Méthodes pour faire face à une tendance de marché structurelle

一、Marché de la semaine dernière

La bourse a continué de baisser toute la semaine dernière, avec des baisses importantes mardi, jeudi et vendredi, rendant la semaine globalement difficile. Cependant, par rapport à la semaine précédente où le marché oscillait sans ordre, cette semaine, les fonds se sont concentrés sur le secteur de l’électricité. Ceux qui ont maintenu leur focus sur l’électricité cette semaine ont probablement bien performé. D’un point de vue thématique, malgré la baisse continue du marché, la persistance du secteur électrique reste solide.

Mercredi dernier, le secteur électrique a montré une tendance haussière globale. Jeudi, le marché a fortement chuté, seul le secteur électrique a résisté à la baisse. Vendredi, le secteur électrique a continué de se renforcer, avec une ouverture en hausse sur le contrat CPO, mais après une ouverture en gap haussier, il a reculé, piégeant certains. Les actions du secteur comme ShaoNeng股份, China Electric Power, China Electric Power Liaoning ont toutes atteint leur limite haute. La performance globale du secteur électrique la semaine dernière a été bonne, montrant une certaine continuité malgré la chute du marché. La semaine prochaine, il est toujours conseillé de se concentrer sur le secteur électrique.

Pour le court terme, lorsque l’indice général est stable ou en hausse, il est facile de voir une résonance entre le thème principal et l’indice. En revanche, lorsque l’indice baisse, cette résonance peut entraîner des chutes. La semaine dernière, l’indice général a continué de baisser, mais le secteur électrique a persisté à la hausse. Cela montre qu’il y a encore des points d’intérêt à court terme. C’est aussi la raison pour laquelle je recommande de continuer à se concentrer sur l’électricité, car dans ce contexte, les autres secteurs sont moins performants. La faiblesse du marché général crée une étincelle pour le secteur électrique.

La semaine dernière, le secteur électrique a été surveillé à bas prix mercredi, puis a été abandonné jeudi, pour se concentrer sur l’éolien économe en énergie. Vendredi, on a continué à faire du trading à court terme en suivant la tendance de la moyenne mobile à 5 jours. Le vendredi, on a aussi surveillé ShaoNeng股份. La probabilité d’un gap haussier lundi prochain est élevée. Ceux qui ont maintenu leur focus sur l’électricité la semaine dernière ont probablement bien performé.

二、Perspectives pour la semaine prochaine

Actuellement, la chute du marché s’explique par plusieurs facteurs : la situation extérieure, notamment l’instabilité des marchés étrangers, et la publication prochaine des résultats financiers. La situation extérieure est instable, surtout aux États-Unis, où le marché américain ne suit pas la tendance haussière de l’A-shares. Les nouvelles quotidiennes et les gros fonds hésitent à entrer, ce qui explique la baisse continue du marché, comparable à la chute incessante de 2018. Bien que le marché ait connu une baisse prolongée en 2018, il y a eu aussi des actions spéculatives qui ont explosé. Aujourd’hui, le marché est fortement impacté par la lutte contre la spéculation sur certains thèmes, avec une collecte de fonds collective limitée. La situation n’est pas propice à la spéculation, ce qui explique la forte régulation quantitative. La semaine dernière, il y a eu des articles appelant à la régulation des fonds quantitatifs, mais cette pratique n’est pas nouvelle : la gestion quantitative existe depuis longtemps, mais elle devient plus visible en l’absence de certains acteurs comme ZongZ, JG.

Le marché boursier repose toujours sur la notion de changement : il n’y a pas de marché immuable. Après une forte hausse, il faut redescendre, après une baisse, il faut remonter. Ceux qui ont vécu plusieurs cycles de marché savent cela. Après la grande bulle de 2015, il y a eu la suspension de trading en 2016, la reprise avec des blue chips en 2017, puis une baisse prolongée en 2018. Ensuite, de 2019 à 2023, le marché a oscillé autour de 3000 points, avec une percée en septembre 2024 au-dessus de 3000, puis un maintien autour de 4000 points, actuellement en fluctuation.

Après 2015, même lors du marché baissier de 2018, chaque phase a été structurée. En réalité, en restant suffisamment longtemps dans le marché A-shares, on comprend que qu’il s’agisse de marchés haussiers ou baissiers, ils sont toujours structurés. La clé est de savoir saisir ces phases structurantes.

Le marché actuel reste une tendance structurée dans le secteur électrique. Ceux qui sont pessimistes peuvent ne pas l’être, car il est plus important de comprendre le cycle du marché. Bien sûr, le moment le plus rentable est lorsque le marché continue de monter. Actuellement, le marché baisse, et il y a une règle : lorsqu’il baisse, on peut abandonner toute opération selon un certain modèle. En effet, en période de baisse, à part quelques secteurs en hausse, la majorité recule.

Concernant l’indice général la semaine prochaine, tant qu’il n’y a pas de signal de stabilisation, toute spéculation est inutile. Il vaut mieux privilégier les actions individuelles et continuer à se concentrer sur le secteur électrique.

三、Méthodes pour faire face à une tendance structurée

J’ai déjà évoqué la différence entre marché haussier et baissier. En marché haussier, avec beaucoup de fonds, plusieurs thèmes peuvent progresser simultanément, comme après septembre 2024 avec la réforme des entreprises publiques, Huawei HiSilicon, la finance, etc. On peut alors participer à plusieurs thèmes, chacun pouvant durer.

En marché baissier, seul un thème peut soutenir la hausse, comme en 2018 avec un marché baissier unilatéral. À cette époque, seules quelques actions comme Dongfang Tongxin ou Hengli Industrial ont continué de monter, concentrant ainsi les fonds. Aujourd’hui, le marché n’est pas aussi faible qu’en 2018, mais la baisse persistante limite aussi les choix. La concentration sur le secteur électrique attire plus de fonds.

Lorsque le marché monte, la tendance structurée est plus évidente, avec plusieurs secteurs en croissance. Lorsqu’il baisse, la tendance structurée reste visible, mais il faut choisir la bonne direction, sinon on risque de faire fausse route.

En cas de situation extrême, rester en cash est la meilleure option. Comme actuellement, à part le secteur électrique, tous les autres secteurs reculent. C’est un risque systémique. Même en participant, il faut réduire la taille des positions pour tester le marché, afin de rester sensible aux changements. Ainsi, quand le marché se retourne, on peut réagir rapidement.

L’indice ne va pas continuer à baisser indéfiniment, tout comme il ne peut pas continuer à monter. Chaque phase, chaque cycle, qu’il soit long ou court, présente une tendance structurée. Pour les investisseurs particuliers, il est crucial de saisir ces phases. Ceux qui suivent ce blog depuis plusieurs cycles ont probablement une compréhension approfondie. Beaucoup ont commencé à suivre en 2024, après avoir vécu de nombreux grands cycles : Changbai Mountain, Shenhua China, KLA, Aiai Jinggong, le grand cycle de la circulation, Shenzhen Huaqiang, le développement de Pingtan, HeFu China, Tongyu Communications, China Satellite, etc. Ces cycles montrent que chaque phase a ses caractéristiques structurantes. Se concentrer sur ces caractéristiques, en fonction du cycle, permet de mieux profiter du marché.

En résumé, il faut rester objectif, ne pas faire de conjectures hâtives. Participer modérément en période difficile, et plus activement en période favorable, est la clé pour profiter de l’effet composé. Je souhaite à tous de suivre le rythme de chaque cycle et d’atteindre de nouveaux sommets.

La semaine prochaine, il est probable que le marché continue de baisser en première moitié, en se concentrant sur le secteur électrique, tout en surveillant la réaction du marché après la stabilisation pour voir quels thèmes rebondissent.

De plus, la stratégie pour la semaine prochaine a été mise à jour. Je vous souhaite de suivre le rythme, d’atteindre de nouveaux sommets, et de réaliser de gros gains en bourse.

Si cela vous a été utile, n’hésitez pas à liker, soutenir ou donner des pourboires. Votre soutien est la motivation constante pour mes mises à jour. Je vous souhaite à tous une excellente semaine.