Plus d'une dizaine d'amendes reçues : les problèmes de conformité de Jinsui Securities restent à résoudre

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（Source : Economic Reference News）

Récemment, la société de courtage financière cotée à Hong Kong, Financial Street Securities, a publié un communiqué indiquant que Wang Linjing, administratrice non exécutive, a été sanctionnée par plusieurs bureaux de la Commission de réglementation des valeurs mobilières pour des violations de la divulgation d’informations lors de son mandat chez Tianfeng Securities. La société a déclaré que cet incident n’avait aucun lien avec les affaires du groupe ni avec les autres membres du conseil d’administration ou la haute direction, et n’affecterait pas l’exploitation du groupe.

Financial Street Securities a connu de nombreux troubles récemment. En raison de problèmes de contrôle interne, elle a reçu plus d’une dizaine d’amendes réglementaires de la part de la Banque populaire de Chine dans la région autonome de Mongolie intérieure et de plusieurs bureaux de la Commission de réglementation des valeurs mobilières. Cette vieille société de courtage, renommée en septembre 2025, doit encore faire face à la manière dont elle résoudra sa « crise » de contrôle interne après l’introduction de capitaux publics, ainsi qu’aux opportunités et défis à venir, qui restent à observer.

Les amendes réglementaires ciblent des problèmes de contrôle interne

Les annonces réglementaires indiquent que Wang Linjing, lors de son mandat chez Tianfeng Securities, a été avertie par la Commission de réglementation des valeurs mobilières du Hubei pour des violations liées à la divulgation d’informations, et a été condamnée à une amende de 3 millions de yuans ; en raison de violations dans la divulgation d’informations et la conformité opérationnelle, elle a été publiquement réprimandée par la Bourse de Shanghai, et cette sanction sera enregistrée dans la base de données de l’intégrité du marché des valeurs mobilières et des contrats à terme ; en raison du retard dans la divulgation des changements de participation dans Yong’an Forestry, elle a été avertie par la Commission de réglementation des valeurs mobilières du Fujian et condamnée à une amende de 1,4 million de yuans.

Wang Linjing a confirmé à Financial Street Securities qu’à l’exception des informations déjà divulguées, il n’y a pas d’autres documents à divulguer selon les règles de cotation, ni d’autres points nécessitant l’attention des actionnaires.

Le conseil d’administration a déclaré que cet incident n’avait aucun lien avec les affaires du groupe ni avec les autres membres du conseil ou la haute direction, et n’affecterait pas l’exploitation du groupe. La société continuera de suivre l’évolution de la situation et publiera des annonces supplémentaires conformément aux règles de cotation.

Au cours des quatre derniers mois, Financial Street Securities a reçu plus d’une dizaine d’amendes réglementaires pour des problèmes de contrôle interne.

En mars de cette année, la Banque populaire de Chine, bureau de Mongolie intérieure, a publié une décision administrative. Selon cette décision, Financial Street Securities a été sanctionnée pour ne pas avoir mis en place ou amélioré ses contrôles internes anti-blanchiment conformément aux réglementations, et pour avoir omis de signaler des transactions suspectes, avec une amende de 1,412 million de yuans, valable trois ans.

De plus, entre la fin 2025 et le début 2026, elle a reçu plusieurs autres amendes de la part des bureaux de réglementation de Mongolie intérieure, Guangdong, Shanghai, etc.

En janvier 2025, la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Shanghai a émis simultanément quatre amendes à l’encontre de Financial Street Securities, concernant deux agences à Hongkou, Shanghai, et deux employés, pour des infractions telles que la recommandation de produits non distribués par la société, un suivi insuffisant des activités de conseil en investissement, et le recrutement de clients par des tiers, avec des avertissements pour toutes les parties concernées.

Fin décembre 2025, la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Mongolie intérieure a sanctionné le siège de Financial Street Securities et cinq employés. L’enquête a révélé que plusieurs employés dans différentes régions vendaient en privé des produits non distribués par la société, organisaient illégalement des accords de placement privé avec des clients, utilisaient des matériaux de promotion non conformes et trompeurs, et transféraient des avantages indus lors des ventes. La régulation a ordonné à la société d’augmenter la fréquence de ses contrôles internes, de soumettre un rapport de conformité tous les trois mois en 2026, et de réaliser des rectifications dans un délai de trois mois. Les cinq employés concernés ont reçu des avertissements.

Parallèlement, la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Guangdong a également émis des avertissements à l’encontre de son agence à Chaozhou et de deux employés pour des promesses de garantie de capital et de rendement, ainsi que pour la vente illégale de produits non distribués par la société.

Selon des statistiques incomplètes, entre décembre 2025 et mars 2026, Financial Street Securities a reçu au total 13 amendes, dont 4 au niveau de la société et 9 au niveau des employés, principalement pour la vente privée de produits non distribués, la promesse de garanties de capital et de rendement, et des défaillances dans le contrôle anti-blanchiment. Des experts estiment que cela reflète une défaillance du contrôle interne dans les filiales et une gestion de conformité insuffisante.

Reconfiguration stratégique incertaine

Anciennement appelée Heng Tai Securities, Financial Street Securities a été fondée en décembre 1998. En 2022, Tianfeng Securities a transféré ses 249 millions d’actions de Heng Tai Securities à Beijing Huarong Investment Co., Ltd., pour une valeur de 1,8 milliard de yuans. Par la suite, Beijing Financial Street Investment (Group) Co., Ltd., via sa plateforme de contrôle, détient désormais 29,99 % des parts, et le 30 janvier 2023, elle a été approuvée par la CSRC pour devenir l’actionnaire principal, établissant ainsi une prise de contrôle effective de Heng Tai Securities.

En septembre 2025, la société a changé de nom pour devenir Financial Street Securities. Selon des analystes, cette démarche pourrait permettre à la société de tirer parti du capital et de la marque du groupe Financial Street, pour se libérer de son image de société privée et réaliser une transition stratégique d’un courtier régional à une plateforme financière intégrée à l’échelle nationale.

Depuis 2025, Financial Street Securities a connu de nombreux changements dans sa haute direction et sa structure de gouvernance.

Selon l’annonce du 25 novembre 2025 lors de l’assemblée extraordinaire des actionnaires, la société a approuvé à 100 % la révocation du conseil de surveillance et la modification de ses statuts, avec la fin de la fonction des membres du conseil de surveillance, dont Lei Yu, Feng Chen et Hui Wang.

La direction a également connu de nombreux changements. Bien que ces mouvements soulèvent des inquiétudes quant à la continuité stratégique, aux vides de contrôle interne et aux risques de conformité, ils peuvent aussi offrir des opportunités de redéfinition stratégique et de dynamisation organisationnelle.

Précédemment, Financial Street Securities avait publié un rapport de performance impressionnant pour 2025. Selon ce rapport, au 31 décembre 2025, le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’élevait à environ 327 millions de RMB, contre 176 millions en 2024, soit une croissance de 86 %. La direction a indiqué que cette hausse était principalement due à l’augmentation des revenus issus des activités de courtage et d’investissement en propre.

Comment la société comblera-t-elle ses lacunes en conformité à l’avenir ? La stratégie de redéfinition après l’introduction de capitaux publics reste à observer, ainsi que les opportunités et défis qu’elle apportera.

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