Journal économique: Pourquoi ces opérations de lettres de crédit bancaires "reçoivent-elles des amendes"

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Depuis le début de cette année, le site officiel de l’Administration nationale de la supervision financière a publié plusieurs sanctions contre des banques concernant les activités de lettres de crédit et de forfaiting, couvrant des institutions telles que les grandes banques d’État, les banques coopératives, et les banques urbaines. L’ouverture de lettres de crédit sans véritable contexte commercial ou une gestion inadéquate du forfaiting sont les principales raisons pour lesquelles les banques touchent la ligne rouge de la réglementation.

Ces dernières années, avec le resserrement continu de la régulation des opérations de titres, les lettres de crédit domestiques, ayant des fonctions similaires, ont connu une expansion rapide grâce à leurs avantages tels que la faible occupation de capital et la flexibilité des délais, montrant une tendance de croissance en volume. Selon le rapport « Développement de l’industrie du financement commercial en Chine (2024-2025) » publié par l’Association chinoise des banques, en 2024, le volume de règlements par lettres de crédit domestiques a atteint 3,62 trillions de yuans, en hausse de 17,89 % par rapport à l’année précédente, atteignant un record historique.

Le développement rapide des activités de lettres de crédit bancaires repose sur un double moteur : le transfert de la demande du marché sous une réglementation stricte des titres, et les caractéristiques propres des lettres de crédit. La transformation des titres en crédit est essentiellement une stratégie d’entreprise pour répondre aux besoins de financement et d’expansion des banques dans un contexte réglementaire différencié.

« D’une part, les activités de titres font face à une régulation rigoureuse à tous les niveaux. La Bourse des titres a mis en place un enregistrement complet et une divulgation d’informations, avec des exigences croissantes pour la vérification du contexte commercial et la gestion des volumes. Les coûts de non-conformité des banques dans leurs activités de titres ont considérablement augmenté, et les entreprises voient leurs opportunités d’arbitrage par titres ou de financement à court terme se réduire. Les besoins rigides en financement et en règlement nécessitent des outils alternatifs », explique Gao Haoyu, professeur à l’Institut de finance et d’économie de l’Université Renmin de Chine. D’autre part, les lettres de crédit domestiques combinent à la fois des fonctions de règlement et de financement, couvrant des secteurs tels que le commerce de matières premières et la finance de la chaîne d’approvisionnement, s’adaptant aux besoins opérationnels variés des entreprises. Leur flexibilité opérationnelle permet de mieux répondre à la demande de financement et de règlement diversifiée du marché. Par ailleurs, des activités associées comme le forfaiting permettent aux banques de sortir leurs actifs du bilan, d’augmenter leurs revenus issus des activités intermédiaires, et de combler le déficit de volume et de revenus dans leurs activités de titres limitées, devenant ainsi un levier important pour l’expansion commerciale des banques. Dans le contexte du financement commercial, ces activités ont rapidement répondu à la demande du marché pour les titres, favorisant une croissance continue du volume d’affaires.

Avec le développement rapide des activités de lettres de crédit en Chine, les sanctions ont également augmenté. Depuis le début de l’année, plusieurs banques ont été sanctionnées pour leurs activités de lettres de crédit. L’une des principales raisons est un contrôle insuffisant du contexte commercial. Par exemple, le 14 février, la supervision financière de Shanghai a révélé que la succursale de la China Construction Bank à Shanghai avait été sanctionnée d’une amende de 4,2 millions de yuans pour violation grave des règles de gestion prudente dans ses activités de forfaiting. En outre, la délivrance de lettres de crédit avec un contexte commercial non vérifié ou faux est encore plus grave.

Plusieurs banques ont été sanctionnées cette année pour leurs activités de lettres de crédit, ce qui reflète le renforcement de la régulation sur la conformité à toutes les étapes du processus, ainsi qu’une correction ciblée des faiblesses en matière de gestion des risques dans un secteur en rapide croissance. La vérification du contexte commercial reste le principe central pour assurer la conformité des activités de lettres de crédit, et une gestion prudente à toutes les étapes est essentielle.

« La vérification insuffisante du contexte commercial est une cause majeure de sanctions, révélant que certaines banques privilégient encore la croissance à la gestion des risques, en se contentant d’une vérification formelle des documents commerciaux sans vérification approfondie. Cela constitue une cause importante de violations dans les activités de lettres de crédit », indique Gao Haoyu. La délivrance proactive de lettres de crédit sans véritable contexte commercial est passée d’une simple négligence en gestion des risques à une violation subjective, allant à l’encontre de la mission fondamentale des lettres de crédit qui est de servir l’économie réelle. Elle entraîne donc des sanctions réglementaires plus sévères, ce qui montre clairement que la supervision adopte une tolérance zéro envers les violations substantielles.

Selon la politique, en décembre 2025, le « Règlement sur la responsabilité en cas de gestion et d’investissement irréguliers des entreprises centrales » publié par la Commission centrale de contrôle des actifs d’État mentionne la responsabilité en cas de violation par des filiales de la réglementation sur le commerce de financement ou de pratiques telles que le « vide » ou la « circulation de commandes » et le commerce fictif. Par ailleurs, la supervision financière met davantage l’accent sur la vérification des transferts de fonds importants et la véracité du contexte commercial, notamment en ce qui concerne le décalage entre dépôts et prêts, le reflux de fonds, et le financement à prix très bas.

Pour l’avenir, les experts estiment que pour assurer un développement sain et durable des activités de lettres de crédit en Chine, il est essentiel de renforcer la coopération entre plusieurs parties pour construire un système complet de conformité et de gestion des risques, en restant fidèle à la mission de servir l’économie réelle. La croissance du volume doit être compatible avec la capacité de gestion des risques, ce qui est également la clé pour une régulation normative du secteur.

Source : Quotidien économique

Auteur : Peng Chuanxu