Le prix du pétrole franchit la barre des 100 dollars ! Les analystes de Wall Street avertissent que le marché boursier américain n'est qu'à trois étapes d'un krach de 15%

La semaine dernière, Morgan Stanley a déclaré que les prix du pétrole devaient rester au-dessus de 100 dollars le baril pour que leur optimisme sur le marché boursier américain ne soit pas remis en question. Evercore ISI a quant à lui indiqué que des prix du pétrole compris entre 93 et 97 dollars signaleraient une prochaine baisse du marché boursier.

Ce lundi, le prix du pétrole a brièvement grimpé et dépassé ces niveaux, bien que cette hausse n’ait duré que moins de 24 heures, ce qui a suffi à susciter des inquiétudes à Wall Street et à Washington. En fin de séance, le président américain Donald Trump a pris la parole.

Dans une interview, il a déclaré que la guerre entre les États-Unis et l’Iran était « très complètement terminée ». Le marché boursier, qui avait chuté de 1,5 % à un moment donné, a rapidement rebondi, et le prix du pétrole est retombé dans la fourchette de négociation de vendredi dernier, même si le président américain a aussi indiqué qu’il envisageait de prendre le contrôle du détroit d’Hormuz. Mardi matin, le prix du pétrole a fluctué autour du même niveau, tandis que les contrats à terme sur indices américains ont reculé de 0,3 %.

Cependant, malgré le recul par rapport à un sommet proche de 120 dollars le baril, le risque de revenir à un niveau à trois chiffres demeure. Cela oblige les stratégistes à estimer combien de temps ces prix élevés peuvent durer et quel impact ils auront sur l’indice S&P 500.

« Le problème réside dans l’incertitude totale », a déclaré Sam Stovall, stratège en chef chez CFRA.

La guerre avec l’Iran ajoute le risque d’inflation lié à l’énergie à la liste déjà longue des préoccupations des traders, qui inclut aussi le potentiel de disruption de plusieurs secteurs par l’intelligence artificielle et les fissures dans le marché du crédit privé. La flambée des prix du pétrole menace non seulement le pouvoir d’achat des consommateurs américains, mais aussi les industries à forte consommation d’énergie comme l’aviation et les croisières.

Fuite accélérée des capitaux des investisseurs

Un incident d’explosion de pétrolier près d’Abou Dhabi a suscité des doutes sur la rapidité de la fin de la guerre avec l’Iran. Actuellement, le trafic de pétroliers dans le détroit d’Hormuz est presque nul.

Matt Miskin, co-directeur de la stratégie d’investissement chez Manulife John Hancock Investment Management, a déclaré dans une interview que si les prix du pétrole restent élevés, « la Réserve fédérale ne pourra pas réellement assouplir sa politique monétaire comme prévu, ce qui rendra plus difficile la réduction de l’inflation ».

Par ailleurs, la Deutsche Bank a indiqué que pour que le choc des prix du pétrole fasse chuter le S&P 500 d’au moins 15 %, trois conditions doivent être remplies : une hausse d’au moins 50 % du prix du pétrole qui dure plusieurs mois ; une réponse hawkish des banques centrales ; ou un impact plus large sur l’économie américaine.

Concernant la douleur économique généralisée, Jim Reid, chef de la recherche macroéconomique mondiale et des stratégies thématiques chez Deutsche Bank, a écrit dans un récent rapport destiné à ses clients que « l’impact de ces chocs de prix sur les États-Unis est moins important qu’auparavant », car les États-Unis sont désormais un producteur majeur de pétrole.