Récapitulatif du 20 mars -- Attente d'un rebond après surbaisse, la correction de la plupart des actifs est un point de vente

Une, projection de l’indice [Taogu Ba]

Deux, au niveau de l’indice,
L’impact de ce conflit externe a été bien supérieur aux attentes. Depuis le 28 février, date du début du conflit, l’indice n’a cessé de baisser. Les rebonds intermédiaires n’ont pas pu arrêter la tendance baissière. Vendredi, après deux tentatives de manipulation autour de 4000 points, il a directement cassé ce niveau à la baisse. Actuellement, que ce soit les secteurs, les actions individuelles ou l’indice lui-même, la majorité du temps, le marché agit de manière contre-intuitive. Par exemple, lorsque la majorité pense qu’une survente à 4000 points pourrait entraîner une reprise, le marché vous induit en erreur puis chute encore plus bas. Et la semaine prochaine, lorsque tout le monde pensera qu’il n’y a plus d’espoir, il pourrait y avoir une reprise généralisée.

En résumé, autour de 4000 points, si le volume quotidien moyen n’atteint pas plus de 2,5 trillions, il ne faut pas espérer de tendance haussière pour l’indice. Pour dépasser 4200 points dans les prochains deux ou trois trimestres, un volume de 2,8 à 3 trillions est presque indispensable, ce qui est difficile à atteindre avec le volume actuel de 2,2 trillions. Ce volume ne permet que de maintenir l’indice dans une fourchette de fluctuation autour de 4000 points. Par conséquent, il ne faut pas avoir de grandes attentes pour l’indice en ce moment. La plupart des actions ont déjà cassé leurs niveaux de support, les capitaux sont désorganisés. Même si une survente entraîne une rebond, la majorité des actions seront des points de vente. Si vous ne vendez pas, elles redescendront rapidement les jours suivants.

Concernant l’indice, le support est autour de 3930 points. S’il ne tient pas, il pourrait descendre jusqu’à 3900. La récente escalade du conflit extérieur a fortement impacté le marché, faisant disparaître les anciennes logiques et anticipations. Actuellement, il faut privilégier la prudence, peu d’actions doivent être achetées, et il est conseillé de garder une position légère et d’observer. La majorité des actions devraient profiter d’un rebond pour réduire leurs pertes et réduire leurs positions, puis sortir du marché. Il faut éviter de chasser les prix élevés : la tolérance à l’erreur est très faible en ce moment. Il faut attendre que le conflit se calme, que la situation se stabilise, puis réanalyser.

Trois, orientation sectorielle,
En une phrase : le marché à 4000 points correspond à un volume moyen de 2,2 trillions. Maintenir cette fourchette est déjà une performance. Il est inutile de se concentrer sur la direction sectorielle, cela n’a pas de sens. La tendance sectorielle ne se formera que lorsque le volume atteindra 2,5 trillions autour de 4000 points, 2,7 trillions au-delà de 4100 points, et 3 trillions à 4200 points.

Actuellement, les secteurs ne font que subir des rotations aléatoires. Même lors de mouvements intra-journaliers dans la même direction, à l’exception de 1 à 3 actions leaders, la majorité des autres ne font que monter de façon aléatoire, sans continuité. Il ne faut pas chasser les prix élevés. À l’exception de quelques actions leaders, la plupart des achats seront rapidement rachetés à la baisse, entraînant des pertes profondes. Il n’est pas conseillé d’acheter à bas prix en espérant un retour, car la rentabilité n’est pas suffisante. Lors des rotations sectorielles, les actions en hausse sont souvent choisies au hasard, souvent des actions sous-valorisées ou ayant subi une forte baisse.

Il faut oublier la direction sectorielle pour le moment. J’ai toujours dit que, lorsque le marché permet une synergie, les bonnes nouvelles peuvent soutenir la hausse, même en cas de mauvaises nouvelles, celles-ci peuvent être digérées. Quand le marché ne le permet pas, toutes les bonnes nouvelles ou attentes futures ne sont que des illusions. Les bonnes nouvelles ne peuvent qu’influencer le début d’un mouvement ou une poussée intraday, mais ne peuvent pas créer une synergie durable.

Quatre, orientation émotionnelle,
Actuellement, le marché manque d’émotion. Les stratégies passées comme la succession de plafonds, les équipes de plafonds, la hauteur des plafonds, la consolidation par groupe, la fixation d’une direction unique, le suivi de A à B, la récupération après baisse, la faible absorption des divergences, la faiblesse se transformant en force, la force devenant plus forte, etc., ne sont plus adaptées. Chaque jour, la hausse est principalement due à des mouvements locaux de quelques actions en tête, tandis que la majorité des autres actions montent de façon aléatoire, souvent des actions sous-valorisées ou ayant subi une forte baisse. Ces mouvements manquent de continuité et ne peuvent pas être ancrés. Il ne faut donc pas utiliser ces anciennes stratégies émotionnelles, sous peine de s’enfermer dans des pertes profondes.

Cinq, résumé simple,
Pour l’indice, il n’y a pas d’attente ni de fantasmes. La hausse de l’indice doit être accompagnée de volumes. 2,5 trillions pour 4000 points, 2,7 trillions pour 4100 points, 3 trillions pour 4200 points. Sinon, c’est du vent. La semaine prochaine, une reprise après survente est envisageable, mais la majorité des rebonds seront des points de vente. Même si l’indice se répare pendant trois jours consécutifs, la plupart des actions ne tiendront qu’1 à 1,5 jour.

Pour les secteurs, il n’y a pas d’attente. Avec le marché actuel, les fonds et le volume, il est impossible d’obtenir une tendance sectorielle durable. Chasser à la hausse vous exposera probablement à des pertes, et il ne faut pas espérer acheter en bas pour espérer un retour, car lors de ces retours, les actions en hausse sont souvent choisies au hasard, ce qui est difficile à suivre pour les petits investisseurs.

Pour l’émotion, il n’y a pas d’attente. Les traders à court terme ressentent qu’il n’y a pas d’ambiance favorable. Les stratégies de groupe ou de fixation d’une direction ne peuvent plus être appliquées. Il n’est pas nécessaire de participer, car tenter de « jouer avec le couteau » est souvent voué à l’échec.

En résumé, le marché actuel n’est pas adapté aux investisseurs particuliers. Que ce soit pour l’émotion à court terme ou la tendance, il vaut mieux attendre une clarification du conflit en avril. En attendant, il faut privilégier la prudence, réduire les positions, observer et attendre que la rotation et la réparation offrent des opportunités pour réduire les pertes.