L'indice des positions des fonds privés d'actions continue de grimper, avec une forte volonté d'augmenter les positions des principales institutions

Récemment, l’indice de positionnement des fonds privés en actions continue de grimper. Selon les données récemment publiées par Private Equity Ranking Network, au 6 mars 2026 (en raison de la conformité à la divulgation d’informations, la valeur nette et les données de positionnement des fonds privés sont relativement en retard), l’indice de positionnement en actions des fonds privés a atteint 82,64 %. Cet indice non seulement a retrouvé plus de 80 % après trois semaines, mais a également atteint un nouveau sommet en près de 10 semaines, approchant le pic de 83,59 % de l’année dernière.

En termes de répartition des positions, la concentration des holdings des institutions privées en actions s’est davantage concentrée vers le haut. Parmi elles, la proportion de fonds privés en actions avec une position supérieure à 80 % a fortement augmenté pour atteindre 66,34 %, devenant la principale force motrice de la hausse de l’indice global de positionnement ; la proportion de fonds privés en actions avec une position comprise entre 50 % et 80 % a légèrement augmenté pour atteindre 21,81 %. En contraste, la proportion de fonds privés en actions avec une position comprise entre 20 % et 50 %, ainsi que ceux en dessous de 20 %, a diminué. Cette situation, où la part des positions élevées augmente tandis que celle des positions faibles diminue, reflète clairement la tendance actuelle des institutions privées à être généralement optimistes et à augmenter activement leurs positions.

Li Chunyu, gestionnaire de fonds FOF chez Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., a déclaré lors d’une interview avec Securities Daily : « La récente augmentation des positions par de nombreux fonds privés résulte de plusieurs facteurs positifs conjoints : premièrement, les bénéfices des politiques continuent de se déployer, avec des secteurs clés comme la nouvelle productivité et la haute technologie offrant des orientations claires pour le déploiement dans la fabrication de haut niveau, l’intelligence artificielle, etc. ; deuxièmement, l’humeur du marché s’est améliorée, avec une évaluation générale que la correction précédente était suffisante, et les perturbations du marché étranger s’atténuent, tandis que la montée en gamme des industries nationales renforce la visibilité des bénéfices des entreprises ; troisièmement, les fonds institutionnels accélèrent leur entrée, fournissant une liquidité suffisante au marché. La baisse du taux sans risque renforce encore la valeur de l’allocation d’actifs en actions, incitant les fonds privés à augmenter activement leurs positions pour saisir les opportunités structurelles du marché. »

Les données montrent que les fonds privés gérant plus de 5 milliards de yuans ont un niveau de positionnement global supérieur. Au 6 mars, l’indice de positionnement des fonds privés en actions gérant entre 5 et 10 milliards de yuans atteignait 89,54 %, largement supérieur à celui des autres segments de gestion. Les fonds privés en actions gérant plus de 10 milliards de yuans ont également renforcé leurs positions, avec une hausse de plus de 10 points de pourcentage en une semaine, atteignant un nouveau sommet en près de 11 semaines.

Une analyse plus approfondie de la structure de détention des fonds privés de plus de 10 milliards de yuans montre une volonté d’augmentation des positions particulièrement forte. Au 6 mars, la proportion de fonds privés de cette taille avec une position supérieure à 80 % atteignait 70,71 %, tandis que ceux avec une position entre 50 % et 80 % représentaient également une petite hausse pour atteindre 24,01 %, et la part des fonds avec une faible position ou sans position était inférieure à 6 %. Cela indique que les principaux fonds privés ont déjà des positions relativement élevées.

En plus d’augmenter activement leurs positions, ces fonds privés de plus de 10 milliards de yuans ont également une vision optimiste pour l’avenir. Un responsable de Beijing XingShi Investment Management Co., Ltd. a déclaré à Securities Daily : « À court terme, les facteurs étrangers continuent d’avoir une influence sur le marché A-shares. À moyen terme, dans cette phase de volatilité, le marché A-shares montre une résilience plus forte par rapport à d’autres grandes économies, ce qui met en évidence l’avantage des actifs chinois dans un environnement incertain. Avec l’amélioration progressive des bénéfices dans plusieurs secteurs, les fondamentaux commenceront à surpasser les évaluations, devenant ainsi la principale force motrice de la performance du marché A-shares. »