Mémoire de "régime amaigrissant" d'un gestionnaire de fonds de 10 milliards : Pourquoi Xingzheng Global met-il en place un système de cogestion ?

Comment le modèle de gestion conjointe d’AI · Xingzheng Global Fund peut-il améliorer la scientificité des décisions d’investissement ?

Il est à noter que Xingzheng Global Fund place la gestion des risques au même niveau d’importance que la recherche de rendement.

Production | Zhongfang Wang

Vérification | Li Xiaoyan

Le 18 mars, Xingzheng Global Fund a publié deux annonces successives concernant le recrutement de nouveaux gestionnaires de fonds, suscitant une large attention sur le marché. Selon ces annonces, Xingquan He Tai Hybrid Fund a recruté Xie Shuying en tant que gestionnaire de fonds, en collaboration avec Ren Xiangdong et Zhang Chuanjie ; Xingquan He Heng Three-Year Holding Hybrid Fund a également recruté Zhang Chuanjie, en partenariat avec Ren Xiangdong. Ce type d’ajustement n’est pas isolé, mais une étape importante dans la mise à niveau du système de recherche et développement de la société et dans la construction de l’équipe de talents, illustrant la détermination de Xingzheng Global Fund à placer les intérêts des détenteurs au cœur de ses préoccupations, tout en continuant à optimiser ses capacités de recherche et à renforcer sa compétitivité à long terme.

Ce recrutement vise principalement à optimiser la gestion des produits clés, en introduisant une diversité de talents pour former une structure de gestion complémentaire, offrant un soutien solide pour le fonctionnement stable et à long terme des produits.

Xie Shuying, recrutée pour Xingquan He Tai Hybrid Fund, possède 18 ans d’expérience dans la finance, dont 11 ans dans la gestion d’investissements en valeurs mobilières, avec un parcours riche et solide. Elle a travaillé chez Goldman Sachs Gao Hua Securities et Penghua Fund, maîtrisant bien la recherche et la gestion d’investissement, adoptant un style d’investissement équilibré basé sur une sélection de titres bottom-up, en privilégiant des entreprises solides avec des fondamentaux robustes et une haute qualité de profitabilité, tout en insistant sur une valorisation raisonnable et une marge de sécurité. Après avoir rejoint Xingzheng Global Fund, elle collaborera efficacement avec Ren Xiangdong et Zhang Chuanjie, insufflant une nouvelle dynamique à l’investissement du fonds Xingquan He Tai.

En tant que représentant de la génération intermédiaire dans l’investissement en actions chez Xingzheng Global Fund, Ren Xiangdong possède 14 ans d’expérience dans la finance, avec une solide expertise sectorielle. Il a été analyste chez Bank of Communications Schroder Fund, gestionnaire de fonds, directeur des actions chez Golden Eagle Fund à Shanghai, et a remporté plusieurs prix sectoriels tels que le « Golden Bull Award », le « Golden Fund Award » et le « Star Fund Award » entre 2015 et 2018, témoignant de sa capacité d’investissement reconnue. Depuis 2019, il a rejoint Xingzheng Global Fund, poursuivant son approfondissement dans le domaine des actions et accumulant une riche expérience dans la gestion de produits.

Zhang Chuanjie, quant à lui, est une nouvelle force formée en interne, ayant rejoint Xingzheng Global Fund en 2023. Il a occupé des postes de chercheur en secteur et d’assistant gestionnaire de fonds au sein du département de recherche, avec une compréhension approfondie du secteur. Connaissant bien les dynamiques de marché, doté d’un jugement aigu et d’une solide capacité de recherche, il pourra, dans la gestion conjointe, exploiter pleinement la perspective jeune et innovante, en complément de l’expérience des gestionnaires seniors.

Ce mode de gestion « tripartite » du fonds Xingquan He Tai, ainsi que la gestion « bipartite » du fonds Xingquan He Heng Three-Year Holding, ne représentent pas de simples ajustements de personnel, mais une optimisation proactive basée sur la philosophie de collaboration en recherche et gestion. En intégrant des gestionnaires aux expériences et styles variés, cela permet non seulement de maximiser leurs avantages d’investissement respectifs, mais aussi de favoriser l’échange de perspectives et la collaboration interdomaines, améliorant ainsi la globalité et la scientificité des décisions d’investissement, mieux armés pour faire face à un environnement de marché complexe et changeant, tout en protégeant efficacement les intérêts des détenteurs.

Xingzheng Global Fund maintient une approche long-termiste, considérant la construction d’une équipe de talents en recherche et gestion comme une stratégie centrale. Cette récente réorganisation illustre concrètement la mise en pratique de leur système de développement des talents, en parfaite conformité avec les normes industrielles matures.

Du point de vue de la structure des talents, la société a constitué une équipe complète « expérimentés en tête + génération intermédiaire + nouvelle génération en croissance ». Grâce à sa riche expérience sectorielle, Xie Shuying apporte une méthodologie d’investissement mature ; Ren Xiangdong, en tant que pilier de la génération intermédiaire, combine expérience pratique et influence sectorielle, jouant un rôle clé dans la transmission ; Zhang Chuanjie, représentant la nouvelle génération, incarne la vitalité et le potentiel pour l’avenir de l’équipe. Cette organisation en pyramide garantit la continuité de la philosophie d’investissement tout en insufflant une dynamique innovante, assurant une transmission durable des talents.

En regardant l’évolution du secteur, de nombreuses sociétés de gestion de fonds de premier plan ont déjà adopté le modèle de gestion conjointe pour optimiser la gestion de leurs produits, une pratique devenue courante dans l’industrie. Ce modèle permet de répartir efficacement la charge de gestion, de réduire l’impact des changements de personnel sur les produits, et de favoriser l’échange d’expériences et le développement des compétences au sein des équipes, améliorant ainsi l’efficacité globale de la recherche et de la gestion. La récente réorganisation de Xingzheng Global Fund s’inscrit dans cette logique, combinant pratiques avancées du secteur et besoins propres à l’entreprise, témoignant d’une décision scientifique respectueuse des normes industrielles.

Depuis longtemps, Xingzheng Global Fund attache une grande importance à la construction de son système de recherche et développement, en mettant en place des groupes spécialisés, des mécanismes de collaboration intergroupes, et des initiatives de mentorat « ancien formant le nouveau », créant un terreau fertile pour la croissance des talents. La société divise ses équipes de recherche en cinq groupes : cycle, consommation, finance, pharmacie et technologie, dirigés par des membres expérimentés, garantissant à la fois la profondeur de la recherche et le partage de perspectives intersectorielles, ce qui améliore considérablement l’efficacité de la transformation des résultats de recherche. La récente embauche illustre cette démarche, en concrétisant la mise en œuvre du mécanisme de collaboration en recherche au niveau de la gestion des produits, en exploitant la synergie d’équipe pour renforcer la performance à long terme des produits.

Certains observateurs pensent que cette réorganisation pourrait être liée à la performance ou à la taille de gestion. Xingzheng Global Fund maintient une attitude rationnelle et objective face à ces spéculations, en restant fidèle à son principe fondamental de priorité aux intérêts des détenteurs.

En termes de performance, le secteur des fonds publics étant fortement influencé par la volatilité du marché, il est normal que certains produits rencontrent des difficultés à court terme. Bien que la performance des produits gérés par Ren Xiangdong ait été impactée par le contexte de marché, et qu’elle ne corresponde pas toujours aux attentes, la société ne cherche pas à esquiver ces problèmes, mais plutôt à insuffler une nouvelle dynamique en recrutant de nouveaux membres et en optimisant la structure de gestion, dans le but d’améliorer la capacité d’investissement par la collaboration d’équipe. Xingzheng Global Fund reste fidèle à sa philosophie d’investissement à long terme, privilégiant la performance durable et l’expérience de détention pour ses clients, ce qui reflète leur culture de responsabilité.

Concernant la taille de gestion, le secteur a connu ces dernières années des fluctuations, avec des ajustements de la taille des actifs sous gestion dans plusieurs sociétés. Xingzheng Global Fund n’échappe pas à cette tendance, mais continue de privilégier une stratégie « premium » plutôt que la simple croissance de la taille, en se concentrant sur la création de produits à long terme. La récente réorganisation n’est pas motivée par une volonté d’augmenter la taille, mais vise à optimiser l’efficacité de gestion, à améliorer la qualité de l’exploitation des produits par la collaboration d’équipe, et à attirer des fonds à long terme pour assurer une croissance saine de la taille et de la performance.

Il est important de souligner que Xingzheng Global Fund place la gestion des risques au même niveau que la recherche de rendement, en construisant un système de gestion des risques complet couvrant toutes les activités et fonctions. Dans le cadre du modèle de gestion conjointe, la supervision mutuelle et l’équilibre entre membres renforcent la maîtrise des risques, réduisant efficacement les risques d’investissement et assurant la sécurité des actifs des détenteurs.

Cette optimisation de l’architecture de gestion constitue une étape clé dans la mise à niveau du système de recherche et développement de Xingzheng Global Fund. À l’avenir, la société continuera de centrer ses efforts sur les intérêts des détenteurs, approfondira la construction de la recherche, favorisera la collaboration d’équipe, et renforcera sa compétitivité à long terme.

En matière de développement des talents, la société prévoit d’améliorer encore son mécanisme de pyramide, en offrant davantage d’opportunités de croissance aux jeunes talents en recherche et gestion, à travers des phases d’évaluation successives : « simulation, gestion conjointe, gestion indépendante ». Elle renforcera également la collaboration intergroupe et le partage d’expériences, en favorisant une fusion profonde entre les personnels expérimentés et les jeunes, pour créer une atmosphère d’équipe complémentaire, soutenant la croissance des talents à tous les niveaux.

Concernant le système de recherche, la société poursuivra l’approfondissement de la division en groupes spécialisés et la collaboration intergroupe, en se concentrant sur les tendances industrielles, la structure concurrentielle, et les modèles de profitabilité des entreprises, afin d’améliorer la recherche prospective et précise. En intégrant les ressources de recherche, en ciblant les secteurs clés et les actifs de qualité, elle renforcera la base de soutien pour la prise de décision, améliorant ainsi l’efficacité de la transformation des résultats de recherche et assurant la performance durable des produits.

Dans la gestion des produits, la société maintiendra une philosophie d’investissement à long terme et de valeur, en plaçant les intérêts des détenteurs au centre, en optimisant la gestion des produits, en renforçant la communication avec les investisseurs, et en améliorant leur expérience. Par une collaboration d’équipe, elle visera à saisir précisément les opportunités du marché, à contrôler strictement les risques, et à générer des rendements durables pour les détenteurs, en respectant l’engagement de « co-gagnant à long terme avec les détenteurs ».

En tant que société de gestion de fonds publique de longue date, Xingzheng Global Fund reste fidèle à ses principes initiaux, en combinant compétences professionnelles et responsabilité pour faire face aux transformations et défis du secteur. La récente optimisation de la gestion des produits par Ren Xiangdong illustre la mise à niveau du système de recherche et développement, ainsi que la construction de l’équipe de talents, témoignant de la détermination ferme de la société pour son développement à long terme. À l’avenir, Xingzheng Global Fund continuera à approfondir ses investissements en actions, à optimiser ses capacités de recherche et développement, et à offrir des services de gestion d’actifs de qualité supérieure, contribuant au développement de marchés financiers de haute qualité.

Opinions personnelles, à titre purement informatif.