La semaine qui s'est écoulée, la semaine à venir : Macro et Marchés, 22 mars

Les actions américaines ont de nouveau reculé, le risque de guerre et la hausse des prix du pétrole pesant sur le sentiment du marché. Le S&P 500 (SPX) a chuté de 1,5 % cette semaine et a clôturé vendredi à 6 506. Le Nasdaq 100 (NDX) a perdu 1,88 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a faibli d’environ 1 %.

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Parallèlement, les prix du pétrole ont augmenté en raison de la perturbation des routes d’approvisionnement par le conflit en Iran. Le Brent (CM:BZ) a dépassé 112 dollars cette semaine, tandis que le pétrole (CM:CL) a terminé près de 97,91 dollars. Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté à 4,39 %, tandis que l’or (CM:XAUUSD) a chuté à 4 504 dollars, et le Bitcoin (BTC-USD) est resté proche de 70 000 dollars.

Cependant, le ton du marché est devenu plus prudent. Les actions du secteur de l’énergie ont progressé, tandis que les valeurs technologiques et de croissance ont connu une vente généralisée, les traders réagissant à la hausse des taux et au risque accru d’inflation.

Choc pétrolier et incertitude politique façonnent les marchés

Tout d’abord, la principale source de tension vient du Moyen-Orient. La perturbation du détroit de Hormuz a suscité des inquiétudes concernant l’approvisionnement mondial en pétrole. Environ 20 millions de barils par jour transitent par cette route, ce qui en fait un point de pression clé.

En conséquence, les prix du pétrole ont augmenté, alimentant les craintes d’inflation. L’Agence internationale de l’énergie a appelé à des mesures pour réduire la demande. Elle a suggéré que des actions telles que le télétravail et la réduction des déplacements pourraient aider à atténuer le choc.

Par ailleurs, la Réserve fédérale a maintenu ses taux entre 3,5 % et 3,75 %, tout en adoptant une posture prudente. Les responsables ont souligné le risque d’inflation alimentée par le pétrole et indiqué que les perspectives restent incertaines. Le marché anticipe désormais une probabilité de 39 % d’une hausse des taux d’ici juillet.

Les rendements plus élevés ont également impacté les métaux. L’or et l’argent ont chuté fortement alors que le dollar se renforçait et que les attentes de taux d’intérêt évoluaient. Des noms miniers comme Newmont Corporation NEM -3,43 % ▼ ont reculé, tout comme les ETF liés.

Par ailleurs, la hausse des taux hypothécaires a exercé une pression supplémentaire sur les consommateurs. Le taux fixe moyen à 30 ans a augmenté à environ 6,53 %, proche de ses sommets récents, ce qui pèse sur la demande immobilière.

Faiblesse technologique et actualités d’entreprises

Simultanément, les actions technologiques ont mené la baisse. Nvidia Corporation NVDA -3,28 % ▼ et Tesla Inc. TSLA -3,24 % ▼ ont toutes deux chuté d’environ 3 %, et le secteur de l’IA a connu un recul général.

Super Micro Computer Inc. SMCI -33,32 % ▼ a connu la plus forte baisse. L’action a chuté de plus de 30 % après qu’un cofondateur a été inculpé dans une affaire liée à la vente illégale de puces à la Chine. La société a déclaré qu’elle coopérait pleinement avec l’enquête du gouvernement.

Les nouvelles ont également suscité des inquiétudes concernant les contrôles à l’exportation et les risques liés à la chaîne d’approvisionnement dans le secteur de l’IA. Super Micro représente environ 9 % du chiffre d’affaires de Nvidia, ce qui a concentré l’attention des investisseurs.

Par ailleurs, les valeurs axées sur la demande en centres de données, mémoire et puissance de l’IA ont toutes reculé. En revanche, le secteur de l’énergie s’est distingué comme le seul groupe solide, avec Exxon Mobil Corporation XOM +0,95 % ▲ et Chevron Corporation CVX +0,14 % ▲ en hausse, soutenant ainsi l’indice.

Néanmoins, la tendance générale montre une rotation des investissements, passant de la croissance à des valeurs défensives et énergétiques.

La semaine à venir

Pour la semaine à venir, les investisseurs resteront concentrés sur le Moyen-Orient. Tout signe d’apaisement ou d’amélioration du flux de pétrole pourrait aider à stabiliser les marchés.

Ensuite, les prix du pétrole resteront un facteur clé. Si le brut reste proche de 100 dollars ou dépasse ce niveau, les inquiétudes inflationnistes pourraient s’intensifier et influencer les attentes en matière de taux.

Par ailleurs, les traders surveilleront de près les taux d’intérêt. La hausse des rendements pourrait continuer à peser sur les actions technologiques et autres valeurs de forte croissance.

Enfin, les investisseurs rechercheront des signaux dans les mises à jour des entreprises et les données macroéconomiques, qui pourraient donner des indices sur la façon dont la hausse des coûts énergétiques et l’incertitude politique pourraient affecter la croissance dans les mois à venir.

Prochains résultats et annonces de dividendes

La quatrième semaine de mars apportera une nouvelle série de résultats financiers et d’événements liés aux dividendes sur les marchés mondiaux. Les entreprises du secteur de la vente au détail, du commerce électronique, de l’automobile et de l’industrie publieront leurs résultats. Parallèlement, plusieurs grandes sociétés du secteur technologique, financier et de la consommation seront ex-dividende. Les investisseurs rechercheront des signaux concernant la demande mondiale, la croissance en Chine et les tendances de consommation, tandis que les traders de revenus suivront une large gamme de nouveaux paiements.

Aperçu des résultats

Lundi 23 mars, les résultats sont attendus d’Abivax SA ABVX -2,18 % ▼ et Henderson Land Development Company Limited HLDCY -3,60 % ▼. Ces mises à jour pourraient donner un aperçu des tendances de financement dans la biotech et de la demande immobilière en Asie.

Mardi 24 mars, plusieurs noms clés publieront leurs résultats. GameStop Corp. GME -2,84 % ▼ doit publier ses résultats liés à l’activité de trading de détail et aux tendances des ventes en magasin. Dollarama Inc. DLMAF -1,50 % ▼ donnera une idée de la demande pour la vente au détail à prix réduit au Canada. Xiaomi Corporation XIACY -7,88 % ▼ doit également publier ses résultats, pouvant fournir des indications sur la demande de smartphones et les expéditions mondiales d’appareils. WH Group Limited WHGLY -0,95 % ▼ et Anhui Conch Cement Company Limited AHCHY -1,73 % ▼ publieront aussi leurs résultats liés à l’approvisionnement alimentaire et à la demande dans la construction en Chine.

Mercredi 25 mars, l’attention se portera sur un mélange d’entreprises mondiales. PDD Holdings Inc. PDD -1,27 % ▼ publiera ses résultats, que les investisseurs surveilleront pour des signaux sur la demande en commerce électronique en Chine. Cintas Corporation CTAS -1,37 % ▼ et Paychex Inc. PAYX +0,92 % ▲ donneront des mises à jour sur les dépenses des entreprises et les tendances en matière d’embauche. JBS S.A. JBS -5,19 % ▼ donnera des indications sur la demande mondiale de viande, tandis que Karman Holdings Inc. KRMN -6,20 % ▼ pourrait donner une vision de l’activité industrielle.

Jeudi 26 mars, Porsche Automobil Holding SE POAHY -1,11 % ▼, Air China Limited (AIRYY) et Terna S.p.A. TEZNY -3,25 % ▼ publieront leurs résultats. Ces mises à jour pourraient refléter les tendances en matière de demande automobile, de voyages aériens et d’infrastructures énergétiques en Europe et en Asie.

Enfin, vendredi 27 mars, Carnival Corporation CCL -3,29 % ▼ publiera ses résultats liés à la demande de croisières et aux tendances de réservation. BYD Company Limited BYDDY -1,07 % ▼ publiera également ses résultats, pouvant donner des signaux sur la demande de véhicules électriques et les tendances de prix en Chine. De plus, Industrial and Commercial Bank of China IDCBY -1,20 % ▼, Yankuang Energy Group Company Limited YZCAY +2,07 % ▲, China Merchants Bank Co. CIHKY -2,44 % ▼ et CITIC Pacific Limited (CTPCY) sont également programmés pour publier leurs résultats.

Dates de détachement des dividendes cette semaine

Plusieurs grandes entreprises du secteur technologique, financier, des biens de consommation et industriel seront ex-dividende cette semaine.

Lundi 23 mars, Broadcom Inc. AVGO -2,92 % ▼ sera ex-dividende avec un paiement de 0,65 dollar prévu dans environ 9 jours. Amphenol Corporation APH -2,99 % ▼ prévoit de verser 0,25 dollar dans environ 23 jours, tandis qu’Itau Unibanco Holding S.A. ITUB -3,45 % ▼ offrira 0,05 dollar dans environ 6 mois. Jardine Matheson Holdings Limited JMHLY -2,59 % ▼ et DSV A S DSDVF +2,94 % ▲ seront également ex-dividende.

Mardi 24 mars, Hewlett Packard Enterprise Company HPE -1,94 % ▼ sera ex-dividende avec un paiement de 0,14 dollar prévu le mois prochain. Best Buy Co. Inc. BBY -2,17 % ▼ prévoit de verser 0,96 dollar dans environ 23 jours, tandis que STMicroelectronics N.V. STM -4,81 % ▼ offrira 0,08 dollar dans environ 9 jours. ABB Ltd. ABBNY -2,26 % ▼, Cincinnati Financial Corporation CINF +0,36 % ▲, Eni S.p.A. E -0,35 % ▼ et Givaudan SA GVDNY -1,38 % ▼ seront aussi en ex-dividende.

Mercredi 25 mars, Altria Group Inc. MO -0,92 % ▼ sera ex-dividende avec un paiement de 1,06 dollar prévu le mois prochain. Seagate Technology Holdings plc STX -5,38 % ▼ prévoit de verser 0,74 dollar dans environ 17 jours, et NXP Semiconductors N.V. NXPI -0,51 % ▼ offrira 1,01 dollar dans environ 18 jours. Novozymes A S NVZMY +2,46 % ▲, Impala Platinum Holdings Limited IMPUF -0,63 % ▼ et d’autres sociétés mondiales seront également en ex-dividende.

Jeudi 26 mars, Invitation Homes Inc. INVH -2,44 % ▼ sera ex-dividende avec un paiement de 0,30 dollar prévu dans environ 26 jours. Curtiss Wright Corporation CW -2,95 % ▼ prévoit de verser 0,24 dollar dans environ 22 jours, tandis que Prudential plc (PUKPF) offrira 0,19 dollar dans environ 2 mois. Nordea Bank Abp (NBNKF), Swedbank AB SWDBY -4,33 % ▼, Aviva plc AVVIY -2,51 % ▼ et Alimentacion Couche Tard Inc. ANCTF -0,65 % ▼ seront aussi en ex-dividende.

Enfin, vendredi 26 mars, Medtronic plc MDT -0,82 % ▼ sera ex-dividende avec un paiement de 0,71 dollar prévu dans environ 26 jours. Danaher Corporation DHR -0,40 % ▼ prévoit de verser 0,40 dollar le mois prochain, tandis qu’Humana Inc. HUM +2,07 % ▲ offrira 0,89 dollar le mois prochain. Dick’s Sporting Goods Inc. DKS -1,57 % ▼, Keurig Dr Pepper Inc. KDP -2,06 % ▼, Ralph Lauren Corporation RL -3,04 % ▼, Canadian Imperial Bank of Commerce CM -1,31 % ▼, Canadian Pacific Kansas City Limited CP -0,28 % ▼ et d’autres sont également programmés pour ex-dividende.