Institutions' research visits exceed 1,200 times within the month, AI-related stocks become focal point

Depuis mars, le marché A-shares présente une tendance à la correction structurelle. Pendant cette période, les institutions publiques ont activement exploré les orientations d’investissement et ajusté leurs stratégies par le biais d’enquêtes. Selon les dernières statistiques de Public Fund Ranking, en ce mois, 144 institutions publiques ont participé à des enquêtes auprès des sociétés cotées en A-shares, couvrant 127 actions parmi 27 industries de premier niveau selon la classification Shenwan, avec un total de 1206 enquêtes.

Secteur électronique sous le feu des projecteurs

En termes de popularité des enquêtes, 43 sociétés cotées ont été interrogées par des institutions publiques au moins 10 fois ce mois-ci, notamment celles liées à la chaîne industrielle de l’IA. L’action Jingchen Co., Ltd. a été la plus interrogée, avec 48 enquêtes, dont une journée record le 1er mars avec 48 institutions publiques concentrées sur ses activités dans le domaine de l’IA, notamment des fonds comme Efund et Huaxia Fund, principalement pour examiner ses stratégies dans le secteur de l’IA.

De plus, des actions liées à l’IA telles que Shennan Circuit, Desay SV, ainsi que Shenghong Technology dans le secteur informatique, figurent également parmi les dix actions les plus enquêtées, avec respectivement 29, 22 et 24 enquêtes ce mois-ci. Les enquêtes sur Shennan Circuit ont principalement porté sur l’impact de l’infrastructure de calcul de l’IA sur le marché des PCB (circuits imprimés), Shenghong Technology a mis en avant ses avantages technologiques dans le domaine du PCB, tandis que Desay SV a présenté ses nouvelles activités telles que le robot intelligent AI Cube. Cela indique que plusieurs maillons clés de la chaîne industrielle de l’IA, du matériel central (PCB, etc.) aux applications intelligentes (automobile électronique, robotique, etc.), ont retenu l’attention des institutions publiques.

Du point de vue sectoriel, 12 industries de premier niveau selon Shenwan ont été particulièrement surveillées ce mois-ci, avec au moins 20 enquêtes chacune. Le secteur électronique a été le plus interrogé, avec 28 actions concernées et 253 enquêtes, en tête de toutes les autres industries ; le secteur des équipements mécaniques arrive en second, avec 25 sociétés cotées interrogées et 172 enquêtes, notamment Qiangli Technology, Wolder, Xingqiu Graphite, etc., avec au moins 10 enquêtes pour chacune.

Fonds Jiashi très actifs dans l’enquête

Du point de vue des institutions, 47 d’entre elles ont mené au moins 10 enquêtes ce mois-ci. Jiashi Fund se distingue avec 35 enquêtes, concentrées sur les secteurs de l’électronique, des équipements mécaniques et de l’équipement électrique, incluant des actions comme Jingchen Co., Ltd., Tiannai Co., Ltd., Jinlang Technology, Shennan Circuit, etc. Bosera Fund a participé à 31 enquêtes, principalement dans l’électronique et la biotechnologie médicale, avec des actions telles que Kailing Medical et Jingchen. Fortis Fund a réalisé 27 enquêtes, avec une attention particulière portée au secteur électronique. Par ailleurs, des fonds comme Huaxia Fund, Efund, et Huitianfu Fund ont également mené plus de 20 enquêtes, principalement dans les secteurs de l’électronique, des équipements mécaniques et de l’informatique, témoignant de l’intérêt soutenu des institutions publiques pour la croissance technologique.

Concernant les tendances actuelles des enquêtes et la structure du marché, Guo Liangliang, gestionnaire de fonds chez Furuo Fund, a déclaré au journal Securities Daily : « Bien que depuis 2025, le secteur de la croissance technologique ait globalement performé, avec des hausses importantes dans certains sous-secteurs, en termes de cyclicité sectorielle, de réalisation des performances et de valorisation, plusieurs sous-secteurs restent attractifs pour une attention continue. »

Il a ajouté que, premièrement, le secteur de la puissance de calcul. Bien que les domaines comme les modules optiques et les PCB aient connu des hausses importantes, la croissance claire de la demande en puissance de calcul bénéficie à ces entreprises, dont la performance s’accélère, et leurs valorisations restent raisonnables, avec un potentiel de doublement. Deuxièmement, la reconfiguration de la chaîne d’approvisionnement grâce aux nouvelles technologies. Les technologies de pointe comme la CPO (co-packaging optique) passent de la recherche et développement à une application à grande échelle, restructurant la chaîne industrielle en amont et en aval, ouvrant de nouvelles perspectives de croissance pour les entreprises partenaires. Troisièmement, le secteur du stockage. La récente période de stockage ne se limite pas à une simple hausse des prix, mais repose sur une transformation fondamentale du paradigme industriel. Quatrièmement, l’application de l’IA et les robots humanoïdes. Avec le passage de la compétition en puissance de calcul à la monétisation des applications, la commercialisation dans la finance et la santé s’accélère ; les robots humanoïdes pourraient atteindre la production en masse dès 2026, avec un potentiel énorme dans la fabrication de composants clés et d’appareils complets, devenant ainsi un nouveau moteur de croissance pour le secteur technologique.

Shu Wenyu, gestionnaire de fonds chez Great Wall Fund, a indiqué au Securities Daily qu’il continuerait à rechercher des sous-secteurs avec des changements marginaux dans la logique de l’IA. En termes de performance, le matériel de puissance reste la principale ligne d’investissement, en se concentrant sur l’évolution technologique des modules optiques, des PCB, ainsi que sur l’offre et la demande dans les centres de données et les secteurs liés à l’intelligence embarquée et à l’aérospatiale commerciale.