Investir dans l'ère de l'IA ! Pourquoi l'« égalité informationnelle » ne rapporte toujours pas d'argent ? Attention à ne pas être trompé par l'IA

L’ère de l’IA (intelligence artificielle) est déjà là, et l’IA s’intègre de plus en plus dans la vie quotidienne des gens ordinaires. À l’ère de l’IA, les informations d’investissement affluent comme une source inépuisable, mais l’âme de l’investissement reste toujours vous-même.

À l’époque de Graham, il fallait se rendre à la bibliothèque publique, aux services administratifs, ou dans divers endroits pour obtenir des informations dispersées sur les sociétés cotées ; à l’époque de Buffett, il fallait feuilleter page par page le coûteux « Moody’s Manual » pour repérer les « penny stocks » ; à l’ère d’Internet, les investisseurs peuvent facilement consulter diverses données sur les sociétés cotées via des logiciels d’investissement ; mais à l’ère de l’IA, l’accès à l’information devient aussi simple que l’eau courante : il suffit de donner le code boursier à un grand modèle d’intelligence artificielle, qui non seulement vous enverra proactivement les informations dont vous avez besoin, mais vous enverra aussi des mises à jour en temps réel, comme si vous aviez un chercheur personnel à portée de main.

À l’ère de l’IA, la capacité des investisseurs à obtenir des informations est presque équivalente à celle des investisseurs institutionnels, mais cela ne signifie pas que le chemin de l’investissement sera tout tracé. Ne vous laissez pas tromper par l’IA. La réussite en investissement dépend davantage de la mentalité d’investisseur, c’est-à-dire la capacité à percevoir les conséquences à long terme de ses actions et à maintenir de bonnes habitudes d’investissement sur le long terme. La formation de cette mentalité demande beaucoup d’efforts et se forge à travers une pratique prolongée, avec des retours positifs et négatifs qui s’imprègnent profondément dans l’esprit.

« Il faut toujours garder à l’esprit que, pour un investisseur axé sur la valeur, l’IA n’est qu’un outil, l’âme de l’investissement restera toujours vous-même. » Comme le dit Tian Yu, directeur général du département des fonds publics de gestion d’actifs de Zhongtai.

Adopter les outils d’IA

Les informations d’investissement ont autrefois été la source de profits excessifs, offrant des rendements importants aux investisseurs professionnels. Dans les premiers investissements de Graham et Buffett, leur capacité à acheter des actions fortement sous-évaluées n’était pas seulement due à leur maturité mentale en investissement, mais aussi à leur capacité d’obtenir des informations que les investisseurs ordinaires ne pouvaient pas accéder.

À l’époque de Graham, la situation financière des sociétés cotées était presque inconnue : elles ne publiaient qu’une ligne de « compte de résultat » chaque année, indiquant simplement le bénéfice réalisé cette année-là. En consultant le rapport annuel du comité commercial de l’État, Graham découvrit que huit sociétés de pipelines détenaient d’importants bons de railway de qualité. Il se rendit à Washington, D.C., dans les archives du comité commercial de l’État, et consulta les rapports annuels de ces huit sociétés. Prenons Northern Pipeline par exemple : son cours était de 65 dollars, mais chaque action contenait en réalité 95 dollars d’actifs liquides, qui pouvaient presque être distribués intégralement aux investisseurs sans affecter ses opérations. C’est ce qu’on appelle une valeur mobilière bon marché. Graham devint célèbre du jour au lendemain grâce à sa confrontation avec Northern Pipeline.

Au début de l’investissement de Buffett, il obtenait ses informations en lisant le « Moody’s Manual ». Monish Pabrai, fondateur du fonds Pabrai, acheta spécialement quelques vieux exemplaires du « Moody’s Manual » sur eBay : ils étaient épais comme des briques, avec une petite police qui ressemblait à des fourmis, chaque page présentant deux ou trois sociétés. Buffett lisait ainsi des milliers de pages, et même deux fois ! Il cherchait des entreprises comme « Western Insurance » : prix de l’action 15 dollars, bénéfice par action 25 dollars l’année précédente. On pouvait immédiatement voir que c’était une opportunité de gagner de l’argent facile.

À l’ère d’Internet, l’accès à l’information d’investissement est devenu très convivial pour les investisseurs ordinaires : il suffit de taper un mot-clé pour rechercher, puis de parcourir les pages web ou consulter les informations sur la société via le logiciel F10.

Cependant, à l’ère de l’IA, un grand modèle peut extraire le cœur de 100 pages de documents en une seconde, avec une capacité de résumé très impressionnante. En entrant le nom d’une société cotée, le modèle fournit des informations sur la volatilité du prix, la situation financière, le développement sectoriel, les actualités de la société, etc., et suit en permanence l’évolution de la société selon les besoins de l’investisseur.

L’IA est un outil extrêmement puissant, qui permet aux investisseurs d’améliorer leur capacité d’obtention d’informations par plusieurs fois, en découvrant des données invisibles auparavant. Elle peut traiter en profondeur les données financières, rendant la gestion des risques financiers, la croissance, la rentabilité, la comparaison des valorisations, etc., très claire. Elle peut fonctionner 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Si l’on maîtrise bien l’utilisation de l’IA, il n’y a presque plus de « différence d’information » entre investisseurs individuels et institutionnels.

Développer la mentalité d’investisseur

À l’ère de l’IA, les investisseurs ordinaires peuvent « boire à la source » des informations d’investissement, celles-ci ne sont plus un obstacle à la réussite. Mais l’information ne suffit pas pour juger de la valeur : cela nécessite une mentalité d’investisseur. Sans cette mentalité, même l’IA ne pourra pas nous aider à réussir.

« Plus de personnes auront l’habitude de demander directement des réponses à l’IA, de prendre le temps de construire un cadre, de vérifier les données brutes, de croiser les sources, et de faire des jugements indépendants, plus elles auront un avantage considérable. » Dit Tian Yu.

Tian Yu souligne également que les faiblesses de l’IA sont tout aussi fatales : deux principales sont la « hallucination » et la « contamination ». La hallucination désigne le fait que l’IA peut dire des choses complètement fausses avec sérieux. La contamination désigne l’injection de « données toxiques » par l’humain. Comment profiter des bénéfices de l’IA tout en évitant ces pièges ?

Tian Yu résume trois principes : d’abord, construire soi-même le cadre d’investissement, en limitant les sources de données ; ensuite, établir une « base de connaissances fiable » ; enfin, ne pas demander à l’IA de donner une réponse, mais plutôt de rassembler les faits.

En résumé, dans le processus d’investissement, aucun outil ne peut remplacer une bonne habitude d’investissement à long terme. Concernant la mentalité d’investisseur, le livre « The Compound Effect » (L’effet composé) en a résumé plusieurs aspects qu’il vaut la peine de comparer attentivement :

La connaissance est surévaluée, la sagesse sous-estimée ;

Le QI est surévalué, l’intelligence émotionnelle sous-estimée ;

Les résultats sont surévalués, le processus sous-estimé ;

Les performances à court terme sont surévaluées, la persistance dans ses convictions à long terme sous-estimée ;

Le taux de rendement total est surévalué, le rendement ajusté au stress sous-estimé ;

Le potentiel de croissance est surévalué, la protection contre la baisse sous-estimée ;

La maximisation du rendement est surévaluée, la prévention de la faillite sous-estimée ;

La croissance ponctuelle est surévaluée, la pérennité sous-estimée ;

Le ratio cours/bénéfice est surévalué, l’avantage concurrentiel sous-estimé ;

La classification des grandes, moyennes et petites capitalisations est surévaluée, la distinction entre entreprises excellentes, bonnes et faibles est sous-estimée ;

Être plus précis que les autres est surévalué, faire moins d’erreurs que les autres est sous-estimé ;

Les prévisions sont surévaluées, la préparation sous-estimée ;

La confiance est surévaluée, l’humilité sous-estimée ;

La complexité est surévaluée, la simplicité sous-estimée ;

Les capacités d’analyse sont surévaluées, le comportement individuel sous-estimé ;

Les revenus élevés sont surévalués, la discipline d’épargne auto-contrôlée sous-estimée ;

La valeur nette personnelle élevée est surévaluée, la bonne moralité sous-estimée ;

Le talent est surévalué, la résilience face à la pression sous-estimée ;

Être le meilleur investisseur est surévalué, être fidèle à soi-même est sous-estimé.

(Article original : 券商中国)