Pourquoi un pari de 3,5 millions de dollars cible Avantor au milieu d'une baisse boursière de 54%

Le 17 février 2026, Circumference Group a divulgué une nouvelle position dans Avantor (AVTR 1,38 %), en acquérant 305 000 actions d’une valeur de 3,50 millions de dollars au cours du dernier trimestre.

Ce qui s’est passé

Selon un dépôt SEC daté du 17 février 2026, Circumference Group a déclaré avoir établi une nouvelle position dans Avantor en achetant 305 000 actions. Ces actions valaient 3,5 millions de dollars à la fin du trimestre.

Ce qu’il faut savoir d’autre

• Cette nouvelle position représente 3,77 % des actifs déclarables 13F de Circumference Group LLC au 31 décembre 2025.
• Principales participations après le dépôt :
  • NYSE:TWLO : 9,25 millions de dollars (10,3 % de l’actif sous gestion)
  • NASDAQ:UPWK : 7,63 millions de dollars (8,5 % de l’actif sous gestion)
  • NASDAQ:RGP : 7,00 millions de dollars (7,8 % de l’actif sous gestion)
  • NYSE:PATH : 6,31 millions de dollars (7,0 % de l’actif sous gestion)
  • NYSE:TDC : 5,33 millions de dollars (5,9 % de l’actif sous gestion)
• Au vendredi, le cours de l’action était de 7,51 $, en baisse de 54 % sur un an, sous-performant largement le S&P 500, qui a augmenté d’environ 15 % sur la même période.

Présentation de l’entreprise

Aperçu de l’entreprise

• Avantor propose un portefeuille complet de matériaux de laboratoire, de consommables, d’équipements et de services d’approvisionnement spécialisés pour les secteurs de la biopharmacie, de la santé, de l’éducation, des technologies avancées et des matériaux appliqués.
• La société génère principalement ses revenus par la vente de produits chimiques de haute pureté, de réactifs, de fournitures de laboratoire et de services à valeur ajoutée, notamment le support en laboratoire sur site et des solutions de développement biopharmaceutique.
• Elle sert une clientèle mondiale composée d’entreprises biopharmaceutiques, de prestataires de soins de santé, d’institutions académiques et gouvernementales, ainsi que de sociétés de technologies avancées.

Avantor, Inc. est un fournisseur mondial de produits et services essentiels pour les industries des sciences de la vie et des technologies avancées. La société exploite un large portefeuille de produits et des services spécialisés pour soutenir la recherche, la production et le développement dans plusieurs régions. La taille d’Avantor, son expertise opérationnelle et son focus sur des marchés à forte croissance renforcent sa position concurrentielle dans la chaîne d’approvisionnement en santé et en sciences.

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs

Investir dans Avantor maintenant pourrait être judicieux car l’entreprise génère de véritables flux de trésorerie même si la croissance ralentit, avec des ventes trimestrielles en baisse de 1 % à 1,66 milliard de dollars et un chiffre d’affaires annuel supérieur à 6,5 milliards de dollars. La rentabilité a diminué, comme en témoigne une perte annuelle due à des charges exceptionnelles, mais l’EBITDA ajusté a dépassé 1 milliard de dollars, et le flux de trésorerie disponible s’approche de 500 millions de dollars.

Par ailleurs, cela pourrait s’améliorer grâce au programme « Revival » de la direction, qui vise à résoudre les problèmes d’exécution et de structure des coûts, en se concentrant sur les stratégies de mise sur le marché et l’amélioration de la chaîne d’approvisionnement.

En fin de compte, contrairement aux sociétés biotechnologiques à forte croissance, Avantor bénéficie d’une demande stable pour ses consommables de laboratoire et ses flux de production, et pour les investisseurs à long terme, la clé sera de savoir si les marges peuvent se redresser sans sacrifier le volume ; une exécution efficace pourrait transformer Avantor en un générateur de trésorerie solide.