[红包]Causerie du週末: 《干货》Définition des leaders du marché dominé par la quantification, le "vrai dragon" naît du désespoir!

Dans l’introduction de l’article, je tiens à remercier tous mes amis fans de Bingfen pour leur soutien et leur affection. Cela fait presque un mois que je suis arrivé à Taoxian. Sans votre soutien, je n’aurais pas la popularité que j’ai aujourd’hui. La semaine dernière, j’ai eu l’honneur d’obtenir la première place du classement des jeunes talents. En plus d’être une étape importante dans mes transactions, c’est aussi un moment clé pour moi à Taoxian. Cela prouve non seulement ma compétence, mais aussi que je traite tout le monde avec sincérité, ce qui m’a permis de recevoir l’amour de mes amis !

La semaine dernière, le marché a connu beaucoup d’événements, comme par exemple, le capital spéculatif de Youzi Liu Shahe a publié un texte en style classique intitulé « Lettre de déclin de la transaction vectorielle par l’humain », où il a admis qu’il ne pouvait pas battre la quantification. Ensuite, plusieurs investisseurs célèbres ont également reconnu leur défaite. Mardi, Huabei Ge et d’autres investisseurs ont publié des messages d’abandon. Xiao Fang Shen a perdu 80 millions en deux semaines. Ces lanceurs d’alerte à court terme ont tous reconnu leur défaite. Pour nous, investisseurs ordinaires, il est crucial de savoir comment repérer l’effet de gain sur ce marché, puis comment identifier le véritable leader à l’ère de la quantification. Cet article commence par partager mes opinions personnelles, tout en faisant un résumé du passé !

Comment définir un leader dans un marché dominé par la quantification

C’est la première fois que j’écris un contenu aussi long. Si ce n’est pas très clair ou si vous avez des questions, n’hésitez pas à poser vos questions dans la section des commentaires. J’espère pouvoir vous aider.

1. Différences entre le marché passé et le marché actuel
Pendant longtemps, presque dix ans, la spéculation basée sur la valeur était méprisée. Au cours de cette décennie, il y a eu peu de mouvements haussiers majeurs issus de la spéculation sur la valeur. Il y a eu une tendance haussière dans le vin blanc en 2020 et 2021, et une autre dans les nouvelles énergies. Le reste du temps, le marché fonctionnait presque entièrement par des stratégies de court terme en série, permettant aux fonds spéculatifs de faire des profits. Rappelez-vous, ce sont des fonds spéculatifs.
Définissons les fonds spéculatifs : ce sont ceux qui cherchent à profiter des différences de prix, sans jamais compter sur des dividendes pour gagner. Si quelqu’un vous dit qu’il ne gagne pas d’argent en boursicotant, mais qu’il achète bas et vend haut, alors c’est de la spéculation.

Il n’existe qu’une seule méthode d’investissement basée sur la valeur : faire des recherches sérieuses, entrer dans une entreprise après étude, puis profiter de sa croissance et de ses dividendes pour devenir riche. C’est la véritable spéculation basée sur la valeur. Si vous achetez bas et vendez haut, vous ne pouvez pas vous débarrasser de cette étiquette de spéculateur.
Pendant longtemps, la principale stratégie de spéculation était la série de plafonds consécutifs. La tolérance à cette pratique était relativement large, sauf lorsque certains fonds, comme les fonds spéculatifs, intervenaient en suspendant la cotation.
Plus tard, on a commencé à définir des limites, comme l’existence de cages de prix, l’absence de limites de hausse ou de baisse, ou encore des mouvements anormaux et des fluctuations extrêmes, ce qui a encore restreint la volatilité du marché.

2. Différents types de points de départ pour les leaders
Au cours de la dernière année ou deux, la plus grande différence a été la rotation constante entre deux styles, chacun ayant son propre rythme. Dans le style basé sur la série de plafonds, lors du premier ou du deuxième jour de retrait, la tendance n’est généralement pas à la série de plafonds. Le déclencheur de la tendance commence souvent lors d’une divergence dans une hausse à court terme, car il s’agit de deux camps opposés. Ces camps ne commencent pas à se lancer uniquement lorsque la série de plafonds s’effondre.
Pourquoi commencent-ils plus tôt ? Parce qu’ils cherchent à capter votre capital dès le début de la divergence, plutôt que d’attendre que tout le monde sorte pour se lancer dans une nouvelle course à la tête de la tendance.
Ils commencent à se battre pour le flux dès le moment où la divergence apparaît au sommet de la série de plafonds.
Ce processus d’imbrication crée une boucle continue, une étape après l’autre.

En résumé, avec un système de plus en plus strict, la pression s’intensifie, ce qui conduit certains titres, initialement en série de plafonds, à évoluer vers une tendance plus fluide. Cela rend plus difficile la classification claire des styles et des points de rupture.
Par exemple, récemment, Yunnan Energy Holdings a connu une série de plafonds, puis a dépassé un certain seuil pour entrer dans une tendance haussière.

Même dans le cas d’une série de plafonds pure, je pense qu’après l’explosion du thème, les fonds ont tendance à choisir différentes lignes directrices, à lancer des attaques mutuelles, puis à entrer dans des phases de divergence ou d’unification, avec des termes comme “split” ou “breakout” qui sont devenus très courants dans le marché. Cela rend l’analyse des points de rupture moins claire qu’avant.
Ces évolutions ne sont pas des caractéristiques majeures de 2025, mais elles se sont développées avec l’introduction de cages de prix, de fluctuations, de narrations nationales, de discours sur l’investissement, etc., qui ont brouillé la pureté de la stratégie de série de plafonds.
Dans ce contexte, la nature du leader a évolué : il peut passer d’une simple série de plafonds à une tendance, ou inversement. La pensée à court terme doit être flexible. Je tiens à souligner que se limiter à une seule vision peut faire manquer le vrai moment où le leader monte en puissance.

3. Comment définir un leader en mode quantitatif normal
Un leader reste un leader. Discuter de cela est facile, mais vivre l’expérience du marché et ses turbulences est une autre histoire.
Par exemple, au début de la guerre commerciale l’année dernière, le premier leader à émerger a été Guofang.
En suivant le rythme de Guofang, j’ai soudainement découvert que Zhongyida était vraiment impressionnant.
En me concentrant sur Zhongyida, j’ai manqué la deuxième vague dans le secteur de la défense, avec Chengfei Integration.
Ils étaient imbriqués, et quand j’ai pensé que Chengfei était un super leader, le mouvement s’est terminé brusquement.
Après la fin de cette vague dans le secteur de la défense, j’ai vu que le secteur pharmaceutique innovant progressait très bien. Quand ces secteurs sont imbriqués, il est facile de se perdre en choisissant un leader uniquement en fonction des fenêtres d’opportunité.
Les traders qui ne sont pas fermes dans leur conviction peuvent facilement se laisser emporter par ces divergences ou ces mouvements.
Prenons cette année, par exemple : tout le monde regardait Yunnan Energy Holdings, qui a connu une forte progression, mais on a aussi vu que Jinniu Chemical n’était pas en reste. Fasheng a également évolué séparément.

Pour moi, série de plafonds ou tendance, c’est pareil : il faut simplement comprendre quelle “esprit” le leader porte et pouvoir l’identifier rapidement. Peu importe s’il s’agit d’une tendance ou d’une série de plafonds. Celui qui peut entraîner tout le marché et attirer tous les fonds est le vrai leader.
Même si cet article semble abstrait, l’objectif est que les fans en tirent des bénéfices concrets.
Un leader, en regardant en arrière, donne toujours une énergie particulière au marché à un moment donné.
Comment décrire cette énergie ? Il y a toujours quelque chose qui peut nous faire verser des larmes de joie, mais cela diffère selon les personnes. Cependant, pour un groupe ou une communauté, il y a toujours des caractéristiques communes qui peuvent provoquer cette émotion intense.
Dans ce marché, un titre à un moment donné peut insuffler une énergie au marché. Il doit avoir une caractéristique : sa capacité à entraîner tout le secteur lors de ses fenêtres clés, et à montrer qu’il est le véritable décideur de la vie ou de la mort du secteur.

4. Performance actuelle des leaders
(1) Yunnan Energy Holdings : tant qu’il monte, cela indique que le secteur n’est pas terminé. La dernière fois, il a chuté fortement, ce qui pourrait marquer le début d’une phase de retrait.
(2) En excluant les thèmes, certains fonds de couverture se sont tournés vers Jinniu Chemical, ce qui montre une autre tendance émotionnelle.
(3) Le leader à long terme a stoppé sa chute, le marché a constaté qu’il n’y avait plus d’effet de profit continu, et une nouvelle vague de thèmes a commencé, avec Huadian Liaoning comme nouveau point chaud.

Le leader, qu’il soit issu d’une tendance ou d’une série de plafonds, a pour premier rôle d’indiquer que la fenêtre de pessimisme est fermée.
Le 13 février, l’indice a chuté, Yunnan Energy a continué à monter en une seule ligne, et Kongyue Technology a explosé en volume. La peur a laissé place à une résilience.
Le 16 mars, l’indice a cassé, Huadian Liaoning a continué à monter en une seule ligne, et la peur a persisté, avec une montée à 5 plafonds.

On dit souvent que la divergence précède la tendance. Pourquoi ? Parce que le leader a pour premier rôle de changer l’inertie du marché.
Car la tendance baissière peut aussi devenir une inertie, tout comme la tendance haussière. Pourquoi tant de gens achètent au sommet ? Pourquoi le leader attire-t-il toujours un groupe d’acheteurs à son point culminant, qui ensuite le qualifient de faux leader, alors qu’il pourrait être un vrai ? Parce que l’optimisme a tendance à s’auto-renforcer, créant une inertie.
Dans cette optique, même dans le camp des baissiers, on peut trouver des leaders baissiers qui annoncent la chute, signalant qu’il ne faut plus trop croire à la hausse.
Sans nouvelles ou stimuli extérieurs, le marché oscille de manière autonome.
Le premier rôle du leader est d’indiquer que ce point ne peut plus être tué, qu’il ne peut plus mourir. La première caractéristique est qu’il sort d’une série de plafonds en chute + d’une atmosphère de panique extrême, en se relevant d’une masse de morts. C’est crucial, n’est-ce pas ? Et il peut tenter de résister deux ou trois fois. Par exemple, après un nouveau sommet le 3 mars, le marché a commencé à reculer, Yunnan Energy a résisté, puis a échoué, et enfin, le 6 mars, après une petite correction, il a réussi à se redresser.
Donc, à partir de ce moment, Yunnan Energy a résisté pendant près d’une semaine, passant d’une série de plafonds à une tendance, puis a connu une petite montée, culminant le 12 mars.

Dans un contexte quantitatif normal, un leader doit sortir d’une situation de panique, prouvant qu’il est solide, qu’il ne peut plus être tué, et qu’il donne au marché une énergie positive.
Ce qui est essentiel, c’est qu’il ressorte d’une situation de panique extrême, en étant le seul à se relever, ce qui indique que la divergence est résolue et que le marché ne doit plus être trop paniqué.

5. Résumé sur les leaders
Après avoir écrit autant et donné de nombreux exemples, on voit que depuis 2025, le marché est entièrement quantifié, et les fonds ont réduit leurs attentes envers les leaders. Pourtant, en regardant toute cette période, les leaders ont toujours été ceux qui rapportaient le plus d’argent. Même si on parle de minimiser les concepts, la réalité est que chaque leader qui gagne de l’argent a une caractéristique commune :
En période de panique, ils ne se font jamais tuer.
Dans cette caractéristique commune, il faut analyser le cycle des thèmes, la phase du marché, et enfin, en combinant avec la tendance de chaque titre, déterminer s’il possède cette “énergie de leader”.
Prenons l’exemple de la période de baisse commencée le 12 mars, qui a duré 7 jours avec 6 jours de chute. Parmi ces titres, lesquels ont réussi à sortir du lot, ou lesquels, lors du retrait initial du secteur électrique, ont su se relever et prendre le contrôle de l’émotion du secteur ?

Cet article a été long, mais j’ai aussi fait une rétrospective du marché de 2025 et partagé quelques stratégies personnelles. J’espère que cela vous sera utile. Écrire n’est pas facile, alors n’hésitez pas à liker pour dépasser 1000 likes !
J’espère que mes amis qui me soutiennent continueront à liker, à m’encourager, et à soutenir cette analyse pour rendre mes données plus attractives, afin d’attirer plus de fans. C’est ma motivation pour continuer à partager ! Après avoir atteint 10 000 fans, je prévois de faire des lives. Avec une perspective d’observateur, je peux voir les règles à court terme, et tout le monde peut devenir un expert à court terme !
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