À Quel Point Le Stock Nvidia (NVDA) Peut-Il Monter? L'Objectif de Prix le Plus Élevé de Wall Street Pointe Vers un Potentiel de Hausse à Trois Chiffres

Nvidia (NASDAQ:NVDA) a clôturé son événement GTC, et bien que beaucoup ait déjà été dit, une conclusion ressort : la projection du PDG Jensen Huang selon laquelle l’entreprise pourrait générer plus de 1 000 milliards de dollars de revenus dans les centres de données d’ici 2027.

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Étant donné que ce chiffre est « susceptible de prêter à confusion », l’analyste de Melius Research, Ben Reitzes, souligne que l’estimation de plus de 1 000 milliards de dollars ne concerne que les systèmes Blackwell et Rubin pour l’année civile 2025 à 2027. Elle exclut plusieurs éléments plus récents discutés lors du GTC, notamment Groq, STX, une grande partie du segment réseau, et même la solution de pré-remplissage Rubin CPX pour l’inférence. En tenant compte de cela, ainsi que de la probabilité que Nvidia obtienne « beaucoup plus de commandes » en CY26 pour livraison en CY27, le « plus » dans cette estimation de plus de 1 000 milliards de dollars est un « GROS plus – pas un petit plus ».

Reitzes estime qu’environ 165 milliards de dollars devraient être déduits du chiffre d’un billion pour déterminer ce qui reste au cours des huit prochains trimestres, soit deux exercices fiscaux, laissant environ 835 milliards de dollars. Cela se compare à l’estimation consensuelle d’environ 770 milliards de dollars pour les revenus des centres de données. Il pourrait y avoir une variation d’environ 10 milliards de dollars en raison des différences entre les rapports fiscaux et calendaires, mais c’est l’idée générale. Cela implique un potentiel de hausse d’environ 65 milliards de dollars au cours des huit prochains trimestres, même avant de prendre en compte les contributions supplémentaires de Groq, CPX, STX, réseau, et commandes additionnelles.

Ainsi, supposer plus de 100 milliards de dollars de potentiel de hausse au cours des huit prochains trimestres « n’est pas déraisonnable ». Avec un taux de conversion de 74 %, ces revenus additionnels pourraient se traduire par environ 1,00 $ de bénéfice par action annuel pour FY27 (CY26) et 1,50 $ pour FY28 (CY27), en supposant que 40 milliards de dollars soient réalisés cette année et 60 milliards l’année suivante. Cela représenterait environ 10 à 15 % de hausse par rapport aux estimations actuelles du marché.

L’analyste met également en avant plusieurs autres points clés de l’événement. Tout d’abord, Nvidia est désormais « très forte » dans l’inférence, avec le nouveau rack Groq apportant une croissance supplémentaire tant en revenus qu’en volumes de commandes, soutenue par des performances « difficiles à résister ». De plus, NemoClaw, une plateforme d’agents IA permettant l’exécution autonome de tâches, devrait accélérer l’adoption de l’IA autonome dans les entreprises, entraînant une hausse de la demande en inférence qui profitera aux serveurs et stockages sur site tout en perturbant les modèles SaaS traditionnels. Enfin, Nvidia se positionne de plus en plus comme le principal fournisseur d’infrastructure de bout en bout, soutenu par sa pile logicielle intégrée. Cela suggère que le cycle actuel de CapEx a encore de la dynamique, notamment car les tokens se traduisent de plus en plus en revenus, Reitzes suggérant que les tokens représentent 60 000 milliards de dollars en main-d’œuvre.

En résumé, Reitzes attribue à l’action NVDA une note d’Achat avec un objectif de prix élevé de 380 $. Cela indique que les actions pourraient gagner 120 % dans les mois à venir. (Pour suivre le bilan de Reitzes, cliquez ici)

Le reste du marché est également convaincu. Nvidia bénéficie d’un consensus Fort Achat, avec 41 recommandations d’achat contre seulement 1 de maintien. Même l’objectif moyen plus modéré de 274,03 $ indique une hausse solide d’environ 59 % sur les 12 prochains mois. (Voir Prévision du cours Nvidia)

Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l’analyste présenté. Le contenu est destiné à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de prendre toute décision d’investissement.

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