La panique liée à l’IA constitue une opportunité pour les sélectionneurs d’actions, selon Morgan Stanley

Rose Henderson

Mercredi 25 février 2026 à 21h04 GMT+9 2 min de lecture

(Bloomberg) — Les ventes massives dans plusieurs secteurs, provoquées par la crainte d’une disruption due à l’intelligence artificielle, créent des opportunités pour les sélectionneurs d’actions, selon les stratégistes de Morgan Stanley.

Les investisseurs devraient rechercher ce que l’équipe appelle les incumbents de l’IA, des acteurs en forte croissance et des noms de haute qualité pour profiter de la baisse des prix et de la dynamique favorable à l’adoption de la technologie. La justification d’investissement pour les adopteurs d’IA disposant d’un pouvoir de fixation des prix élevé continue de se renforcer, ont déclaré des stratégistes dont Andrew Pauker.

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« Les vents favorables à l’adoption de l’IA à court terme aident à compenser les craintes de disruption à plus long terme pour les secteurs impactés et pour le marché dans son ensemble », a écrit Pauker.

Alors que le logiciel a été parmi les secteurs les plus touchés par la panique des investisseurs, les stratégistes ont indiqué que le marché semblait supposer que les incumbents ne pourraient pas tirer parti de l’innovation en IA. Au contraire, ils voient l’IA étendre le marché accessible pour les logiciels d’entreprise, avec les analystes de Morgan Stanley identifiant des « points d’entrée attractifs » pour des entreprises comme Microsoft Corp. (MSFT), Intuit Inc. et Atlassian Corp. (TEAM).

Les banques devraient bénéficier net de l’IA, car la technologie augmente la productivité et les bénéfices à long terme, ont déclaré les membres de Morgan Stanley. Ils ont cité Citigroup Inc. ©, Bank of America Corp. (BAC), State Street Corp. (STT) et Truist Financial Corp. comme les choix « les plus défendables » selon les analystes de la banque.

Parmi les autres secteurs, les stratégistes voient également les actions de finance à la consommation comme bénéficiaires nets de l’IA, avec une disruption à court terme compensée par des gains d’efficacité à terme. Dans l’assurance, l’IA devrait progressivement améliorer la courtage, mais les contrats complexes, la réglementation et la conformité ne devraient pas faire face à une disruption à court terme, ont-ils indiqué.

Dans les paiements et la fintech, les stratégistes considèrent Mastercard Inc. (MA) et Visa Inc. (V) comme bénéficiaires nets de l’IA et du commerce agentique.

« Ce qui se passe actuellement est typique d’un cycle d’investissement majeur », ont écrit Pauker et ses collègues. « Les bandes de volatilité ont tendance à s’élargir et il y a des périodes intermittentes où les marchés remettent en question à la fois le rythme des dépenses en capital et les secteurs susceptibles d’être disruptés. »

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