dire que la panique du marché face à l’IA est largement exagérée. L’IA n’est pas un « disruptor » du secteur logiciel, mais plutôt un « habilitant » important. La fusion, la coexistence et la mise à niveau itérative de ces deux éléments constituent la tendance principale pour l’avenir.

Les actions chinoises populaires ont toutes chuté, l’indice Nasdaq Golden Dragon China a perdu plus de 2 %, Beike a chuté de plus de 6 %, Baidu Group, Li Auto, et Bilibili ont perdu plus de 5 %, XPeng a reculé de près de 4 %, Alibaba, JD.com, Ctrip, et New Oriental ont chuté de plus de 2 %.

Les résultats de Salesforce dépassent les attentes

L’un des plus grands bénéficiaires de la récente vague de vente dans le secteur des logiciels — le géant de la gestion de clients Salesforce — a publié des résultats financiers supérieurs aux prévisions du marché.

Selon le rapport, au quatrième trimestre clos le 31 janvier, Salesforce a réalisé un chiffre d’affaires de 11,2 milliards de dollars, en hausse de 12 % par rapport à l’année précédente, dépassant légèrement la prévision du marché de 11,18 milliards de dollars, et enregistrant la croissance la plus rapide en deux ans. Le bénéfice par action, hors certains éléments, s’élève à 3,81 dollars, bien au-delà des 3,04 dollars attendus par le marché. Par ailleurs, le montant des contrats à reconnaître dans l’année à venir — l’obligation de performance restante (CRPO) — atteint 35,1 milliards de dollars, supérieur aux 34,53 milliards de dollars anticipés.

Salesforce reste optimiste quant à ses perspectives à court terme. La société prévoit un chiffre d’affaires pour le premier trimestre compris entre 11,03 et 11,08 milliards de dollars, avec un bénéfice par action ajusté de 3,11 à 3,13 dollars, tous deux supérieurs aux prévisions des analystes. Elle prévoit également une croissance annuelle du chiffre d’affaires de 10 à 11 %, avec une accélération organique prévue au second semestre.

De plus, Salesforce a annoncé un nouveau programme de rachat d’actions de 50 milliards de dollars et a augmenté le dividende trimestriel à 44 cents par action. La société a déclaré que ces mesures « renforcent notre engagement à créer une valeur significative pour nos actionnaires ». Le PDG Marc Benioff a indiqué lors d’une conférence téléphonique avec les analystes que le rachat d’actions était motivé par le fait que « le prix actuel est très bas ». La société a également révélé que son investissement dans la startup d’IA Anthropic lui a rapporté 811 millions de dollars ce trimestre, avec une participation supplémentaire, portant sa détention à environ 1 %.

Benioff a souligné dans sa déclaration que l’entreprise progresse régulièrement vers son objectif de réaliser 63 milliards de dollars de revenus annuels d’ici l’exercice 2030, un chiffre supérieur aux prévisions précédentes de 60 milliards et dépassant également la prévision actuelle de Wall Street d’environ 59,07 milliards de dollars. Selon lui, l’IA intelligente est l’un des moteurs de cette croissance.

Depuis le début de l’année, le cours de Salesforce a chuté de 27 %, étant considéré comme une victime de la domination de l’IA.

Les grands leaders s’expriment collectivement : la menace de l’IA pour le secteur logiciel est exagérée

Outre Salesforce, tout le secteur des logiciels traverse une période difficile. Oracle, Accenture, entre autres, ont enregistré des baisses de plus de 20 % depuis le début de l’année. Cependant, la majorité des experts estiment que la menace de l’IA pour le secteur logiciel est exagérée.

Après la publication des résultats de Nvidia mercredi, le CEO Jensen Huang a déclaré que le marché avait gravement mal évalué la menace de l’IA pour les entreprises de logiciels. Il a indiqué que l’assistance IA ne remplacera pas les outils logiciels existants, mais deviendra plutôt leur utilisateur, aidant les entreprises de logiciels à améliorer considérablement leur efficacité en développement et en exploitation. « La présence d’outils comme Cadence, ServiceNow, SAP a des raisons fondamentales et légitimes, et l’IA représentera l’utilisation de ces outils par l’humain. En fin de compte, il faut s’appuyer sur ces outils pour effectuer des tâches concrètes, tout en fournissant un retour d’information compréhensible par l’humain. »

Alfred Lin, partenaire et co-responsable de Sequoia Capital, a également réfuté l’idée que l’IA allait « bouleverser » le secteur logiciel. Il a souligné que l’intelligence artificielle elle-même est une « collection de nombreux logiciels », et que le secteur logiciel est en constante évolution. Les entreprises traditionnelles comme Oracle restent très compétitives, ce qui témoigne de la résilience du secteur. Selon lui, l’impact à long terme de l’IA sera globalement positif pour les entreprises, en tant qu’« amplificateur d’efficacité », plutôt que comme un remplaçant ou un destructeur de modèles commerciaux existants.

L’institution d’investissement axée sur la croissance, Pao Alto, a également donné son avis sur le développement du secteur logiciel, en se basant sur les fondamentaux du marché et la stratégie d’investissement. Elle pense que la réaction du marché aux nouvelles liées à l’IA est actuellement plus rapide que l’évaluation des fondamentaux des entreprises. Bien que la transformation des méthodes de construction logicielle soit réelle, elle ne remet pas en cause tous les modèles commerciaux. La valeur centrale des entreprises de logiciels ne réside pas seulement dans le code, mais aussi dans leur soutien commercial, leur conformité, leur intégration d’outils, et leur expérience utilisateur, ce qui explique pourquoi ces entreprises ne remplaceront pas rapidement leurs abonnements logiciels par des IA personnalisées. Développer des outils IA en interne entraînerait des coûts de maintenance élevés et des risques réglementaires et opérationnels importants, ce qui rendrait une collaboration avec des fournisseurs de logiciels professionnels plus rentable. Pao Alto a également souligné que des plateformes comme Frontier d’OpenAI illustrent que les principaux fournisseurs d’IA jouent un rôle d’habilitation plutôt que de remplacement des systèmes d’entreprise existants. Les logiciels de gestion de bases de données clients, de comptabilité, etc., continueront à exister à long terme, représentant environ 50 % du marché des logiciels d’entreprise, et leur valorisation a déjà été impactée par la chute du secteur.