Classement 2025 des fonds d'actions distribués par les banques : CCB augmente de 118,5 milliards de yuans en tête, ABC est dépassé par China Life Insurance, les actifs de Minsheng et Everbright diminuent à contre-courant

Résumé : La segmentation des ventes par les banques en sous-septembre 2025 s’accentue. La Banque China Merchants, avec une taille d’actifs de 610,5 milliards de yuans, reste en tête du classement bancaire, en hausse de 118,5 milliards par rapport au mois précédent. Parmi les quatre grandes banques, la Banque Agricole a été dépassée par China Life, perdant une place au classement. Du côté des banques de joint-stock, la Banque de la Circulation, la Banque Industrielle et Commerciale de Chine, et d’autres ont connu une croissance modérée, tandis que la Banque Minsheng et la Banque China Everbright ont été les deux seules à voir leur taille d’actifs en baisse par rapport au TOP50, respectivement de 1 milliard et 5 milliards de yuans, signalant une dégradation claire de leur position.

Récemment, l’Association chinoise des sociétés de gestion d’actifs a publié le classement des 100 principales sociétés en termes de taille de portefeuille de fonds en vente à la fin du second semestre 2025. Les données montrent que la taille totale des fonds d’actions détenus par ces 100 institutions atteint 6 000 milliards de yuans, en hausse de 16,69 % par rapport au mois précédent ; la taille des fonds non monétaires s’élève à 11,70 trillions de yuans, en augmentation de 14,72 %. Parmi eux, les fonds indiciels d’actions ont été les plus performants, avec une taille de 2,42 trillions de yuans, en hausse de 24,11 %.

Actuellement, sur un total de 424 agences de distribution sur le marché, les banques commerciales dominent encore (151), suivies par les sociétés de courtage (107) et les agences de gestion de fonds indépendantes (89). On compte également 30 sociétés de futures, 5 compagnies d’assurance, formant un marché diversifié, avec une tendance à la différenciation de plus en plus marquée.

En ce qui concerne le TOP50 des fonds d’actions, Ant Fund reste en tête avec une taille de 10178 milliards de yuans, en hausse de 1949 milliards, étant la seule agence de distribution à dépasser le trillion de yuans en actifs ; la Banque China Merchants suit avec 6105 milliards, en hausse de 1185 milliards, conservant sa position de leader dans le canal bancaire ; Tiantian Fund se classe troisième avec 4002 milliards, restant en deuxième position dans le canal Internet, mais avec un écart de plus de 6000 milliards par rapport à Ant, ce qui montre une certaine pression.

Données du TOP50 des institutions détenant des fonds d’actions : Source WIND

Dans le canal bancaire, la performance des quatre grandes banques est nettement différenciée. La Banque Industrielle et Commerciale de Chine (ICBC) se classe quatrième avec 3796 milliards d’actifs, la Construction Bank, la Bank of China et la Banque Agricole se placent respectivement cinquième, sixième et dixième avec 2739, 2111 et 1453 milliards. La Banque Agricole a perdu une place par rapport à la mi-année, dépassée par China Life Insurance, illustrant la pression concurrentielle des assurances et des courtiers sur la vente de produits d’actifs dans le canal bancaire.

Données : WIND

De plus, la Banque de la Circulation, la Bank of Industry and Commerce, Ping An Bank, et la Shanghai Pudong Development Bank ont également connu une croissance, mais à un rythme modéré. La Banque Minsheng et la Bank of China Everbright ont vu leur taille d’actifs diminuer dans le TOP50, respectivement de 1 milliard à 625 milliards (23e place) et de 5 milliards à 330 milliards (35e place).

Dans le canal des courtiers, CITIC Securities continue de dominer avec 1632 milliards, en hausse de 211 milliards, classée huitième, en tête des courtiers.

Données : WIND

Huatai Securities, Guotai Haitong Securities suivent avec respectivement 1432 et 1207 milliards, classés onzième et douzième.

Les principaux courtiers comme China Galaxy Securities, Guosen Securities ont également connu une croissance stable, avec des progressions de trois et quatre places respectivement. CITIC Construction Investment Securities, malgré une croissance de 47 milliards, a perdu trois places pour se classer vingtième. D’autres institutions comme China CICC Wealth Securities, Shenwan Hongyuan Securities, Guotou Securities, Zhongtai Securities, Guojin Securities, Bank of China International Securities ont vu leur classement baisser de 1 à 4 places.

Parmi les agences de gestion de fonds indépendantes, en plus d’Ant et Tiantian, Teng An Fund se classe treizième avec 1098 milliards, en hausse de 274 milliards, gagnant une place.

Données : WIND

Zhuhai Yingmi Fund, JD Kintree Fund, Tonghuashun Fund ont également connu une croissance notable, JD Kintree ayant augmenté de 126 milliards, se hissant à la trente-deuxième place, devenant un outsider dans le secteur indépendant. Shanghai Jiyu Fund a également performé avec une hausse de 110 milliards, gagnant sept places pour se classer trente-septième. Cependant, Howbuy Fund, malgré une croissance, reste quarante-cinquième, avec une progression limitée.

Dans le secteur de l’assurance, China Life Insurance se classe neuvième avec 1561 milliards, en hausse de 447 milliards, gagnant deux places, étant la seule compagnie d’assurance dans le top dix, montrant que la stratégie de distribution via l’assurance commence à porter ses fruits, réduisant progressivement l’écart avec les principales banques.

Données : WIND

Concernant les changements de classement, certains organismes ont nettement perdu du terrain. China Everbright Bank a vu sa taille d’actifs diminuer de 5 milliards à 330 milliards, perdant trois places pour se classer trente-cinqième ; Beijing Snowball Fund a augmenté de 22 milliards mais a perdu trois places, se classant trente-sixième ; Bank of China International Securities a augmenté de 25 milliards mais a perdu quatre places, se plaçant quarante-troisième ; Ningbo Bank a augmenté de 16 milliards mais a perdu trois places, se classant quaranteième. Ces baisses de classement reflètent la concurrence accrue du marché et mettent en évidence leurs faiblesses en termes de structure de produits, d’efficacité de conversion client ou de synergie des canaux.

Globalement, la croissance de la taille des fonds d’actions en fin de semestre 2025 est principalement due à la reprise du marché boursier et à l’augmentation de la volonté des investisseurs d’allouer des actifs en actions. Ant Fund continue de dominer grâce à sa taille absolue, la Banque China Merchants reste en tête du classement bancaire, le secteur des courtiers affiche une performance stable, les institutions d’assurance émergent rapidement, tandis que certaines banques et petites agences indépendantes risquent de perdre du terrain dans cette compétition féroce.

À l’avenir, la concurrence sur le marché de la distribution de fonds d’actions se concentrera davantage sur la fidélisation des utilisateurs, l’adaptation des produits et l’expérience de service après-vente. La simple domination par les canaux ne suffira plus pour maintenir la croissance ; comment augmenter la satisfaction client tout en élargissant la taille sera le défi majeur pour toutes les agences de distribution.