Le cours de l'action Apple va-t-il atteindre 500 $ ? Voici ce qui doit se passer.

Apple’s (AAPL 0,38 %) passé est marqué par ses performances exceptionnelles. Les actions ont explosé de 953 %, dividendes compris, au cours de la dernière décennie (au 17 mars). C’est impressionnant compte tenu de l’ampleur de l’entreprise. Les investisseurs visent désormais le prochain jalon.

Cette action des “Magnifiques Sept” atteindra-t-elle 500 $ ? Voici ce qui doit se produire pour que le cours de l’action Apple double effectivement au cours des cinq prochaines années.

Source de l’image : The Motley Fool.

La croissance des bénéfices d’Apple doit s’accélérer

Entre l’exercice 2022 et l’exercice 2025 (se terminant le 27 septembre 2025), le bénéfice dilué par action (BPA) d’Apple a augmenté à un taux de croissance annuel composé de 6,9 %. Au cours des trois exercices fiscaux suivants, la consensus des analystes de vente prévoit que ce chiffre s’élargira à un rythme annuel de 11,4 %. C’est une perspective très optimiste par rapport à l’histoire récente.

Mais il y a une chance que cette prévision ne se réalise pas, car une entreprise de cette envergure commence naturellement à voir une croissance plus lente. Et je crois toujours que le BPA dilué d’Apple doit augmenter à un rythme plus rapide que l’estimation de 11,4 % pour que l’action ait une chance d’atteindre 500 $ en cinq ans.

Les derniers résultats financiers sont toutefois prometteurs. Au cours du premier trimestre de l’exercice 2026 (se terminant le 27 décembre 2025), le chiffre d’affaires d’Apple a bondi de 15,7 % en glissement annuel, porté par une croissance robuste de 23,4 % pour l’iPhone. Cela a fait grimper le BPA dilué de 18,3 %.

Apple peut certainement connaître des trimestres de forte croissance qui coïncident avec des cycles d’innovation. Pour ce qu’il en vaut, elle a récemment annoncé une nouvelle gamme de produits qui peut stimuler l’enthousiasme des consommateurs et l’activité de mise à niveau à court terme.

Cependant, je ne pense pas que ces gains exceptionnels récents représentent une nouvelle norme que les investisseurs devraient attendre. Sur une base annualisée au premier trimestre, le chiffre d’affaires d’Apple s’élève à un impressionnant 575 milliards de dollars. Il devient plus difficile de faire bouger l’aiguille à cette taille.

Développer

NASDAQ : AAPL

Apple

Variation d’aujourd’hui

(-0,38 %) -0,95 $

Prix actuel

248,00 $

Points clés

Capitalisation boursière

3,7 trillions $

Fourchette de la journée

246,01 $ - 249,20 $

Fourchette sur 52 semaines

169,21 $ - 288,62 $

Volume

2,2 millions

Volume moyen

46 millions

Marge brute

47,33 %

Rendement du dividende

0,42 %

Le sentiment du marché doit rester sain

Les actions Apple prennent une pause. Elles se négocient à 11 % en dessous de leur record de décembre dernier. La valorisation n’indique toujours pas une opportunité d’achat à bon marché. Le ratio cours/bénéfice (P/E) est de 32,2.

Si les investisseurs veulent que le cours de l’action atteigne 500 $ d’ici 2031, ce multiple devra probablement s’élargir. L’amélioration du sentiment du marché, comme le montre une valorisation plus élevée, peut être une force puissante pour les rendements d’investissement.

Je ne parierais pas sur cela, cependant. Si la croissance d’Apple ralentit à l’avenir, cela justifiera probablement un ratio P/E plus bas. Peut-être que l’action mérite finalement d’être négociée à un multiple compris entre 25 et 30. Cela ajoute un risque à la baisse à la thèse d’investissement.

Étant donné la probabilité que le BPA dilué augmente à un rythme élevé à un chiffre ou faible à deux chiffres par an, couplée à la possibilité que le ratio de valorisation d’Apple se contracte, je ne suis pas convaincu que cette action atteindra 500 $ en cinq ans. Mais sur une horizon un peu plus longue, cette issue semble beaucoup plus probable.