Ping An de Chine : la taille des ETF dans notre pays dépasse 6 000 milliards de yuans, explorant un nouvel écosystème d'investissement indiciel

Quels sont les leviers politiques derrière la croissance fulgurante du marché ETF ?

« Le développement des ETF en Chine arrive à point nommé : entre 2020 et 2025, en six ans, la taille du marché des ETF domestiques est passée de 1 000 milliards à plus de 6 000 milliards », a déclaré un expert de Ping An Fund lors de la nouvelle session de la « Grande Conférence Ping An » le 20 mars.

Actuellement, sous l’impulsion conjointe de la transformation des marchés financiers mondiaux et du développement économique de haute qualité en Chine, l’investissement indiciel s’apprête à connaître une opportunité historique. En tant qu’outil central de l’allocation d’actifs, la notion d’ETF a évolué, passant d’un simple produit d’investissement à une vitrine de la capacité de service globale des institutions financières et de la valeur de marque à long terme.

Dans ce contexte, lors de cette grande conférence, Ping An Fund et Ping An Securities ont annoncé le lancement d’une nouvelle identité pour la marque ETF de Ping An, s’appuyant sur la finance intégrée du groupe, pour construire une plateforme de services d’investissement indiciel en un seul arrêt, allant de la création de produits à la gestion des transactions. Sur place, des experts de fonds, de sociétés de courtage et d’institutions d’indices ont exploré ensemble à Shenzhen la voie de l’intégration de l’écosystème des indices et des services de conseil en investissement.

Le marché des ETF dépasse 6 000 milliards,

Pourquoi cette « nouvelle espèce » entre-t-elle dans une phase de croissance « explosive » ?

Les ETF (fonds négociés en bourse, ou « Exchange Traded Funds »), aussi appelés « actions indiciaires », sont des instruments d’investissement indiciel qui reproduisent un indice de référence pour constituer un portefeuille de titres suivant l’évolution de cet indice, permettant aux investisseurs d’acheter ou de vendre un seul produit pour réaliser une transaction sur un panier de titres.

Ces dernières années, grâce à leur transparence, leur faible seuil d’entrée et leur forte liquidité, les ETF ont connu une croissance explosive, remodelant le paysage de la gestion de patrimoine. Il est à noter que, en tant que « nouvelle espèce » d’investissement, l’entrée des ETF sur le marché chinois intérieur est relativement récente. La première ETF a été lancée fin 2004, mais sa taille est restée longtemps modeste, oscillant autour de quelques milliards. En octobre 2020, elle a dépassé pour la première fois 1 000 milliards, marquant le début d’une période de croissance rapide.

Selon des données publiques, au 26 décembre 2025, la taille du marché des ETF en Chine continentale a dépassé 6 000 milliards de yuans, atteignant 6,03 billions de yuans, représentant 16 % des fonds publics, un record historique, en hausse de plus de 60 % par rapport au début de l’année. La majorité des ETF sont des ETF actions, représentant plus de 60 %.

Les analystes estiment que cette croissance explosive est soutenue par des leviers politiques importants. En 2019, le lancement du pilote de conseil en gestion de fonds publics, suivi en 2023 par l’introduction des pensions individuelles sur le marché, a ouvert la voie à l’investissement indiciel. Par ailleurs, la « boîte à outils » s’est enrichie, avec des produits allant du fonds large de base à des ETF thématiques comme le STAR Market 50, la neutralité carbone, la robotique ou l’or, couvrant ainsi toutes les classes d’actifs : actions, obligations, matières premières et devises. Selon des statistiques incomplètes, en 2025, le nombre d’investisseurs en ETF en Chine dépassera 80 millions, dont plus de 40 % sont des post-90.

« En tant qu’outil clé de l’allocation d’actifs, la valeur des ETF dépasse désormais celle d’un simple produit d’investissement, devenant un indicateur essentiel pour mesurer la stratégie de portefeuille, la capacité de recherche et développement, ainsi que le niveau de service global des sociétés de gestion. Les ETF sont également devenus un levier important pour la transformation des sociétés de courtage et de gestion de fonds vers la gestion de patrimoine », ont indiqué des experts lors du forum.

Les ETF redéfinissent le paysage de la gestion de patrimoine,

poussant les institutions financières à innover dans leur modèle commercial

Alors, comment les sociétés de courtage et les fonds peuvent-ils saisir cette opportunité dans un marché de plus de 6 000 milliards, encore en phase de croissance ?

Lors de cette grande conférence, Liu Gaopang, directeur général du département produits et gestion de patrimoine de Ping An Securities, a souligné qu’à l’ère des ETF, il faut bâtir un « fournisseur de services de conseil ETF à forte chaleur humaine » et co-créer un écosystème gagnant-gagnant autour des ETF.

Liu Gaopang a indiqué que, après plusieurs années de pratique, Ping An Securities a développé des avantages dans trois grands domaines : l’éducation financière, la négociation et l’allocation d’actifs. La combinaison « investissement » + « conseil » permet une gestion professionnelle de l’actif, protégeant la richesse des investisseurs. Parmi ses initiatives, le « Studio des gagnants ETF » propose neuf stratégies d’ETF avec différents profils de risque et de rendement, telles que « Sélection d’investissement », « Dividendes », « Chercheurs mondiaux », offrant une solution d’allocation d’actifs en un seul arrêt.

Les chiffres confirment cette tendance : selon Wind, au début février, le nombre de conseillers en investissement en valeurs mobilières a dépassé 87 800, soit une augmentation de plus de 7 000 par rapport à la fin 2024, un record historique.

Comment construire ensemble un écosystème de conseil ETF ? Liu Gaopang pense qu’aucune seule institution ne peut répondre à tous les besoins des clients. Ping An Securities construit une plateforme ouverte en ligne, intégrant le contenu et les stratégies de plusieurs sociétés de fonds, consolidant les données et outils de partenaires tiers, tout en explorant activement l’application de l’IA. L’objectif est de créer un assistant intelligent « Caisui-An – Expert en investissement ETF », qui, tout en respectant la conformité, permettra de fournir un service de conseil ETF d’une qualité optimale en collaboration avec ses partenaires.

En réalité, en passant d’un « secteur de niche » à un « outil de gestion d’actifs de plusieurs billions », les ETF ne se contentent pas de remodeler la gestion de patrimoine, ils forcent aussi les institutions financières à innover dans leur modèle commercial, abandonnant les anciennes logiques de profit basées sur les commissions de transaction.

Le journaliste a noté que Hu Jii, assistant du directeur général de Ping An Fund, a introduit le concept de « accompagnement d’investissement ». Il a déclaré qu’en combinant « empowerment proactif » et « empowerment technologique », il transformerait la recherche approfondie en une expérience d’investissement chaleureuse. Prenant l’exemple du tout premier ETF obligataire Smart Beta en Chine — l’ETF obligataire d’entreprises — il a expliqué que ce produit résulte d’une collaboration approfondie entre Ping An Fund, Ping An Life Insurance et le Centre d’évaluation de la dette chinoise, visant à offrir aux investisseurs un outil différent des autres indices de crédit.

Selon Hu Jii, la base de cet accompagnement repose sur un modèle unique de « recherche proactive » et « système technologique », permettant à la capacité de recherche active d’alimenter en profondeur le développement et le suivi continu des stratégies d’indices. Sur le plan opérationnel, leur plateforme d’investissement intelligent pour ETF, « le Système Neptune », automatisant tout le processus — investissement, gestion des risques, attribution de performance —, permet de mieux contrôler l’erreur de suivi et de réduire efficacement les risques opérationnels.

Face à ce nouvel écosystème d’investissement indiciel ETF, il espère qu’en offrant un accompagnement de recherche complet et chaleureux, les investisseurs percevront que l’ETF est devenu un outil d’investissement « pratique, rapide et économique » dans la gestion d’actifs.

Rédigé par : Lu Liang, journaliste de Nandu Wan Cai She