La croissance de la taille des ETF sur les ressources au cours de l'année est notable

Depuis le début de l’année, la performance des différentes catégories d’ETF thématiques (fonds négociés en bourse) a montré une divergence, avec une prédominance des produits liés aux ressources. Selon les données de Wind Infos, au 16 mars, la taille des ETF liés à l’or, au pétrole et au gaz a augmenté de plus de 10 milliards de yuans cette année, tandis que les ETF sur les dividendes et les équipements de réseau électrique ont également affiché de bonnes performances.

Les données indiquent que l’attribut de protection contre les risques des métaux précieux comme l’or s’est renforcé, en faisant l’un des actifs les plus remarquables depuis le début de l’année ; à ce jour, la taille totale de 7 ETF liés à Au9999 (or SGE) a atteint 309,099 milliards de yuans, avec une augmentation de 90,2 milliards de yuans cette année, occupant la première place parmi les ETF de type commodité. De plus, 7 autres ETF liés à SHAU.SGE (or de Shanghai) ont également bien performé, avec une taille totale de 36,2 milliards de yuans, en hausse de 13,562 milliards de yuans cette année.

Wang Xiang, gestionnaire de fonds chez Bosera Fund, a déclaré au Journal de la Securité que, depuis le début de l’année, la préoccupation mondiale pour la liquidité combinée à la baisse des attentes concernant la politique monétaire accommodante sur les marchés étrangers ont accru la demande de protection, faisant des métaux précieux comme l’or des actifs principaux pour la allocation. Cela explique également la croissance continue de la taille de ces fonds thématiques. Par ailleurs, les risques géopolitiques ont un impact croissant sur la chaîne d’approvisionnement énergétique mondiale, ce qui pousse fortement les prix internationaux du pétrole, entraînant une croissance notable de la taille des ETF liés à ce secteur.

Wu Zijie, chercheur en métaux précieux à Gold Rui Futures, a indiqué que récemment, la logique du marché s’est déplacée d’une psychologie de protection vers une inquiétude concernant l’inflation mondiale, avec un changement clair dans la préférence pour le risque. À court terme, les prix des métaux précieux sont sous pression en raison de la décollecte de liquidités et du rendement des obligations américaines, avec une volatilité importante possible. À moyen et long terme, les risques géopolitiques mondiaux et les pénuries structurelles restent des soutiens clés, rendant les métaux précieux toujours attractifs, et la croissance des fonds thématiques liés à ce secteur devrait se poursuivre.

Les données montrent également que le secteur du pétrole et du gaz a connu une performance remarquable, avec des ETF tels que le Zhongzheng Oil & Gas, l’industrie du pétrole et du gaz, et les ressources pétrolières, dont la taille a augmenté globalement cette année. À ce jour, ces trois types de produits ont enregistré des augmentations respectives de 7,7 milliards, 7,3 milliards et 4,2 milliards de yuans, pour un total de 19,2 milliards.

Liu Jin, analyste macroéconomique en chef à l’Institut de recherche de COFCO Futures, a déclaré que la hausse des prix du pétrole, soutenue par les risques géopolitiques internationaux, incite les fonds à acheter activement des ETF liés au pétrole et au gaz. À moyen terme, les prix internationaux du pétrole devraient rester soutenus, avec une probabilité élevée de rester au-dessus de 100 dollars le baril, ce qui pourrait continuer à faire croître la taille de ces ETF.

Depuis le début de l’année, la croissance des ETF thématiques liés aux dividendes et aux équipements de réseau électrique a également été notable. Les données montrent qu’en raison des attentes de transition énergétique mondiale et de mise à niveau des réseaux électriques, la taille des ETF sur les équipements de réseau a augmenté de près de 30 milliards de yuans cette année, devenant un “coup de maître” parmi les ETF actions. Par ailleurs, les indices traditionnels à haut dividende et liés aux ressources ont également été favorisés par les investisseurs, avec des croissances significatives de 6,7 milliards et 2 milliards de yuans respectivement.

Dans un contexte de marché volatile, les fonds indiciels axés sur la qualité financière des entreprises, tels que les stratégies de flux de trésorerie libre et de flux de trésorerie de la CSI, ont également connu une expansion rapide, reflétant la recherche de stabilité par les investisseurs. Leur taille a augmenté respectivement de 16,3 milliards et 6 milliards de yuans cette année.

Globalement, depuis le début de l’année, l’optimisme pour la protection contre les risques a continué de soutenir la croissance des actifs comme l’or, tandis que les secteurs à forte croissance (comme les équipements de réseau électrique) et les stratégies de dividendes ou de flux de trésorerie, dotés de propriétés défensives, restent très recherchés.