Le marché boursier vient de lancer un avertissement non observé depuis 12 mois. L'histoire dit que les investisseurs devraient faire ceci maintenant.

Le S&P 500 (^GSPC 1,51%) a chuté pendant quatre semaines consécutives principalement en raison des inquiétudes concernant la hausse des prix du pétrole, bien que l’incertitude économique entourant les politiques commerciales de l’administration Trump ait également contribué à cette baisse.

Plus inquiétant encore, l’indice de référence a formé une cassure baissière le 19 mars, un motif technique où il tombe en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours. La dernière fois que cela s’était produit, c’était en mars 2025, peu après que le président Donald Trump ait commencé à annoncer des tarifs douaniers.

Malheureusement, l’histoire indique que la situation empirera avant de s’améliorer. Mais il y a une bonne nouvelle. Le S&P 500 a généralement rebondi rapidement après des cassures baissières par le passé. Voici ce que les investisseurs doivent savoir.

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L’histoire dit que le S&P 500 chutera davantage avant de se redresser

Le S&P 500 est tombé en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours 28 fois au cours de la dernière décennie. Après ces incidents, la baisse moyenne du pic au creux de l’indice a été de 17 % dans l’année suivante. En d’autres termes, l’histoire indique que le S&P 500 clôturera à 17 % en dessous de son record dans les 12 prochains mois.

Voici ce que cela signifie pour les investisseurs : le S&P 500 est déjà à 6 % en dessous de son sommet en raison des inquiétudes concernant les tarifs douaniers de Trump et la hausse des prix du pétrole. L’indice a atteint son dernier sommet à 6 797 en janvier 2026. Une baisse de 17 % à partir de ce niveau placerait le S&P 500 à 5 642, ce qui implique une baisse de 13 % par rapport à son niveau actuel de 6 506.

Heureusement, il y a une lueur d’espoir : le S&P 500 a généralement rebondi rapidement après des cassures baissières. Après les 28 incidents de la dernière décennie, l’indice a augmenté en moyenne de 16 % au cours de l’année suivante. En d’autres termes, l’histoire indique que le S&P 500 progressera de 16 % pour atteindre 7 612 d’ici mars 2027, peu importe la chute intermédiaire.

Bien sûr, les performances passées ne garantissent jamais les résultats futurs, mais un autre point de données historique suggère une trajectoire similaire.

Le S&P 500 chute généralement fortement lors des années d’élections de mi-mandat

Depuis sa création en 1957, le S&P 500 a constamment performé mal lors des années d’élections de mi-mandat en raison de l’incertitude politique. Le parti au pouvoir tend à perdre des sièges au Congrès, notamment à la Chambre, ce qui soulève des questions sur la possibilité que l’agenda du président soit bloqué par la suite.

Certains investisseurs évitent cette incertitude en retirant leur argent du marché boursier. En conséquence, le S&P 500 a subi une baisse moyenne de 18 % du pic au creux lors des années d’élections de mi-mandat. Cela correspond étroitement à la baisse de 17 % évoquée par la chute du S&P 500 en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours.

Cependant, l’incertitude politique disparaît après les élections de mi-mandat, et les actions ont généralement tendance à se redresser rapidement. En effet, Carson Research indique que la période de six mois après une élection de mi-mandat (de novembre à avril) est la plus forte du cycle présidentiel de quatre ans. Le S&P 500 a en moyenne progressé de 14 % durant ces six mois. Cela correspond presque au rendement moyen de 16 % sur 12 mois après une cassure baissière.

Certains investisseurs pourraient être tentés de vendre leurs actions aujourd’hui pour les racheter en novembre. Mais tenter de synchroniser le marché se retourne souvent contre eux. Le célèbre gestionnaire de fonds Peter Lynch a un jour averti : « Beaucoup plus d’argent a été perdu par des investisseurs essayant d’anticiper les corrections ou de chronométrer le marché que lors des corrections elles-mêmes. »

Les investisseurs intelligents devraient agir dès maintenant

Le marché boursier américain fait face à plusieurs vents contraires : les tarifs douaniers ont ralenti la croissance du PIB et de l’emploi, et Moody’s estime que la hausse des prix du pétrole pourrait entraîner une récession si la guerre entre les États-Unis et l’Iran se prolonge. Par ailleurs, les années d’élections de mi-mandat sont généralement volatiles, et certains investisseurs craignent que les dépenses en intelligence artificielle ne soient insoutenables.

Alors, que doivent faire les investisseurs ? Le S&P 500 pourrait chuter encore davantage dans les semaines et mois à venir. Mais l’indice s’est toujours redressé après des baisses passées, et rien ne laisse penser que cette fois sera différente. En ce sens, cette situation représente une opportunité d’achat. Les investisseurs devraient préparer des liquidités pour acheter des actions (ou un fonds indiciel S&P 500). Il est acceptable d’investir une partie de leur argent maintenant, mais je recommanderais de garder une réserve en vue de nouvelles baisses.