Les taux de dépôt à moyen et long terme des petites et moyennes banques baissent à des niveaux de «1%» ; la tendance à la baisse pourrait se poursuivre à l'avenir

Depuis mars, plusieurs banques commerciales urbaines, banques rurales commerciales et banques de villages ont successivement réduit leurs taux d’intérêt sur les dépôts à terme. Les taux pour les dépôts à 2, 3 et 5 ans des banques de petite et moyenne taille sont généralement tombés en dessous de 2 %, marquant l’entrée officielle dans l’ère des taux à un chiffre.

Luo Feipeng, chercheur à la China Postal Savings Bank, a analysé dans un entretien avec le Journal Securities que cela est principalement dû à la pression de réduction de la marge d’intérêt nette et à la baisse continue des taux sur le marché des prêts. Cela reflète également que le secteur bancaire est entré dans une phase de gestion fine des passifs, c’est-à-dire en orientant les fonds vers des maturités moyennes et courtes par inversion des taux d’intérêt. Par ailleurs, cela marque l’accélération du processus de libéralisation des taux de dépôt, les banques de petite et moyenne taille passant d’une collecte de fonds extensive à une concurrence différenciée.

Plus précisément, cette vague de révision des taux de dépôt couvre un large éventail de régions, notamment Hubei, Yunnan, Xinjiang, Jiangsu, Shanghai, où plusieurs banques de petite et moyenne taille ont publié des annonces de modification de leurs taux de dépôt.

Par exemple, le 11 mars, la Banque rurale de la Trois Gorges du Hubei a publié une annonce concernant la révision des taux de dépôt en renminbi. Les taux annuels pour les dépôts à terme de 3 et 5 ans ont été ajustés à 1,50 %, en baisse de 5 points de base par rapport à la précédente. Les produits de la série “Fumanying” pour 1, 2 et 3 ans ont vu leurs taux respectifs abaissés à 1,15 %, 1,25 % et 1,55 %, soit une baisse de 25, 25 et 30 points de base.

La Banque de village de Jingfa à Pukou, Nanjing, a également annoncé récemment qu’à partir du 9 mars 2026, le taux d’intérêt pour les dépôts individuels à 1 an serait ajusté de 1,85 % à 1,65 %, et celui pour les dépôts d’entreprises et individuels à 2 ans de 1,80 % à 1,65 %. De plus, à partir du 2 mars 2026, la banque a réduit les taux pour les dépôts à terme de 3 et 5 ans pour les entreprises et les particuliers à 1,88 %, en baisse de 32 points de base par rapport à 2,2 % précédemment.

En outre, la Banque rurale de Cheping Hu Nongshang, la Banque rurale du Nord de Yuanjiang, la Banque d’Xinjiang, la Banque rurale de Songjiang Fuming à Shanghai, la Banque commerciale rurale d’amitié du Heilongjiang, ont toutes réduit leurs taux de dépôt en mars, principalement pour des dépôts à terme à long terme, avec des baisses comprises entre 5 et 30 points de base.

Selon les indicateurs principaux de surveillance bancaire publiés par l’Administration nationale de supervision financière pour le quatrième trimestre 2025, au 31 décembre 2025, la marge d’intérêt nette des banques commerciales s’élevait à 1,42 %, stable par rapport au troisième et deuxième trimestre. En termes de types d’institutions, les banques urbaines et rurales avaient respectivement une marge d’intérêt nette de 1,37 % et 1,60 %. Dans un contexte de marges faibles et de maintien des taux de référence du marché des prêts (LPR) à un niveau bas, la pression sur la gestion des coûts des passifs des banques s’est encore accrue.

Xue Hongyan, chercheur associé à la Bank of Jiangsu, a déclaré au Journal Securities que, dans un contexte de baisse répétée du LPR entraînant une baisse des rendements des actifs, les petites et moyennes banques, plus sensibles au coût de leurs passifs, ont du mal à continuer à croître en attirant des dépôts par des taux élevés. Cette nouvelle baisse s’inscrit dans la continuité des ajustements de taux des banques nationales, tout en répondant aux orientations réglementaires, marquant une transition d’une croissance par volume vers une gestion axée sur la maîtrise des coûts et l’amélioration de l’efficacité.

Luo Feipeng a indiqué que, à l’avenir, les taux de dépôt des petites et moyennes banques continueront probablement à baisser, avec une possible nouvelle réduction des taux pour les produits à long terme, une augmentation de la proportion de produits à court terme, et une inversion plus fréquente des courbes de taux, reflétant une attente générale d’une baisse prolongée des taux. Ces banques accorderont également une plus grande importance à l’optimisation de la structure des dépôts, en lançant des produits différenciés via des canaux numériques pour améliorer la gestion fine des passifs.

Xue Hongyan a ajouté qu’à l’avenir, l’évolution des taux de dépôt dépendra davantage de la situation macroéconomique, des besoins de financement réel et de l’utilisation flexible des outils de politique monétaire. Si ces facteurs changent de manière significative, la tendance des taux pourrait également s’ajuster. Dans ce contexte, la différenciation des taux entre banques et entre produits à différentes maturités pourrait perdurer : les institutions à gestion prudente et à faible pression sur les passifs pourraient réduire davantage leurs coûts de dépôt, tandis que celles confrontées à une forte pression de collecte de fonds pourraient pratiquer une tarification différenciée selon leurs besoins. Par ailleurs, la structure par maturité des taux de dépôt pourrait continuer à évoluer : si l’attractivité des produits à très longue échéance diminue, cela encouragera davantage de fonds à se tourner vers des produits à court et moyen terme, aidant ainsi les banques à optimiser leur structure de passifs et à stabiliser leur marge d’intérêt nette. En résumé, le marché des taux de dépôt bancaires entrera dans une phase plus flexible et plus stratégique, avec une dynamique de marché plus marquée.

(édité par : Wen Jing)