Tokenisation de l'électricité à l'étrangère, l'électricité chinoise va bientôt devenir un sujet mondial

Diagramme/IC

Puissance de calcul insuffisante, « OpenClaw » (OpenClaw) ne fait pas sensation.

Pour « élever des homards », il faut leur donner des Tokens — de la puissance de calcul ; pour donner des Tokens (mots), il faut consommer de l’électricité.

Les Tokens consomment-ils vraiment beaucoup d’électricité ?

Long Jiang Securities indique que, dans le coût d’exploitation des grands modèles d’IA, la consommation électrique représente jusqu’à 60 % à 70 % du coût total, ce qui fait que, dans une certaine mesure, le Token peut être considéré comme un « dérivé de l’électricité ». En supposant qu’à l’avenir, le volume annuel d’appels aux grands modèles nationaux atteigne 1×10¹⁵ Tokens, cela correspond à une consommation annuelle de 87,5 milliards de kWh, soit environ 0,84 % de la consommation électrique totale de la société en 2025.

Selon Huatai Securities, la consommation quotidienne de Tokens à l’échelle mondiale, atteignant des milliers de milliards, pourrait avoir une élasticité d’environ 10 % sur la consommation électrique et la capacité électrique en Chine, influençant notablement le prix des certificats verts, le prix de capacité et même le prix de l’électricité.

Ces données esquissent une nouvelle voie d’expansion à l’international — « Tokenisation de l’électricité à l’étranger » — la consommation électrique chinoise devient une question mondiale.

Sous l’effet de la popularité de « OpenClaw », le secteur de l’électricité attire l’attention du marché. Le 11 mars, Power Green a connu deux jours de hausse consécutive, China Huaneng Energy également deux jours, et JinkoSolar a bondi de 16,6 % en deux jours.

L’électricité n’a pas encore franchi les frontières, mais le Token sert d’intermédiaire pour l’expansion

Pour comprendre cette expansion de l’électricité à l’étranger, il faut d’abord analyser les propriétés physiques du Token.

Sous l’apparence numérique, le Token n’est pas une simple chaîne de caractères créée ex nihilo. Il est le condensé, par un GPU haute performance consommant beaucoup d’énergie et effectuant des centaines de milliards d’opérations, d’un « carburant numérique ».

Depuis longtemps, l’électricité est le bien le plus difficile à échanger à l’échelle internationale — le THT ne peut transporter l’électricité qu’aux pays voisins, le GNL nécessite des stations coûteuses, et le stockage par batteries coûte plus cher que l’électricité elle-même. Mais l’émergence du Token donne pour la première fois à l’électricité un support léger et global : l’électricité reste domestique, mais sa valeur peut circuler à l’étranger.

Cela permet au Token de devenir un vecteur de valeur électrique pouvant être réglé à l’échelle internationale.

La plus grande plateforme d’API de modèles d’IA au monde, OpenRouter, montre que la Chine, avec ses modèles, déferle sur le marché mondial en adoptant une approche « abondante en Tokens ».

Selon OpenRouter, du 9 au 15 février, la Chine a utilisé 4,12 trillions de Tokens, dépassant pour la première fois les 2,94 trillions de Tokens des modèles américains durant la même période ; du 16 au 22 février, la consommation hebdomadaire chinoise a encore augmenté à 5,16 trillions de Tokens, tandis que celle des États-Unis est tombée à 2,7 trillions. Parmi les cinq modèles les plus utilisés, quatre sont chinois : MiniMax M2.5, KimiK2.5 (de Yuezhi Anmian), GLM5 (de Zhipu) et V3.2 (de DeepSeek). Ces quatre modèles représentent 85,7 % du total des appels dans le Top 5. Sachant que la majorité des utilisateurs d’OpenRouter sont des développeurs étrangers, avec 47,17 % d’utilisateurs américains contre seulement 6,01 % chinois, cela reflète objectivement l’attractivité réelle des modèles IA chinois à l’échelle mondiale.

Les utilisateurs étrangers appelant l’API chinoise, même si l’électricité ne traverse pas les frontières, la valeur est déjà livrée à l’international via le Token.

Pourquoi nos Tokens peuvent-ils s’exporter ?

Ce « commerce transfrontalier » repose sur un avantage clé — la faiblesse des coûts.

Selon un rapport de Long Jiang Securities, en termes de prix d’entrée, MiniMax M2.5 et Zhipu GLM-5 coûtent tous deux 0,3 dollar par million de Tokens, tandis qu’Anthropic Claude Opus 4.6 coûte 5 dollars, soit 16,7 fois plus cher.

Lorsque les développeurs peuvent obtenir une réponse intelligente équivalente ou supérieure à moins d’un dixième du coût, le marché fait naturellement son choix.

Mais « bon marché » n’est qu’un résultat, pas une cause. La vraie question est : pourquoi nos Tokens sont-ils si peu chers ?

Le marché pense peut-être que l’avantage concurrentiel principal des Tokens chinois à l’exportation réside dans le prix de l’électricité, mais Huatai Securities a calculé que cette part ne représente actuellement que 10 %, et que, avec l’optimisation de la rentabilité et de l’efficacité des puces de calcul, la part du coût de l’électricité dans le coût unitaire de Token pourrait continuer à augmenter.

Shi Yuxia, ingénieur supérieur à l’Institut de recherche en communication de l’information de Chine et expert invité au Centre de stratégie de développement en électronique et informatique de l’Académie chinoise d’ingénierie, offre une explication plus complète : « Le prix de l’électricité n’est pas le facteur principal qui permet à nos Tokens de surpasser ceux étrangers en termes de coût. La réussite de nos Tokens à l’exportation résulte de la combinaison de trois facteurs : l’amélioration des capacités technologiques des grands modèles d’IA, l’avantage en coûts énergétiques et l’avantage dans la chaîne d’approvisionnement. »

Plus concrètement, l’innovation dans l’architecture des entreprises de grands modèles d’IA chinois augmente la capacité technologique, réduisant la puissance de calcul nécessaire par Token ; l’avantage en coûts énergétiques diminue la facture d’électricité par unité de puissance ; l’avantage dans la chaîne d’approvisionnement dilue l’investissement global dans les infrastructures — ces trois avantages se renforcent mutuellement, aboutissant à une valeur exceptionnelle du rapport qualité-prix du Token.

Lorsque les modèles chinois, grâce à leur « combinaison de technologie + énergie + chaîne d’approvisionnement », « sortent du cadre », le « Tokenisation de l’électricité à l’étranger » pourrait devenir une nouvelle orientation de développement industriel ?

Shi Yuxia indique qu’à l’heure actuelle, ce n’est pas encore une industrie à part entière. Elle représente plutôt une avancée et une montée en gamme de la chaîne de valeur existante.

En d’autres termes, l’exportation de Tokens ne crée pas un nouveau secteur ex nihilo, mais permet à l’industrie chinoise du calcul, de l’électricité et de l’IA, déjà existante, de progresser dans la chaîne de valeur mondiale.

Mais cela n’exclut pas de nouvelles possibilités. Shi Yuxia ajoute : « À l’avenir, certains domaines pourraient voir émerger de nouveaux modèles et de nouvelles formes d’exportation de Tokens. »

La limite du calcul est l’électricité — où sommes-nous gagnants ?

La limite du calcul, c’est l’électricité — et nous avons remporté deux victoires sur cette chaîne.

La première victoire réside dans « l’économie d’énergie ».

Les modèles chinois adoptent généralement une architecture hybride (MoE), évitant le « tout le monde en service ». Un modèle de plusieurs centaines de milliards de paramètres, face à une question simple, n’active qu’une petite partie du « réseau d’experts ». Cette conception « à la demande » constitue une gestion fine de l’énergie.

La deuxième victoire est « l’accessibilité ».

Ce qui est encore plus crucial, c’est que l’électricité qui alimente ces GPU est elle-même bon marché.

D’ici la fin 2025, la capacité installée de production électrique en Chine atteindra 389 millions de kW, et la consommation totale dépassera 10 000 milliards de kWh, ce qui place la Chine en tête mondiale. Ce vaste marché dilue le coût unitaire.

Actuellement, le prix de l’électricité industrielle en Chine reste stable à long terme à 0,6 yuan par kWh, ce qui en fait une région à faible coût électrique. Lorsque ce coût se reflète dans le coût d’exploitation des grands modèles, la Chine bénéficie d’un avantage naturel en « prime électrique ».

Plus important encore, cette faiblesse de prix est aussi stable.

La Chine possède le réseau électrique le plus puissant au monde, avec une technologie de THT de pointe, permettant le « transfert d’ouest en est » et la « mutualisation nord-sud » : l’électricité éolienne du Xinjiang peut être directement envoyée à Shanghai, l’hydroélectricité du Sichuan approvisionne Beijing, et la capacité de répartition énergétique interrégionale dépasse largement celle d’autres pays.

Les trois défis sous la vague

La vague de « élevage de homards » se propage rapidement dans la chaîne industrielle de « coordination du calcul et de l’électricité ». Le 9 mars, Shao Neng a connu deux jours de hausse, Yin Xing Energy et GCL New Energy ont atteint leur limite journalière, et Guodian Nanzi et Sanneng Technology ont aussi atteint leur plafond, établissant de nouveaux records.

Mais cette opportunité comporte aussi des défis.

Shi Yuxia a identifié trois pressions sous cette vague d’exportation de Tokens : premièrement, la demande explosive en puissance de calcul exige une coordination plus fine entre calcul et électricité ; deuxièmement, la concurrence accrue dans le secteur réduit la marge bénéficiaire des entreprises. La course aux prix dans la voie des grands modèles est déjà une guerre de prix, ce qui « comprime la marge des entreprises, affectant leurs investissements en R&D » ; troisièmement, la haute technologie de calcul reste limitée par le niveau technologique, notamment en raison des goulots d’étranglement dans les procédés avancés en Chine.

Plus fondamentalement, il s’agit aussi de faire évoluer la reconnaissance de la marque.

Shi Yuxia insiste : « La reconnaissance de la marque des entreprises chinoises doit encore monter en gamme. Il faut dépasser la dépendance aux seuls coûts pour gagner la confiance sur le marché international. »

Le rapport qualité-prix n’est qu’un passeport d’entrée. Passer de « rapport qualité-prix élevé » à « confiance haut de gamme » est une étape essentielle pour que l’industrie IA chinoise s’implante durablement à l’échelle mondiale.

L’exportation de Tokens d’électricité répond aussi à une autre urgence : la consommation d’énergie renouvelable.

La Chine est leader mondiale dans l’installation d’éolien et de photovoltaïque, mais le « gaspillage d’éolien et de solaire » reste un problème caché — lors des pics de production, l’électricité ne peut être utilisée ou transmise, et elle est simplement gaspillée.

Ce n’est pas dû aux subventions ni à la réduction des profits — c’est parce que nous transformons « l’électricité inutilisée » en « Tokens abordables ».

Researcher au Beijing Zero Carbon Institute, Tao Ye

Édition Wang Jinyu

Correction Mu Xiangtong