Prédiction : Oracle vaudra plus que Meta d'ici 2028. Voici pourquoi.

Meta Platforms (META 2,15 %) est la huitième plus grande entreprise cotée en bourse au monde avec une capitalisation boursière de 1,6 billion de dollars, atteignant cette position grâce à la croissance saine de son activité publicitaire.

Meta utilise des outils d’intelligence artificielle (IA) pour encourager les utilisateurs de ses propriétés de médias sociaux à passer plus de temps sur ses applications. Plus important encore, la société des Magnifiques Sept a offert de l’IA aux marques et aux annonceurs pour améliorer le ciblage de l’audience à travers sa famille d’applications, générant ainsi de meilleurs retours sur leurs investissements publicitaires.

Oracle (ORCL 3,93 %), quant à lui, est traditionnellement connu pour ses logiciels de gestion de bases de données. Cependant, son activité de cloud computing a reçu un coup de pouce majeur grâce à l’IA. De plus, Oracle devrait connaître une accélération significative de sa croissance dans les trois prochaines années, principalement en raison de la forte demande pour la capacité de cloud computing qu’il construit, ainsi que de son important carnet de commandes.

En fait, il ne serait pas surprenant de voir Oracle dépasser la capitalisation boursière de Meta d’ici 2028, même si cette dernière est bien en avance avec une capitalisation de 448 milliards de dollars. Examinons les raisons pour lesquelles cette possibilité ne peut être exclue.

Source de l’image : The Motley Fool.

Le taux de croissance d’Oracle devrait connaître une progression impressionnante

Tant Oracle que Meta Platforms bénéficient de l’adoption de l’IA dans différents secteurs. Meta intègre l’IA dans ses applications de médias sociaux, telles que WhatsApp, Instagram et Facebook, pour améliorer l’engagement des utilisateurs et renforcer son activité publicitaire. La société propose également des chatbots et des modèles fondamentaux que les développeurs peuvent utiliser pour créer des applications, des solutions logicielles et des outils d’IA.

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NYSE : ORCL

Oracle

Changement d’aujourd’hui

(-3,93 %) $-6,11

Prix actuel

$149,41

Points clés

Capitalisation boursière

430 milliards de dollars

Fourchette de la journée

147,96 $ - 153,25 $

Fourchette sur 52 semaines

118,86 $ - 345,72 $

Volume

889K

Volume moyen

27M

Marge brute

64,30 %

Rendement en dividendes

1,34 %

Il se concentre désormais sur le développement de la superintelligence personnelle, que Meta affirme sera conçue sur mesure pour chaque individu, lui permettant de comprendre ses préférences, d’interagir avec son environnement et d’atteindre ses objectifs. Cependant, Meta aura besoin de la puissance de calcul des centres de données d’IA pour exécuter ses charges de travail d’IA. C’est pourquoi Meta investit massivement dans la construction de centres de données.

L’entreprise dirigée par Mark Zuckerberg a indiqué en novembre 2025 qu’elle investirait plus de 600 milliards de dollars aux États-Unis dans les trois prochaines années pour construire une infrastructure d’IA. Il est à noter que Meta s’est tournée vers des entreprises comme Oracle pour accéder à la capacité de calcul en IA. Oracle aurait été en pourparlers pour signer un contrat de cloud computing en IA de 20 milliards de dollars avec Meta l’année dernière.

Meta n’est cependant pas le seul acteur de l’IA à rechercher de la capacité de cloud computing. Les énormes arriérés contractuels que détiennent des géants de la technologie tels que Microsoft, Alphabet et Amazon les poussent à dépenser davantage pour sécuriser l’accès à une capacité supplémentaire de centres de données. De plus, des entreprises purement axées sur l’IA comme OpenAI, Perplexity et Anthropic dépensent des centaines de milliards de dollars pour leurs centres de données d’IA.

Oracle bénéficie de toutes ces dépenses incroyables. Cela se voit dans ses obligations de performance restantes (RPO) de 553 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre fiscal 2026 (qui s’est terminé le 28 février). Cette métrique, qui représente la valeur totale des contrats d’Oracle encore à exécuter, a augmenté de façon spectaculaire de 325 % par rapport à la même période de l’année précédente.

Ce qu’il faut retenir, c’est qu’Oracle convertit cette importante arriérée en revenus. Bien que le chiffre d’affaires global de la société ait augmenté de 22 % en glissement annuel au trimestre précédent pour atteindre 17,2 milliards de dollars, ses revenus cloud ont bondi de 44 % pour atteindre 8,9 milliards de dollars. La grande arriérée suggère que l’activité cloud continue de croître à un rythme remarquable et d’aider à accélérer la croissance d’Oracle.

Sans surprise, Oracle prévoit une amélioration significative de sa croissance de revenus, passant de 17 % cette année à 67 milliards de dollars.

Estimations de revenus ORCL pour l’année fiscale en cours selon YCharts.

Selon le graphique ci-dessus, le chiffre d’affaires d’Oracle pourrait augmenter de 32 % l’année fiscale suivante, suivi d’une croissance plus forte de 46 % en 2028. La direction d’Oracle a indiqué en octobre 2025 qu’elle prévoit un chiffre d’affaires de 185 milliards de dollars pour l’année fiscale 2029, ce qui montre que cette croissance accélérée est là pour durer.

La croissance relativement plus lente de Meta pourrait aider Oracle à devenir la plus grande entreprise

Oracle opère sur un marché où la demande dépasse largement l’offre, ce qui explique pourquoi elle reçoit de gros contrats de la part d’entreprises cherchant à exécuter des charges de travail d’IA et pourquoi elle a un énorme arriéré de revenus. Meta Platforms, quant à elle, construit des produits d’IA destinés aux consommateurs. Bien sûr, la demande pour des outils d’IA dans des domaines comme la publicité est forte, mais le marché des centres de données croît à un rythme bien plus rapide.

Cela explique pourquoi la croissance de Meta ne pourra pas suivre celle d’Oracle dans les trois prochaines années.

META Estimations de revenus pour l’année fiscale en cours selon YCharts.

Si Meta se négocie à 7,8 fois ses ventes à la fin de 2028, conformément à la moyenne sectorielle des multiples de ventes, sa capitalisation boursière atteindrait 2,7 trillions de dollars. Un multiple similaire pourrait faire passer la capitalisation d’Oracle à 1,44 trillion de dollars après trois ans (sur la base de ses revenus estimés à 185 milliards de dollars pour 2029). Cependant, Oracle pourrait probablement se négocier à une prime après trois ans de croissance plus rapide. De plus, il y a une chance qu’il enregistre une croissance des revenus supérieure aux attentes grâce à son énorme arriéré.

En supposant qu’il se négocie à 15 fois ses ventes en raison de son taux de croissance supérieur à la moyenne, la capitalisation d’Oracle serait d’environ 2,8 trillions de dollars dans trois ans. Ainsi, l’action Oracle ne se contente pas de surpasser les rendements de Meta dans les trois prochaines années ; elle pourrait aussi devenir une entreprise d’IA plus précieuse durant cette période.